Une stratégie d'options d'achat à court terme consiste à parier que le prix futur d'un titre va baisser.
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Si vos analyses vous indiquent qu'un marché baissier se profile, vous pourriez envisager d'essayer de gagner de l'argent sur le marché avec une stratégie d'options d'achat courtes.
En fait, vous pariez sur la tendance neutre ou à la baisse du marché contre le pari de quelqu'un d'autre sur une hausse du marché.
Voici un examen plus approfondi d'une option d'achat à découvert et de la manière dont vous pouvez vendre ou acheter des options d'achat à découvert.
Qu'est-ce qu'une option d'achat courte ?
Une stratégie d'options d'achat à découvert signifie que vous concluez un contrat pour vendre à un acheteur le titre sous-jacent à un prix spécifié à une date prédéterminée. Ce prix spécifié, appelé prix d'exercice, est supérieur au prix actuel de l'action lorsque l'option est vendue, et vous vous attendez à ce qu'il reste à ce niveau.
Si vous vendez une option d'achat à découvert, ou un appel nu, cela signifie que vous êtes baissier sur le marché et que vous vous attendez à ce que le prix du titre sous-jacent de l'option baisse.
L'acheteur, quant à lui, s'attend à ce que le prix du titre augmente. En vertu du contrat, vous devez vendre le titre à l'acheteur s'il exerce l'option d'achat à découvert. