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Les blockchains transparentes ont été présentées comme un antidote aux transactions en coulisses de type Wall Street. Elles ont au contraire ouvert la voie à une nouvelle classe d'initiés.

Beaucoup considèrent Couche propre comme l'un des projets les plus prometteurs de l'écosystème tentaculaire de la blockchain Ethereum. L'application fournit ce qu'elle appelle une plate-forme « crédible et neutre » pour créer des applications blockchain et les protéger contre le vol et les cyberattaques.

Une telle neutralité s'accompagne toutefois d'une mise en garde majeure : les employés d'Eigen Labs, la société à l'origine d'EigenLayer, ont accepté des millions de dollars de paiements de la part de certains des autres projets qui s'appuient sur sa technologie, soulevant la question de conflits d'intérêts potentiels, selon une enquête de CoinDesk.

Une équipe a déclaré à CoinDesk qu'elle avait envoyé à chaque employé d'Eigen Labs une partie de sa nouvelle cryptomonnaie en guise de « remerciement ». La somme allouée à chaque employé valait finalement 80 000 dollars.

Une autre équipe a déclaré avoir reçu une liste d'adresses de portefeuilles de la part d'Eigen Labs et s'être sentie obligée de payer – ou de risquer de mettre en péril la relation avec une entreprise qui pourrait faire ou défaire son activité.

Les employés d'Eigen Labs ont finalement réclamé des paiements d'une valeur de près de 5 millions de dollars aux valeurs maximales – un peu moins d'un million de dollars au moment de la mise sous presse – au milieu de la crise estivale du marché des crypto-monnaies. Certains des employés les plus haut placés qui ont réclamé des jetons travaillent désormais à la Fondation Eigen, une organisation à but non lucratif qui accorde des subventions à des projets utilisant la technologie d'EigenLayer.

Eigen Labs et la Fondation Eigen ont discrètement interdit les paiements à leurs employés cette année, reconnaissant que cette pratique pourrait créer des conflits d'intérêts, ou du moins l'impression qu'ils en ont.

« Eigen Labs et sa fondation sont considérés comme « crédiblement neutres », ce qui implique une responsabilité d'éviter toute apparence de partialité ou de traitement préférentiel », a déclaré Cessiah Lopez, chercheur en cryptographie à l'association à but non lucratif VentureESG et chercheur affilié au Minderoo Centre for Technology & Democracy de l'Université de Cambridge. « Les actions qui pourraient être interprétées comme contredisant ce principe pourraient susciter des inquiétudes, même si elles ont été entreprises sans aucune intention malveillante. »

Fondée par Sreeram Kannan, professeur associé d'ingénierie électrique et informatique à l'Université de Washington, EigenLayer a contribué à déclencher le cycle de boom le plus récent de la cryptographie en 2023 lorsqu'elle a été la pionnière « re-jalonnage”, un nouveau type de technologie de sécurité blockchain qui constitue également une opportunité d’investissement lucrative.

La plateforme a levé plus de 100 millions de dollars de financement par capital-risque et a accumulé 15 milliards de dollars de dépôts d'utilisateurs en moins d'un an – des sommes énormes, même dans le monde très lucratif de la blockchain.

En savoir plus: Resttaking 101 : que sont le restaking, le restaking liquide et EigenLayer ?

Plus d'une douzaine Les applications blockchain se sont précipitées pour être lancées sur EigenLayer au début de 2024 – des choses comme des services de calcul en cloud et des plateformes de stockage de données. Ont également rejoint la vague « repositionnement liquide« des services qui ont rendu le dépôt dans EigenLayer plus convivial.

Les nouvelles applications ont englouti des millions de dollars de financements et ont généré des cryptomonnaies dont la valorisation s'élève parfois à plusieurs milliards de dollars. Elles ont organisé des airdrops pour distribuer leurs nouveaux tokens.

Pendant ce temps, Eigen Labs aidait ses employés à accéder aux parachutages. Il leur a envoyé une liste d'adresses de portefeuilles, la réponse de la crypto à un compte bancaire.

L'entreprise insiste sur le fait qu'elle l'a fait uniquement lorsque ces projets le lui ont demandé.

« Pour les projets intéressés par un largage aérien vers Eigen Labs, nous avons fourni une liste d'adresses pour tous les employés d'Eigen Labs », a déclaré la société dans un communiqué à CoinDesk.

Eigen Labs n'a envoyé la liste qu'« aux équipes qui avaient contacté Eigen Labs ou ses employés au sujet du largage aérien », a réitéré Alan Curtis, le directeur commercial de la société.

Mais une équipe a déclaré à CoinDesk qu'Eigen Labs lui avait envoyé la liste même s'il ne l'avait pas demandé.

