Les dockers sont sur le point de faire grève… les achats des Fêtes pourraient être gênés… la menace d’une résurgence de l’inflation… cela accélérera-t-il une main-d’œuvre robotisée ?
Alors que tous les regards sont tournés vers la Floride alors qu'elle se prépare à l'ouragan Hélène, un ouragan financier se prépare dans l'économie. Un projet qui pourrait coûter 5 milliards de dollars par jour.
C'est ce que JPMorgan estime que les dommages causés à l'économie si l'Association internationale des débardeurs (ILA) mettait à exécution sa menace de grève à partir de mardi 1er octobre prochain. Et au moment où j'écris jeudi, les derniers titres suggèrent que la grève est susceptible d'avoir lieu.
Pour en savoir plus, tournons-nous vers le légendaire investisseur Louis Navellier. Extrait de son podcast Flash Alert dans Investisseur de croissance:
Un nuage d’orage économique se forme.
Lundi, les International Longshoremen ont menacé de voir leurs 25 000 membres débrayer. Les débardeurs internationaux contrôlent les ports, notamment les ports à conteneurs.
Une simple grève de deux semaines dans les ports à conteneurs va détruire tous les approvisionnements des fêtes. Cela va gâcher la saison des achats des Fêtes…
En remplissant quelques détails, passons à Le New York Times:
Une grève entraînerait la fermeture d’immenses ports à conteneurs du New Jersey, de Virginie, de Géorgie et du Texas. Il comprendrait le port de Baltimore, une grande plaque tournante pour l’importation et l’exportation de véhicules et de machinerie lourde…
Un commerce alimentaire important passe par les ports de la côte Est et du Golfe, y compris une part importante des importations de jus d'orange via une installation à Newark…
Une grande majorité des marchandises entrant et sortant des États-Unis transitent par des ports maritimes, ce qui donne aux deux principaux syndicats de dockers un levier important, qu'ils ont utilisé au fil des années pour obtenir des augmentations et, dans certains ports, des retraites lucratives et d'autres avantages.
« Levier » est le mot approprié à utiliser.
Voici Abe Eshkenazi, PDG de l'Association for Supply Chain Management, s'adressant à Business Insider sur les dégâts économiques si la grève se prolonge, surtout à cette période de l’année :
Une grève prolongée pourrait entraîner des semaines, voire des mois, de retards et d'arriérés d'expédition, aggravés par des options de réacheminement limitées, des coûts élevés et des contraintes de temps.
La chaîne d'approvisionnement est inextricablement liée, et alors que nous entrons dans la saison de magasinage la plus chargée de l'année, les entreprises, les détaillants et les consommateurs ressentiront l'impact d'un arrêt.
Le moment choisi pour cette éventuelle grève donne à l’ILA un grand pouvoir. Le président de l'ILA, Harold Daggett, a été plus coloré dans la façon dont il a décrit la situation mardi :
Un géant endormi est prêt à rugir le mardi 1er octobre 2024, si un nouvel accord de contrat-cadre n'est pas en place.
La plus grande menace, au-delà des inconvénients liés aux achats des Fêtes, est l'impact probable d'une grève sur l'inflation.
Comme indiqué il y a un instant, une grève de l’ILA menace de perturber la chaîne d’approvisionnement qui pourrait prendre des mois à être dénouée, ce qui entraînerait entre-temps une hausse des prix.
Voici Business Insider:
Une grève pourrait retarder les expéditions et déclencher des hausses de prix.
Grace Zwemmer, économiste américaine associée chez Oxford Economics, a écrit dans une note début septembre qu'il faudrait probablement quatre à sept jours pour résorber l'arriéré de chaque jour de grève, « ce qui signifie que même une grève de deux semaines pourrait perturber les chaînes d'approvisionnement jusqu'à ce que la grève se poursuive. 2025. »
Elle a fait référence aux estimations de Sea-Intelligence, selon lesquelles une grève empêcherait le déchargement de 74 000 conteneurs maritimes chaque jour.
De plus, elle a écrit que la grève signifierait qu'il faudrait plus de temps aux fabricants pour recevoir les marchandises, ce qui, à son tour, ferait monter les prix pour les consommateurs.
