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La Fed détient les tarifs stables… les tarifs Trump sont les grands inconnus aujourd'hui… une analyse plus profonde de Louis Navellier… Bonne nouvelle sur le rendement du Trésor à 10 ans

Aujourd'hui, la Réserve fédérale a maintenu les taux d'intérêt stables au taux cible actuel de 4,25% à 4,50%.

Cela était largement attendu. En entrant dans la réunion, les commerçants ont mis des cotes de 99,5% sur aucune modification du taux des fonds fédéraux.

Quant à l'endroit où la Fed va d'ici, son approche se résume à «attendre et voir».

Lors de sa conférence de presse en direct, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a noté que, parce que les taux d'intérêt sont désormais «beaucoup moins restrictifs» qu'ils ne l'étaient avant le début des coupes l'automne dernier, «nous n'avons pas besoin d'être pressés d'ajuster notre position politique.»

Interrogé sur le moment de la baisse du taux suivante, Powell a dévié, ne se permettant pas d'être mis en boîte dans des coins. Cependant, il a maintenu un ton optimiste et confiant sur la voie de l'inflation et son attente de progrès supplémentaires.

Je noterai que les commerçants mettent les cotes les plus lourdes (32%) sur deux coupes en quart de point cette année. Ceci est inchangé d'hier. En ce qui concerne le moment de la première coupe, la plupart des commerçants sont en juin.

Plusieurs journalistes ont posé des questions sur le récent commentaire du président Trump selon lequel il «exigerait» des taux d'intérêt plus bas. Powell a contourné la question, notant: «Je ne vais pas avoir de réponse ou de commentaire sur ce que le président a dit. Ce n'est pas approprié pour moi de le faire. Il a redirigé, en disant:

Le public devrait être convaincu que nous continuerons de faire notre travail comme nous l'avons toujours fait, en nous concentrant sur l'utilisation de nos outils pour atteindre nos objectifs et vraiment goûter la tête baissée et faire notre travail.

Apparemment, Trump n'a pas besoin que Powell soit combatif pour intensifier la tension. Alors que nous allons presser, je lis que Trump vient de crier Powell, disant que lui et la Fed «n'ont pas réussi à arrêter le problème qu'ils ont créé avec l'inflation» et qu'ils ont fait un «travail terrible sur la réglementation bancaire. « 

Nous suivrons ceci plus tard cette semaine dans le Digérer.

Sans ces commentaires tardifs de Trump, ce fut une réunion et une conférence de presse plutôt sans incident parce que – comme indiqué en haut de cela Digérer – Cela a largement réduit de «attendre et voir».

Et sur cette note, il y a un problème central que Powell & Co. attend de voir…

Les tarifs de Trump.

Comment la Fed gère les menaces tarifaires

Trump a menacé de mettre en œuvre un tarif de 25% sur toutes les importations du Mexique et du Canada, entre 10% et 60% de tarifs sur tous Days, nous avons entendu des sabres supplémentaires secouer des tarifs sur le bien importé de Colombie et de Taïwan.

Interrogé sur l'impact des tarifs potentiels de Trump plus tôt dans la journée, Powell a répondu:

La gamme de possibilités est très, très large.

Nous ne savons pas combien de temps ou combien, quels pays. Nous ne connaissons pas les représailles.

Nous ne savons pas comment cela va transmettre par l'économie aux consommateurs. Cela reste vraiment à voir.

Il y a ici deux angles inflationnistes qui pourraient compliquer le chemin de la Fed à suivre…

Premièrement, nous avons eux-mêmes les augmentations réelles des prix liées au tarif. Par exemple, prenez des avocats.

Environ 90% des avocats mangés ici aux États-Unis viennent du Mexique. Si vous les aimez sur votre salade ou dans votre burrito, et que Trump gifle le Mexique avec un tarif de 25%, votre repas est devenu plus cher. C'est l'inflation en action.

Deuxièmement, il y a l'attente d'accélérer l'inflation qui est dangereusement auto-actualisante.

L'inflation a une énorme composante psychologique. Si les consommateurs deviennent convaincus que l'inflation s'aggravera, ils achèteront aujourd'hui des biens et des services à des prix qui, selon eux, seront inférieurs aux prix demain.

Bien sûr, c'est cette pression d'achat même qui entraîne une demande plus élevée, alimentant les augmentations de prix exactes que les consommateurs craignent. C'est une boucle de rétroaction auto-renforcée.

Cette menace perçue d'inflation, sans être vérifiée, se transforme en inflation en action.

