Ce rebond du S&P est-il réel ? … ce que nous pouvons apprendre de deux indicateurs techniques importants … les raisons techniques de la prudence ….
Au moment où j’écris ces lignes mercredi en début d’après-midi, les énormes gains dont nous avons bénéficié ce matin ont en grande partie disparu.
Le Nasdaq était en hausse de 2 % peu après l'ouverture. Mais il y a quelques instants, il est brièvement passé en négatif. Qui sait où il se situera à la fin de la journée ?
En prenant du recul, d'un point de vue commercial, le rallye du S&P d'hier et de ce matin est-il la preuve d'un mouvement haussier dans lequel vous souhaitez acheter ?
Ou bien la pression vendeuse de la semaine dernière et le rallye raté de cet après-midi signifient-ils qu’une plus grande prudence est de mise ?
Aujourd'hui, nous allons répondre à cette question.
Pour nous aider, nous allons examiner le marché à travers le prisme de l'une des approches de trading les plus puissantes qui existent : « l'analyse des étapes ». C'est la pierre angulaire du système de trading de Luke Lango. Trader Breakout.
Si vous êtes moins familier avec cette analyse d’étape, le concept est simple…
À tout moment, un actif est soit en hausse, soit en baisse, soit stable.
À cette fin, il se trouve toujours dans l'une des quatre étapes uniques suivantes : 1) aller latéralement vers le bas, 2) monter, 3) aller latéralement vers le haut, ou 4) descendre.
Bien qu'il existe davantage de détails concernant le calendrier des achats et des ventes, l'analyse des étapes est, d'une manière générale, la science qui permet de déterminer dans laquelle de ces quatre étapes se trouve un actif à un moment donné, puis d'acheter uniquement lorsqu'il monte plus haut dans l'étape 2.
Alors, par où commencer notre analyse ?
Et bien, à quelle étape en sommes-nous aujourd’hui ?
Malgré la forte pression vendeuse depuis la mi-juillet, le S&P reste dans une cassure de stade 2 à long terme
Pour un aperçu visuel de cela, ci-dessous, nous examinons le S&P au cours des deux dernières années.
Nous ajoutons deux lignes de tendance qui nous montrent le canal de cassure approximatif de l'étape 2 du S&P. Les oscillations de prix ne s'inscrivent pas parfaitement dans notre canal, mais nous en sommes proches, capturant la plupart des mouvements de prix.
J'ai ajouté des cercles verts et rouges qui nous montrent les points de « support » et de « résistance » de notre canal de cassure de l'étape 2. Notez qu'au cours des deux dernières années, lorsque le S&P est tombé au niveau du support (cercles verts), il a immédiatement rebondi et grimpé plus haut (avec une grande exception l'automne dernier).
Et lorsqu'il a atteint une résistance (cercles rouges), il a rapidement chuté et s'est négocié à la baisse (avec sa propre brève exception le mois dernier).
Source : StockCharts.com
Ainsi, nos deux principaux enseignements à 30 000 pieds de ce graphique sont :
- La tendance principale du S&P – « à la hausse » – est clairement établie, nous sommes donc dans une cassure de stade 2 à long terme.
- La récente liquidation depuis juillet a entraîné le S&P vers la ligne de support de son canal d'évasion, mais nous ne l'avons pas atteint.
Hier et ce matin, le S&P a grimpé en flèche après des semaines de pression à la vente. S'agit-il du début d'une nouvelle phase de hausse dans laquelle nous souhaitons acheter immédiatement, ou s'agit-il d'une poussée haussière temporaire avant qu'une nouvelle vague de baisse ne nous entraîne plus bas ?
Pour répondre à cette question, Luke pointe du doigt deux indicateurs techniques clés qui nous aident à déterminer le moment d’entrée.
Ce que le RSI et le MACD du S&P nous disent sur le timing d'entrée potentiel
Pour les plus récents Digérer lecteurs, l'indice de force relative (RSI) est un indicateur de momentum qui mesure dans quelle mesure un actif est suracheté ou survendu.