Eigen Labs a demandé que ses employés soient récompensés par des parachutages, a déclaré le développeur de ce projet, qui s'est exprimé sous couvert d'anonymat par crainte de représailles. Une demande difficilement ignorée étant donné l'influence d'Eigen Labs, a-t-il ajouté.

Eigen Labs a déclaré avoir aidé de nombreuses équipes à coordonner l'envoi de parachutages à d'autres personnes dans l'écosystème de resttaking en amassant des listes d'adresses de portefeuille et en faisant des présentations.

« Cela correspondait (et correspond) parfaitement à notre vision d'un moteur de coordination où les projets s'entraident, se récompensent et s'associent pour construire un écosystème EigenLayer qui est supérieur à la somme de ses parties », a déclaré la société dans un communiqué, bien qu'elle ait interdit les paiements à ses propres employés en mai.

CoinDesk a procédé à une rétro-ingénierie de la liste des portefeuilles en compilant une liste de tous les employés d'Eigen Labs et en les associant aux portefeuilles et aux avoirs en jetons non fongibles qu'ils avaient divulgués sur les réseaux sociaux.

Un modèle a commencé à émerger.

Ces portefeuilles – et d'autres adresses « burner » qui n'interagissaient souvent qu'avec les échanges de crypto-monnaies – collectaient le même nombre de jetons provenant de trois airdrops respectifs : Ether.Fi, Renzo et AltLayer.

CoinDesk a ensuite vérifié un échantillon majoritaire de cette liste rétro-conçue auprès d'initiés familiers avec la liste réelle d'Eigen Labs.

Selon l'analyse de CoinDesk, AltLayer a alloué 46 512 ALT à chaque employé d'Eigen Labs. Ether.Fi a suivi avec 10 490,9 ETHFI par personne. Vient ensuite Renzo, avec 66 667 REZ chacun. Aux prix les plus élevés, ces trois airdrops valaient respectivement environ 30 000 $, 80 000 $ et 16 666 $.

Les enregistrements en chaîne indiquent que les employés d'Eigen Labs ont réclamé un total de 487 928 ETHFI (valeur maximale de 3,5 millions de dollars), 1 733 342 REZ (valeur maximale de 433 300 dollars) et 1 539 563 ALT (valeur maximale de 1,02 million de dollars) entre fin janvier et mi-juin 2024.

Certaines sources du secteur qui ont parlé à CoinDesk ont ​​déclaré que les parachutages destinés aux employés d'Eigen Labs équivalaient à une pratique courante dans le domaine des crypto-monnaies : un avantage courant, bien que rarement discuté ouvertement, de travailler pour une startup blockchain bien connectée.

« C'est une crypto-monnaie très étrange où les gens donnent de l'argent gratuitement de temps en temps », a déclaré Mike Silagadze, PDG d'Ether.Fi.

Ether.Fi a envoyé des jetons aux employés de nombreuses entreprises, dont Eigen Labs, en guise de « remerciement », a-t-il déclaré.

Silagadze a déclaré qu'Ether.Fi préférait envoyer des tokens par airdrop à des particuliers de ces entreprises « parce que c'est plus personnel » que de les envoyer aux entreprises. Il a déclaré avoir demandé à Eigen Labs une liste de ses employés afin qu'ils puissent obtenir des airdrops. Il lui a envoyé une liste de 50 adresses de portefeuille, sans noms.

« Ils ont dit explicitement que Sreeram n'avait pas participé à cela », a déclaré Silagadze, faisant référence à Kannan, PDG d'Eigen Labs. « Étant donné la taille de l'équipe, c'était probablement tout le monde d'autre. »

(Bullish, la société mère de CoinDesk, est un investisseur dans Ether.fi)

D’autres ont déclaré que les paiements effectués par diverses équipes aux employés d’Eigen Labs étaient inappropriés. Un fondateur de protocole cryptographique qui était au courant des paiements d’Eigen Labs, mais qui a parlé sous couvert d’anonymat, a déclaré qu’ils constituaient un « abus de pouvoir ».

« Si une entreprise donne des jetons à une autre entreprise pour des raisons commerciales, c'est une chose, mais donner des jetons à des membres individuels de l'équipe est complètement hors norme, même dans le domaine des crypto-monnaies », a déclaré le fondateur.

Selon cette personne, l'influence démesurée d'Eigen Labs dans le monde du resttaking signifie qu'elle peut promouvoir ou privilégier de manière sélective des projets qui paient des jetons aux membres de l'équipe.

Eigen Labs met fréquemment en avant des projets sur ses réseaux sociaux et a organisé des événements de réseautage sur invitation uniquement – ​​comme un week-end de ski dans le Colorado après la conférence ethDenver de cette année – pour les fondateurs de l'écosystème.