Nous sommes confrontés à des risques d'inflation réels et perçus

Trump a fréquemment parlé des tarifs ces dernières semaines, menaçant de les mettre en œuvre au Canada, au Mexique et en Chine le samedi 1er février prochain. Va-t-il?

La réponse pourrait avoir un impact substantiel sur la politique de la Fed.

Considérez l'énormité des importations américaines en provenance de Chine et comment les nouveaux tarifs auraient un impact sur les prix de toutes sortes de marchandises dans toute notre économie.

Si vous êtes un cadre américain de la chaîne d'approvisionnement en vous comptant sur des composants étrangers, comment faites-vous des prévisions d'achat rentables avec ces incertitudes?

Si vous êtes un consommateur de rue principale qui cherche à faire un achat de gros billets, que faites-vous?

Revenant à la Fed, si vous êtes Powell, essayant de deviner comment ces dirigeants et ces consommateurs se comporteront en fonction de leurs attentes d'inflation, faites-vous des mouvements préemptifs ou attendez-vous que des tarifs aient été mis en œuvre? Les deux approches comportent des risques.

Lors de sa conférence de presse cet après-midi, Powell s'est rangé du côté de l'approche «attendre et voir»:

Nous devons laisser les politiques (tarif) être articulées avant de pouvoir faire une évaluation plausible.

Nous allons regarder attentivement.

Comment Trump peut ou non mettre en œuvre des tarifs est un joker

Un article dans The Wall Street Journal a fait un point intéressant en comparant l'inflation en 2018 avec l'inflation potentielle aujourd'hui. La différence se résume à la façon dont Trump pourrait mettre en œuvre les tarifs.

En 2018, diverses économistes de la Fed ont modélisé l'impact d'une augmentation des tarifs. Le point à retenir était que la Fed pouvait ignorer les lectures d'inflation plus élevées si deux conditions respectaient: les attentes de l'inflation sont restées faibles, et les augmentations de prix des tarifs ont rapidement traversé l'économie.

L'idée était que les tarifs ponctuels, mis en œuvre en même temps et jamais répétés, entraîneraient un bond de prix unique, mais l'inflation disparaîtrait. Donc, nous nous retrouverions avec des prix plus élevés, mais ces prix n'augmenteraient pas beaucoup de là.

Aujourd'hui, il existe différentes modélisation, ce qui augmente le défi pour la Fed.

Voici The Wall Street Journal:

Si des augmentations de tarif sont appliquées à différents moments à différents pays et sur des marchandises variables, il pourrait être plus difficile pour la Fed de révéler si les prix augmentent en raison de tarifs ou si les forces macroéconomiques plus larges étaient responsables.

«Sera-ce un« one-and-fone »ou sera-t-il deux ans d'une séquence de tarifs dans de nombreux secteurs différents de l'économie?» Le président de St. Louis Fed, Alberto Musalem, a déclaré dans une interview ce mois-ci.

«Si cela fait plus de deux ans, progressivement, chaque mois ou tous les deux mois, il devient plus difficile à analyser.»

C'est le défi auquel sont confrontés la Fed.

Tous les yeux sont sur ce samedi et si Trump fera suite à ses menaces tarifaires antérieures.

Nous vous tiendrons au courant.

Plus de développements du drame Deepseek plus tôt cette semaine

Comme vous le savez, lundi, les actions d'IA basées aux États-Unis ont été fortement vendues lorsque la nouvelle de la plate-forme de l'IA profonde de la Chine a choqué les investisseurs. La vente a réduit à trois peurs primaires:

• L'avantage de coût présumé de Deepseek signifiait que les plates-formes d'IA basées aux États-Unis étaient largement dépensées sur leurs initiatives d'IA
• La plate-forme d'IA à moindre coût de Deepseek signifierait que beaucoup moins de dépenses seraient nécessaires pour développer des systèmes d'IA, ce qui entraînerait une baisse des bénéfices au sein de l'écosystème de l'IA
• La capacité de Deepseek à fonctionner avec une consommation d'énergie considérablement réduite

Allons zéro dans la troisième peur, puisque les centres de données ont été une opportunité d'investissement que nous avons mis en évidence et approuvé plusieurs fois dans le Digérer.

Voici Reuters:

L'adoption plus large de modèles d'IA comme celle développée par Deepseek, qui, selon elle, a construit en moins de deux mois et est moins chère que les modèles actuellement utilisés par les sociétés américaines, pourrait entraîner une demande d'électricité dans l'ensemble et entraîner une construction de puissance plus petite, Les analystes et les économistes ont déclaré.

