La banque d'investissement Wedbush est peut-être mieux connue pour sa couverture côté vente d'actions technologiques de premier plan telles que Tesla (NASDAQ:TSLA), mais en regardant les nouveaux objectifs de prix de Wedbush, vous constaterez que le fabricant de véhicules électriques ne figure pas sur cette liste.
Il en va de même pour la plupart des autres grands noms du secteur technologique. À quelques exceptions près, la plupart des actions qui ont récemment reçu une augmentation ou une diminution de leur objectif de prix de la part de Wedbush ce mois-ci appartiennent à d’autres secteurs. Par exemple, des secteurs comme la santé, l’immobilier, la consommation discrétionnaire et les services financiers sont également inclus.
Alors, faut-il tenir compte de leurs recommandations ? Tout comme ce fut le cas en mai lorsque j'ai décomposé plusieurs actions qui avaient après avoir reçu une baisse de l'objectif de prix de la part de Wedbush, la réponse à la question « Devriez-vous tenir compte de leurs conseils ? » est en grande partie la même.
En termes simples, cela dépend. En examinant chacun des sept nouveaux objectifs de prix de Wedbush suivants, nous pouvons déterminer s’il convient de suivre leur exemple ou d’adopter une position opposée.
Apellis Pharmaceutique (APLS)
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Apellis Pharmaceutique (NASDAQ:APLS) est une société de biotechnologie en phase commerciale. Les deux produits phares de la société sont Empaveli et Syfovre. Ces deux thérapies sont destinées au traitement de maladies auto-immunes et inflammatoires rares.
Le 9 août, Wedbush a réitéré sa notation « neutre » sur l'action APLS mais a relevé son objectif de cours de 38 $ à 41 $ par action. Cette augmentation de l'objectif de cours fait suite à des nouvelles prometteuses concernant un traitement dans le pipeline d'Apellis. La veille, Apellis et son partenaire stratégique Orphelin suédois Biovitrum (OTCMKTS:SWOBY) a révélé des données prometteuses issues d’un essai clinique de phase 3. Ces données pourraient ouvrir la voie à l’obtention par la société d’une autorisation réglementaire pour vendre Empaveli comme traitement pour plusieurs maladies rénales rares. Comme l’ont récemment déclaré les analystes d’Evercore ISI, cela pourrait signifier une « opportunité à succès » pour Apellis Pharmaceuticals.
Investir dans des actions biotechnologiques est risqué et complexe. Par conséquent, vous devrez effectuer une vérification approfondie avant de prendre une décision de trading concernant les actions APLS. Cependant, la vision prudemment optimiste de Wedbush, associée aux développements récents, souligne qu'il peut s'agir d'une opportunité intéressante pour ceux qui sont expérimentés et bien au fait des tenants et aboutissants de l'investissement en actions biotechnologiques.
Maisons Beazer USA (BZH)
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Maisons Beazer États-Unis (NYSE :BZH) est un autre nom non technologique sur la liste des nouveaux objectifs de prix de Wedbush. Le 2 août, la société de vente a réitéré sa notation « neutre » sur les actions du constructeur de maisons, mais une augmentation massive du prix cible a accompagné cette réitération.
Les analystes de Wedbush, qui avaient auparavant fixé un objectif de cours de 33 dollars par action à l'action BZH, estiment désormais que Beazer Homes pourrait grimper jusqu'à 41 dollars par action. Compte tenu du moment choisi pour relever cet objectif de cours, il faut l'attribuer aux aspects prometteurs de la dernière publication des résultats trimestriels de Beazer. Les résultats eux-mêmes ont été largement mitigés. BZH a dépassé les attentes en matière de résultats, mais les revenus ont été légèrement inférieurs aux attentes. Cependant, lors de la présentation aux investisseurs après la publication des résultats, la direction a fourni des mises à jour prometteuses sur la croissance de la communauté et l'amélioration du bilan.