Le timing est intéressant. Mardi, la gouverneure de la Fed, Michelle Bowman – qui était la seule à être en désaccord sur l'ampleur de la réduction des taux de 50 points de base de la Fed – a expliqué pourquoi elle préférait une seule réduction d'un quart de point…
Risque inflationniste.
De Bowman :
L’économie américaine reste solide et l’inflation sous-jacente reste inconfortablement supérieure à notre objectif de 2 %.
J'ai préféré une réduction initiale plus modeste du taux directeur tant que l'économie américaine reste forte et que l'inflation reste préoccupante. Je ne peux pas exclure le risque que les progrès en matière d’inflation continuent de stagner.
Maintenant, alors que nous pourrions sauter la question « l’inflation est-elle sur le point d’atteindre un pic ? » terrier de lapin, passons ça à un autre Digérer. Après tout, demain apportera le dernier rapport sur l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (l’indicateur d’inflation préféré de la Fed) qui nous fournira un meilleur aperçu des augmentations de prix.
Continuons plutôt avec les détails de cette grève, ce qu’elle représente en termes de conflit avec la technologie et comment nous pourrions l’utiliser à notre avantage en matière d’investissement.
« Ne vous fâchez pas avec les syndicats maritimes »
C'était la menace de Daggett l'année dernière.
Voici sa citation complète :
Si des entreprises étrangères comme Maersk et MSC tentent de remplacer nos emplois par l’automatisation, elles se verront rappeler douloureusement que les débardeurs ont amené ces entreprises là où elles sont aujourd’hui…
Ne vous fâchez pas avec les syndicats maritimes du monde entier, nous allons vous fermer la porte.
Même si la « fermeture » n'est certainement pas ce que souhaitent les compagnies maritimes, les aspects économiques à l'œuvre ici suggèrent que Daggett pourrait peut-être se battre après tout.
Pour déballer cela, voici Le New York Times avec des détails sur certaines des dépenses salariales connexes de certains débardeurs :
Les débardeurs de la côte Ouest gagnaient en moyenne près de 220 000 dollars l'année dernière, selon la direction, et gagnent actuellement près de 55 dollars de l'heure.
Dans les ports de New York et du New Jersey, près de 60 % des débardeurs ont gagné entre 100 000 et 200 000 dollars au cours des 12 mois précédant juin 2020, les derniers chiffres disponibles, selon les données d'une agence qui a aidé à superviser le port.
Et voici Vagues de fret avec ce que veut l’ILA dans cette négociation :
D'autres rapports indiquent que l'ILA envisage également une augmentation de salaire de 77 % (sur un contrat de six ans), et le président du syndicat, Harold Daggett, aurait rejeté une augmentation de 40 %.
Notre camarade DigérerLe co-scénariste et rédacteur en chef Luis Hernández a fait le parallèle entre cette grève et la grève de la Screen Actors Guild/Writers Guild of America en 2023 en réponse aux menaces de l'intelligence artificielle.
Vous vous souviendrez que ces frappes étaient en grande partie préventives, destinées à protéger les acteurs et les écrivains du remplacement par la technologie.
La même dynamique pourrait se jouer aujourd’hui, alors que Daggett cherche à négocier tout ce qu’il peut pour son syndicat avant que la technologie ne le rende obsolète.
À ce propos, imaginez que vous êtes le PDG de l’Association maritime des États-Unis (qui est de l’autre côté de la table de négociation par rapport à Daggett) et que vous examinez vos dépenses salariales actuelles pour les débardeurs, associées à ces dernières exigences…
Imaginez ensuite que votre directeur financier vous envoie l'histoire suivante de CNBC en juillet, faisant référence aux économies réalisées par Walmart en se tournant vers les robots dans ses entrepôts :
(PDG de Walmart) McMillon a ajouté qu'il s'attend à ce que les bénéfices augmentent à un rythme plus rapide que les ventes au cours des cinq prochaines années, à mesure que Walmart ajoute l'automatisation…
Dans trois ans, Walmart prévoit qu'environ les deux tiers de ses magasins seront desservis par une forme d'automatisation, qu'environ 55 % du volume du centre de distribution passera par des installations automatisées et que les coûts unitaires moyens pourraient s'améliorer d'environ 20 %.
En tant que PDG, qu’allez-vous faire ?