Une lecture supérieure à 70 suggère qu'un actif est « suracheté » (et probablement prêt à reculer lorsque les traders prennent des bénéfices) tandis qu'une lecture inférieure à 30 signifie qu'il est « survendu » (et prêt à réaliser des gains lorsque les chasseurs de bonnes affaires interviennent et achètent).
Ci-dessous, nous examinons le S&P avec son RSI dans le panneau inférieur au cours des deux dernières années. Notez la relation entre l'action des prix du S&P et le moment où son RSI atteint ce niveau de survente de 30, comme cela vient de se produire lundi…
Source : StockCharts.com
Ce que nous constatons, c’est qu’un RSI à 30 tend à marquer un point d’inflexion approximatif de « bas » à « haut ».
Ce n'est pas parfait : si nous nous concentrions sur certains de ces points dans le temps, nous verrions quelques jours de faiblesse supplémentaire du prix du S&P malgré un RSI à 30. Mais d'un point de vue global, il s'agit d'un indicateur utile qui signale un renversement potentiel et une opportunité d'achat haussière.
Mais ne nous lançons pas encore dans le vif du sujet.
Que pouvons-nous apprendre du MACD ?
L'indicateur de convergence/divergence de la moyenne mobile (MACD) reflète les changements de force, de direction, de dynamique et de durée d'une tendance de prix. Les traders utilisent cet outil en analysant l'emplacement de la ligne MACD par rapport à sa ligne de signal.
Dans son interprétation la plus basique, si le MACD dépasse la ligne de signal, cela est considéré comme un croisement haussier et potentiellement un signal d'achat. L'inverse est également vrai.
Il faut également tenir compte du fait que la MACD et la ligne de signal se situent au-dessus ou en dessous de la ligne zéro. Plus la MACD et la ligne de signal sont éloignées de zéro, plus les prix sont tendus dans cette direction.
Ci-dessous, remarquez ce qui est arrivé au prix du S&P après que le MACD s'est inversé et a exécuté un croisement haussier à partir de niveaux tout aussi déprimés.
Source : StockCharts.com
Si vous avez du mal à voir le graphique, sachez qu'un croisement haussier marque globalement le début d'une nouvelle hausse du prix du S&P. Il n'est pas parfait. Il existe des périodes de nouvelles baisses de prix, mais avec un calendrier de quelques semaines à un mois, un croisement haussier sert d'indicateur fort d'un renversement de la direction du S&P.
Pour être clair, le S&P n’a pas encore enregistré de croisement haussier. De plus, la direction de notre MACD reste « à la baisse », reflétant la récente dynamique baissière.
Ci-dessous, nous allons examiner cela sur une période de six mois pour faciliter l'analyse. Vous verrez que le MACD tombe toujours en dessous de sa ligne de signal.
Source : StockCharts.com
Cependant, nous observons une inflexion du MACD vers sa ligne de signal. Cela reflète la pression d'achat d'hier et de ce matin.
Donc qu'est-ce que tout cela veut dire?
Alors que nous nous trouvons à proximité d'un croisement haussier qui correspond souvent à une opportunité de rachat, un signal d'achat officiel MACD ne s'est pas encore complètement déclenché.
Mais gardez à l'esprit qu'il est rare que tous vos signaux s'alignent parfaitement en même temps, fournissant un signal d'achat ou de vente sans faille. Les traders doivent donc toujours exercer leur propre jugement sur le moment d'entrée/de sortie. Ces choix personnels doivent refléter les attitudes individuelles face au risque et à la récompense.
Ainsi, un trader agressif pourrait regarder ce graphique et dire : « C'est assez proche. J'y vais. » Dans son coin, il y aurait le RSI qui a atteint 30 et qui rebondit maintenant, et la forte hausse des prix du S&P que nous avons observée hier et ce matin.
Cependant, un trader plus conservateur pourrait dire : « proche, mais pas encore ». Sa raison d'attendre inclurait la pente toujours descendante du MACD (et l'absence de croisement haussier), le fait que le S&P n'est pas tombé jusqu'au support de son canal de cassure de l'étape 2 et la faiblesse de l'action des prix plus tôt cet après-midi.