Il convient de noter que Beazer Homes est restée rentable jusqu'à présent pendant le récent ralentissement du marché immobilier. Malgré cela, les actions continuent de se négocier à une valorisation fortement décotée de seulement 6,6 fois les bénéfices futurs. Dans ce contexte, et en supposant que de meilleures conditions se produiront une fois que les taux d'intérêt auront baissé, Wedbush pourrait avoir raison avec l'objectif de cours susmentionné. Cet objectif de cours est près de 50 % supérieur au cours actuel de BZH.
Maplebear (CART)
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Ours d'érable (NASDAQ:PANIER), qui exploite Instacart, est une autre situation dans laquelle l'objectif de prix a changé mais pas la note de vente. Le 7 août, Wedbush a réitéré sa « note neutre » sur les actions de l'opérateur d'applications de livraison de produits d'épicerie, avec une augmentation de l'objectif de prix de 35 $ à 38 $ par action.
L'ajustement de l'objectif de prix de Wedbush pour l'action CART fait suite à la dernière publication des résultats trimestriels de la société mère Instacart. La société a dépassé à la fois les revenus et les bénéfices du trimestre de juin et a fourni de solides perspectives pour le trimestre en cours. L'objectif de prix de Wedbush pour Maplebear est d'environ 19 % supérieur aux cours de bourse actuels. Cela est logique, compte tenu à la fois de la valorisation et des prévisions de croissance. À 28,9 fois les bénéfices futurs, CART n'est pas vraiment bon marché.
En revanche, des noms comparables se négocient à des valorisations plus élevées. Doordash (NASDAQ:TIRET), par exemple, se négocie à 42,2 fois les bénéfices futurs. Uber Technologies (NYSE :Uber) se négocie à un multiple prévisionnel de 65,8x. De plus, étant donné que le consensus côté vendeur prévoit une croissance des bénéfices de Maplebear d'environ 20 % au cours de l'année prochaine, ce multiple pourrait être durable, les actions augmentant en fonction de la croissance du résultat net.
Logiciel Cyberark (CYBR)
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Déjà optimiste sur Logiciel Cyberark (NASDAQ:CYBR), Wedbush a relevé la barre le 9 août, avec un objectif de cours de 285 $ à 300 $ par action. Comme vous l'avez peut-être deviné, l'ajustement à la hausse de l'objectif de cours de Wedbush fait suite Dernier communiqué de résultats trimestriels de Cyberark.
Cette société de logiciels de cybersécurité a rapporté des résultats « beat and raise » dans le communiqué. L'action CYBR a ainsi progressé, en hausse de 8 % le jour de la publication des résultats. Wedbush n'est pas la seule société de vente à vanter les mérites de Cyberark Software. Qualifiant CYBR de « diamant brut » parmi les actions de cybersécurité, les analystes de Bank of America ont fait valoir que les actions avaient un potentiel de hausse de plus de 25 %, bien supérieur à la propre opinion de Wedbush sur l'action.
Cependant, même si les analystes et les investisseurs sont très positifs sur Cyberark en ce moment, il faut garder à l’esprit le risque de valorisation de cette action. CYBR se négocie à 118,9 fois les bénéfices futurs. Cette valorisation peut être durable tant que la croissance de Cyberark reste en marche. Cependant, peut-être que dans le domaine de la « valorisation à la perfection », tout type de contretemps ou de faux pas dans les résultats ultérieurs pourrait entraîner une chute considérable du prix de CYBR, qui a augmenté de plus de 90 % au cours de l’année écoulée.
Groupe Expedia (EXPE)
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Une exception à la tendance mentionnée précédemment, Groupe Expedia (NASDAQ:EXPÉ) est l'une des rares valeurs technologiques qui figurent parmi les noms avec de nouveaux objectifs de prix Wedbush ce mois-ci. Le 9 août, la société de vente a maintenu une note neutre sur les actions de la société de voyages en ligne, mais a relevé son objectif de prix de 125 $ à 130 $ par action.