Quelle que soit l’issue de cette grève, les aspects économiques des progrès technologiques – dans ce cas, la robotique – vont provoquer toutes sortes de confrontations similaires dans les trimestres et les années à venir.
Et même si les travailleurs et la technologie pourraient trouver un compromis acceptable, et il est important qu'ils le fassent, serait-il judicieux de placer quelques puces dans la robotique pour gagner des parts de marché ?
L’économie de la robotique est impossible à ignorer
En 2016, l'ancien PDG de McDonald's aux États-Unis, Ed Rensi, a déclaré quelque chose qui préfigure la lutte sur les quais à laquelle nous assistons aujourd'hui :
Il est moins cher d'acheter un bras robotique à 35 000 $ que d'embaucher un employé inefficace qui gagne 15 $ de l'heure pour ensacher des frites.
En 2019, Capitaliste visuel a publié un article sur la perturbation à venir des robots sur le marché du travail. Là encore, les détails laissaient présager ce qui se passe aujourd'hui avec cette grève.
Extrait de cet article :
D’ici 2025, par exemple, on prévoit que 10 à 15 % des emplois dans trois secteurs (fabrication, transport et stockage, ainsi que commerce de gros et de détail) auront un fort potentiel d’automatisation…
Cette tendance devrait se poursuivre, le coût des robots diminuant de 65 % entre 2015 et 2025.
Grève ou pas, la tendance vers la robotique ne va pas ralentir.
Ci-dessous vous pouvez voir les prévisions de Recherche et marchés ce qui suggère que le marché mondial de la robotique connaîtra un taux de croissance annuel composé époustouflant de 27,1 % jusqu’en 2032.
Source : Recherche et marchés
Cela représente une croissance de près de 9X.
Bien que je puisse vous montrer toutes sortes de statistiques supplémentaires et de projections financières allant dans le même sens, passons directement à notre étape d'action…
Comment investissons-nous ?
Nous allons vous apporter les meilleures réponses de nos experts à cette question dans les semaines, trimestres et années à venir. Mais aujourd'hui, abordons le problème à partir d'un niveau de 30 000 pieds avec l'aide de notre PDG Brian Hunt.
Je souhaite partager avec vous une partie d'un e-mail interne envoyé par Brian à quelques membres de notre équipe de direction il n'y a pas longtemps. Je dois souligner qu'en plus de diriger InvestorPlace, Brian est un commerçant et un investisseur incroyablement accompli qui garde le doigt sur le pouls des tendances économiques et du marché.
Dans son courriel, Brian a commencé par décrire les progrès technologiques à venir, le potentiel de volatilité des marchés, mais aussi le potentiel encore plus grand de créer – littéralement – une richesse qui changera la vie au cours des cinq à dix prochaines années.
Dans ce contexte, voici Brian :
Allez-y longuement sur l’IA américaine, l’automatisation, les logiciels et la robotique.
Si vous souhaitez sélectionner des actions individuelles ou jouer avec des options, vous n'aurez aucune objection de ma part.
Si vous voulez rendre les choses simples, faciles et puissantes, recherchez simplement les cinq plus grands ETF d'IA/robotique, achetez-les à parts égales et dormez un moment. Peut-être ajouter du QQQ.
Ignorez les corrections. Ils seront douloureux mais temporaires.
Ce vent arrière soufflera avec la force d’un ouragan.
Divulgation complète : je suis à bord avec Brian, propriétaire des ETF robotiques BOTZ et ROBO. J'ai l'intention de les ignorer pendant la majeure partie de cette décennie.
Pour conclure, ce sera fascinant de voir comment se déroulera cette grève.
Sans parler de son impact potentiel sur l’inflation.
Mais même si le résultat est important et peut potentiellement avoir un impact sur votre portefeuille à court terme, gardez une perspective à plus long terme sur le problème plus vaste…
Qu'on le veuille ou non, Daggett choisit un combat qu'il aura du mal à gagner sur le long terme. Les aspects économiques et la productivité de la robotique sont impossibles à ignorer… c'est pourquoi les PDG ne les ignorent pas.
Votre portefeuille est-il positionné pour faire face à un « vent arrière de force ouragan » qui souffle sur le marché ?
Passe une bonne soirée,
Jeff Remsburg