N'oubliez pas que les fortes pressions de vente que nous avons connues depuis la mi-juillet ne s'inversent pas en un clin d'œil. Il arrive souvent que les hausses et les baisses se succèdent au cours des jours où les haussiers et les baissiers se battent pour le leadership.
Si vous décidez d'acheter, que ce soit aujourd'hui ou la semaine prochaine, il y a une variable critique à inclure
Volume.
De Luc :
Pour une cassure de niveau 2, une action haussière des prix est une condition, mais elle n'est pas suffisante à elle seule. Cette hausse des prix a besoin du soutien d'un volume démesuré.
Considérez l’analogie d’un voilier : le positionnement du gouvernail et des voiles est crucial pour arriver là où vous voulez aller, mais sans vent, le bateau n’ira pas loin.
De même, une cassure de stade 2 nécessite un volume d’achat important pour atteindre l’élan nécessaire à des gains substantiels.
Ci-dessous, nous examinons le volume du S&P depuis la première semaine de juin jusqu'à hier (nous excluons aujourd'hui car nous n'avons pas encore le volume complet).
En regardant simplement, on peut voir que le volume moyen alors que le S&P grimpait vers son sommet de juillet (barre bleue) était légèrement plus faible que le volume moyen après le sommet de juillet, lorsque le S&P a commencé à chuter (barre jaune). Et ce volume moyen a encore augmenté la semaine dernière lorsque le S&P a chuté de manière abrupte (barre rouge).
Source : StockCharts.com
Nous préférerions voir un volume plus important les jours d'achat, plutôt que les jours de vente
Et ne manquez rien…
Hier, le S&P a connu un retournement de tendance haussier important. Mais remarquez que ce volume (la dernière barre de volume à votre droite) est inférieur aux barres de volume situées juste à sa gauche. Cela signifie que le volume d'achat d'hier n'était pas aussi intense que la récente pression de vente.
Voici un gros plan du S&P et de son volume au cours de la semaine dernière pour que vous puissiez le voir plus facilement.
Source : StockCharts.com
Compte tenu de cette baisse de volume, si vous achetez le S&P maintenant, gardez un œil sur ce mouvement dans les jours à venir. Peut-être que nous terminerons la séance d'aujourd'hui beaucoup plus haut et que son volume sera énorme, éclipsant le volume plus faible d'hier. Cela suggérerait que ce renversement a une réelle force.
Mais si ce n'est pas le cas, si nous terminons la journée avec un volume faible, cela augmente les chances que nous n'en ayons pas fini avec la pression vendeuse. Cela pourrait signifier que nous verrons le S&P tomber sur la ligne de support de son canal de cassure de phase 2 avant d'entamer son véritable rebond.
Alors, quel est le verdict ? Faut-il acheter la baisse ou pas ?
Il n’existe pas de réponse universelle.
La réponse qui vous conviendra le mieux tiendra compte de votre attitude face au risque et à la récompense, ainsi que de vos objectifs d’investissement et de votre calendrier.
Cela dit, un cadre d’analyse par étapes suggère que nous nous trouvons dans la zone générale d’un rallye de retournement haussier.
Cependant, étant donné que nos graphiques techniques ne présentent pas encore de cas irréfutable, il est raisonnable de penser que le S&P doit encore chuter avant de trouver son véritable plancher.
Dans l’ensemble, j’espère que vous voyez à quel point cette approche de trading de l’étape 2 est puissante compte tenu des informations qu’elle fournit concernant la tendance, le moment d’entrée et le « carburant » (volume) de la transaction.
Pour en savoir plus, Luke a réalisé une vidéo de recherche qui offre plus de détails que vous pouvez regarder ici.
Au-delà de la présentation du système, Luke fournit les résultats concrets de cette approche, notamment plus d'une douzaine d'actions qui ont augmenté de manière significative, dans certains cas en quelques jours ou semaines seulement, après que l'analyse des graphiques techniques ait déclenché un « achat ».
Si vous cherchez à compléter votre portefeuille de placements à long terme avec une approche de trading puissante, c'est une excellente option. Mais regardez la vidéo de Luke et décidez par vous-même.
Passe une bonne soirée,
Jeff Remsburg