Il s'agit d'une nouvelle augmentation de l'objectif de cours après la publication des résultats. Le 8 août, Expedia a annoncé un chiffre d'affaires et des résultats supérieurs aux attentes, même si les mises à jour des prévisions n'ont pas répondu aux attentes. Les investisseurs ont néanmoins réagi positivement aux résultats. Dans les jours qui ont suivi la publication des résultats, l'action EXPE a grimpé de 110 $ à plus de 130 $ par action, conformément au nouvel objectif de cours de Wedbush.
Mais même si cela laisse penser que les perspectives de hausse à court terme sont limitées, il ne faut pas sauter aux conclusions. Malgré le regain d'optimisme du marché, les actions continuent de se négocier à une valorisation décotée de seulement 11,1 fois les bénéfices futurs. Si les résultats ultérieurs sont meilleurs que prévu et que l'économie du tourisme continue de bien se comporter malgré les craintes de ralentissement économique, les actions pourraient avoir de fortes chances de grimper à nouveau, grâce à des surprises positives.
Under Armour (UAA)
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Le 9 août, Wedbush a émis une légère augmentation de l'objectif de prix pour les actions de la société de vêtements de sport Sous armure (NYSE :SAU). Réitérant sa notation « surperformance », la société a augmenté son objectif de cours pour UAA de 8 $ à 8,50 $ par action. Il y a une logique à ce léger ajustement de l'objectif de cours.
Bien que les résultats montrent que des défis subsistent pour l'entreprise, Under Armour a dépassé les attentes avec ses chiffres du trimestre précédent. Les résultats, les prévisions et d'autres mises à jour ont également renforcé la confiance dans les efforts de redressement d'Under Armour, menés par le fondateur et PDG de retour, Kevin Plank. Auparavant, l'objectif de cours de Wedbush était bien supérieur au cours de l'action UAA. Cependant, avec la hausse des actions après les résultats, même avec l'ajustement, UAA se situe désormais dans la fourchette de l'objectif.
Cela dit, le potentiel de hausse des actions Under Armour pourrait être bien plus important que vous ne le pensez. Après tout, il y a seulement quelques années, UAA se négociait à des prix supérieurs à 25 dollars par action. Le titre a atteint des prix encore plus élevés au cours des années 2010. Même si l’entreprise ne retrouve jamais son ancienne gloire, il ne faudra peut-être pas beaucoup d’améliorations pour que les actions dépassent sensiblement les niveaux de prix actuels.
UWM Holdings (UWMC)
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Les analystes de Wedbush sont devenus plus optimistes sur les actions du secteur du logement et de l'immobilier, anticipant une baisse des taux d'intérêt à venir. De nombreux fonds de placement immobilier font partie des nouveaux objectifs de prix de Wedbush, tout comme les actions du grossiste en prêts hypothécaires UWM Holdings (NYSE :UWMC).
Le 7 août, Wedbush a augmenté son objectif de cours de l'action UWMC de 7 à 8,50 dollars par action, tout en maintenant une notation « neutre » sur les actions. Les actions se négociant actuellement autour de cet objectif de cours, cela suggère peu de hausse à court terme. Dans cette situation, je suis d'accord avec cette évaluation. Un marché immobilier plus fort est peut-être à nos portes. Comme je l'ai déjà souligné, des facteurs tels que le parrainage de la WNBA par l'UWM pourraient aider l'entreprise à annoncer des résultats meilleurs que prévu.
Néanmoins, on peut affirmer que l'amélioration des résultats est déjà intégrée dans la valorisation d'UWMC. Les actions se négocient aujourd'hui à environ 33 fois les bénéfices estimés pour 2024 et 21,5 fois les bénéfices estimés pour 2025. Avec des pairs comme Groupe M. Cooper (NASDAQ:COOPÉRATIVE) se négociant à des multiples à terme à un seul chiffre, même si vous êtes optimiste quant à une reprise du marché immobilier, il peut y avoir de meilleurs choix que UWMC.
