Bonjour, Lecteur.
Tom Yeung ici avec celui d'aujourd'hui Argent intelligent.
Les négociants en gaz naturel étaient nerveux à l’approche de l’hiver 2022.
L’hémisphère nord était solidement dans une année La Niña, un événement climatique qui entraîne généralement des températures plus froides que la moyenne en Amérique du Nord et en Europe. Et la puissante tempête hivernale Uri venait de ravager le Texas l’année précédente.
Et puis la Russie a envahi l’Ukraine en février, coupant ainsi l’approvisionnement vital en gaz de l’Union européenne.
Le désastre était dans l’esprit de tous les investisseurs dans le gaz naturel.
Henry Hub, un indice américain du gaz naturel, a bondi sans surprise de plus de 100 % à 8,81 dollars, en raison des craintes d'une pénurie plus large.
Pourtant, la catastrophe hivernale redoutée de 2022 ne s’est jamais produite.
L'Amérique a connu un hiver inhabituellement doux, avec des villes de la côte Est comme New York qui ont enregistré des chutes de neige record. L'Europe a connu son deuxième hiver le plus chaud, la Pologne atteignant 19°C en janvier 2023. En fait, les Alpes occidentales ont vu si peu de chutes de neige (les moins tombées depuis 1989) que certains climatologues ont prédit la fin du ski dans la région. à la fin du siècle.
Cela a fait chuter les prix du gaz naturel, entraînant avec eux les cours des actions des sociétés énergétiques.
Nous avons connu un autre hiver doux en 2023. La demande de chauffage dans des pays comme l’Allemagne était 25 % inférieure à la normale, et une saison inhabituellement venteuse a entraîné une réduction supplémentaire de la production d’éoliennes dans la demande de gaz. L'Europe a terminé la saison avec un volume record de 62 % de gaz stocké, bien au-dessus de sa moyenne de 41 %.
Naturellement, de nouveaux appels à un hiver plus froid que la moyenne ce année, je me sens comme le « climatologue qui criait au loup ».
Ainsi, dans cette édition, je vais examiner deux questions (et une « sous-question ») que tout cela soulève.
- Les marchés du gaz peuvent-ils avoir autant de chance trois fois de suite ?
- Cela signifie-t-il que vous devriez investir dans le gaz naturel ?
- Et si oui, où ?
Jetons un coup d'oeil…
Parier sur le gaz naturel
Notre réponse honnête à ces questions est…
« Nous ne le saurons pas avant mars. »
Le National Weather Service prévoit qu'il y a 59 % de chances que nous entrions ce mois-ci dans une année La Niña, qui apporte généralement des températures plus froides que la normale dans le nord-ouest du Pacifique et en Europe occidentale. Et nous assistons déjà à un grave vortex polaire se déplaçant à travers l’Amérique et l’Europe à partir d’un courant-jet perturbé. Il est beaucoup plus facile de prévoir un hiver froid lorsque vous êtes déjà en plein milieu d'un tel hiver.
Cela a discrètement créé un nouveau sentiment de peur sur les marchés du gaz naturel. Les prix du Henry Hub ont augmenté de 20 % depuis la mi-décembre pour atteindre 3,50 $, tandis que les contrats à terme néerlandais TTF (qui suivent le marché européen) ont augmenté de 22 %.
Le risque d’une pénurie de gaz naturel en Europe est également élevé.
Selon Bloomberg, les températures froides ont déjà épuisé les sites de stockage de gaz naturel européens à leur rythme le plus rapide depuis 2018. Les stocks ne sont remplis qu’à 70 %, contre 86 % à la même période l’année dernière. La fermeture par l'Ukraine la semaine dernière du dernier grand gazoduc entre la Russie et l'Europe accroît le risque de pénurie.
Cela nous rend optimistes quant aux prix du gaz naturel. Ce combustible représente un cinquième de la consommation totale d'énergie européenne et près de 40 % du chauffage domestique.
C'est également un signe positif pour les prix du gaz naturel et les sociétés qui le négocient – et en particulier pour une action particulière qu'Eric recommande à ses clients libérés. Rapport d'investissement de Fry membres.
Ce géant de l’énergie fait partie du portefeuille pour son…
- Position monopolistique,
- Focus sur les actifs à faible coût,
- Et l’expansion dans la production d’énergie verte.
Les achats de panique du gaz naturel européen feront grimper ce stock. La société fournit 30 % du gaz naturel européen et ses actions ont augmenté jusqu'à 100 % au-dessus des normes historiques lorsque la Russie a envahi l'Ukraine pour la première fois en 2022. Même une augmentation plus légère de la demande de gaz naturel devrait faire grimper les prix de 10 % ou plus.
Eric recommande donc de rester investi dans ce producteur de premier ordre (et de l’acheter en dessous d’un certain prix).
Pour en savoir plus sur cette centrale gazière, vous pouvez cliquer ici pour savoir comment devenir membre de Rapport d'investissement de Fry aujourd'hui.
Et demain, Eric publie une série de dossiers spéciaux pour ceux qui ont payé Rapport d'investissement de Fry membres. Dans ces rapports, il détaillera exactement quelle sera la prochaine plus grande avancée de l'humanité en matière d'IA : artificielle. général l’intelligence, ou AGI, – un moyen pour les investisseurs… et comment se préparer à son arrivée rapide.
Eric partagera davantage sur cette opportunité passionnante dans le prochain Argent intelligent. Assurez-vous donc de garder un œil sur votre boîte de réception.
Salutations,
Thomas Yeung
Analyste de marchés, InvestisseurPlace