La Fondation Eigen contrôle 15 % de tous les jetons EIGEN et accorde des subventions aux projets de l'écosystème EigenLayer.

CoinDesk n'a trouvé aucune preuve qu'Eigen Labs ou Eigen Foundation ait utilisé son pouvoir pour privilégier des projets qui payaient des jetons à ses employés.

Par rapport aux entreprises publiques réglementées par le gouvernement, les startups privées de crypto-monnaie ont une grande latitude pour décider de la manière dont elles divulguent des informations critiques telles que les pourcentages de propriété de jetons.

Lorsqu'un projet de crypto-monnaie émet des jetons, il publie souvent une répartition approximative des bénéficiaires. Personne n'exige qu'il y ait un graphique circulaire ; le secteur de la crypto-monnaie manque de normes de reporting cohérentes, ce qui laisse les investisseurs avec des informations incomplètes, voire trompeuses, sur les actifs numériques.

« Les détenteurs de jetons sont fonctionnellement le public [equity] « Il y a des marchés qui sont ouverts ici », a déclaré Christos Makridis, qui mène des recherches sur les parachutages en tant que chercheur numérique au Digital Economy Lab de l'Université de Stanford. Sur les marchés boursiers, « il existe des exigences de déclaration » conçues pour assurer la sécurité des investisseurs, a-t-il souligné. Dans le domaine des crypto-monnaies, rien de tout cela n'est codifié.

AltLayer a été le seul projet à divulguer proactivement sa distribution à l'équipe d'Eigen Labs dans un Article de blog de janvier. La responsable de la communication d'AltLayer, Aparna Narayanan, a déclaré à CoinDesk que les allocations étaient un « signe d'appréciation ».

En revanche, Renzo et Ether.fi ont révélé sur leurs pages Web consacrées à la tokenomics que certains de leurs parachutages étaient réservés aux « partenaires » de l'écosystème. Aucun des deux n'a mentionné les employés d'Eigen Labs.

Kratik Lodha, un représentant autorisé de la Fondation RestakeX, qui a effectué le largage aérien de Renzo, a déclaré : « Il y avait une allocation pour les partenaires de l'écosystème qui n'a été sollicitée par personne d'EigenLayer. »

CoinDesk a ensuite demandé à Lodha si EigenLayer avait envoyé de manière proactive une liste non sollicitée d'adresses de blockchain à Renzo avant son largage aérien en avril (ce que certains pourraient ne pas considérer comme une sollicitation explicite). Il a refusé de répondre.

Eigen Labs a abandonné sa politique de largage aérien à la suite d'une autre controverse qui a fait la une des journaux cryptographiques en mai impliquant la Fondation Ethereum, l'association suisse à but non lucratif qui soutient la blockchain Ethereum.

La Fondation a révélé deux de ses principaux chercheurs, Justin Drake et Merci Feistavait accepté des rôles de conseil rémunéré auprès d'un autre projet basé sur Ethereum : EigenLayer.

Les membres de la communauté ont exprimé leur inquiétude sur X (anciennement Twitter) selon laquelle EigenLayer tentait d'influencer la feuille de route de développement d'Ethereum en sa faveur. Feist et Drake ont finalement s'est engagé à redistribuer leurs salaires aux projets communautaires Ethereum, et la Fondation Ethereum a révisé ses politiques de conflit d'intérêts pour éviter de futurs incidents.

Laboratoires Eigen a déclaré à CoinDesk qu'en mai, il avait cessé d'autoriser les projets de l'écosystème à envoyer des jetons par avion à ses employés.

L'entreprise a également déclaré avoir mis en place une politique qui «empêche explicitement tout employé d'influencer toute transaction liée à l'entreprise à des fins personnelles».

Eigen Labs a également institué « une interdiction pour les membres de l'équipe de vendre tout parachutage reçu alors qu'ils étaient en possession d'informations importantes non publiques, y compris des périodes d'interdiction standardisées après les parachutages ».

L'entreprise a déclaré avoir pris ces mesures « pour garantir la confiance et la transparence ».

La Fondation Eigen a interdit aux employés « de réclamer individuellement des parachutages » dans un changement de politique publié sur GitHub le 3 juin, selon valider les enregistrementsLa Fondation a évoqué des « inquiétudes concernant des conflits d'intérêts ou l'apparence de tels conflits d'intérêts ». Les portefeuilles inclus dans la liste d'Eigen Labs ont continué à faire des réclamations jusqu'à la mi-juin.

Eigen Labs et la Fondation Eigen affirment que les employés qui ont déjà réclamé des parachutages ne seront pas tenus de restituer leurs jetons.