« S'il est prouvé vrai, l'efficacité utilisée dans le modèle open source de Deepseek peut être appliquée par les hyperscalers à leurs modèles, ce qui entraînerait une demande plus modérée », a déclaré les analystes d'Evercore ISI dans une note …

Le fournisseur d'électricité indépendant Constellation Energy (CEG.O), dont les actions avaient augmenté d'environ 100% en 2024 en grande partie sur sa capacité à vendre de l'énergie nucléaire et au gaz aux centres de données américains, ont coulé environ 20% de négociation lundi après la nouvelle de la nouvelle de la nouvelle de Les progrès de Deepseek.

Maintenant, nous ne devrions pas prendre cela à la légère, mais si vous songez à vendre vos actions d'énergie / centre de données, conservez-le.

Allons à l'investisseur légendaire Louis Navellier. De ses Investisseur en croissance Alerte flash hier:

À l'heure actuelle, l'IA contrôle environ 10% de notre réseau électrique, et cela va de plus en plus au fil du temps. Les plus grandes victimes de la réaction en profondeur de l'IA étaient les entreprises impliquées dans la construction du réseau électrique…

Mais lorsque vous regardez la grille des services publics et les centres de données, c'est une grande chose à long terme. Vous ne vous contentez pas d'arrêter le développement.

Au point de Louis, ci-dessous se trouve un tableau d'Edward Jones montrant les besoins énergétiques prévus mesurés à Terawatt pour les centres de données américains au cours des cinq prochaines années.

Même si la technologie de Deepseek peut réduire la consommation d'énergie, nous sommes toujours confrontés à une demande d'énergie substantielle.

Compte tenu des données comme celle-ci, voici la réponse du marché de Louis à Deepseek:

La réaction a été ridicule, et je m'attends à ce que la plupart des actions de la grille de services publics de haut niveau et des centres de données) augmentent de 20 à 30% au moment où les revenus sortent.

Ils vont sauter. Nous allons récupérer un gros rebond.

Cela fait écho à l'un de nos plats à emporter dans hier Digérer: Certains des meilleurs actions d'IA du marché ont soudainement été mis en vente cette semaine, et vous voudrez envisager d'en profiter.

J'étais en appel avec les analystes InvestorPlace mardi matin, et le sentiment collectif était «cette vente est un cadeau – le camion.»

Si vous souhaitez rejoindre Louis Investisseur en croissance Pour quelles opportunités de données / énergie sur lesquelles il est optimiste à la suite de la vente, vous pouvez en savoir plus ici.

Voici ses résultats:

Je pense que c'est une énorme réaction excessive. N'oubliez pas que les marchés sont des foules maniaques, et parfois le marché réagit et ne pense pas…

Je veux juste que vous vous accrochiez et que vous appréciez la balade… Je ne pense pas que Deepseek va dominer les choses.

Enfin, une doublure en argent de la déroute profonde… le rendement du Trésor à 10 ans a chuté

En tant que régulier Digérer Les lecteurs savent que le rendement du Trésor à 10 ans est un nombre le plus important sur le marché financier mondial. Plus il grimpe, plus il exerce une pression sur la plupart des cours des actions car un rendement plus élevé signifie un taux d'actualisation plus élevé, ce qui réduit l'évaluation actuelle d'un stock.

Plus tôt cette semaine, lorsque les investisseurs technologiques effrayés ont renfloué des jeux sur l'IA, une grande partie de cet argent a été consacrée aux obligations «sans risque» – en particulier le Trésor à 10 ans. Toute cette pression d'achat signifiait que les prix des obligations augmentaient… ce qui a fait baisser les rendements.

Le rendement du Trésor à 10 ans est passé d'une maximum d'environ 4,65% vendredi dernier à 4,50% lundi après que la nouvelle Deepseek a éclaté.

Au moment où j'écris mercredi, le rendement a légèrement augmenté mais reste à 4,52%. Et si nous prenons du recul, le rendement du Trésor à 10 ans est passé de près de 4,80% à la mi-janvier.

Source: TradingView

Il s'agit d'un vent arrière solide pour les stocks. Et si cette trajectoire se poursuit, elle devrait soutenir des gains supplémentaires dans les prochains mois.

Le joker est l'inflation… ce qui nous fait boucler la boucle à Trump, aux tarifs et à la Fed.

Nous vous tiendrons au courant ici dans le Digérer.

Passe une bonne soirée,

Jeff Remsburg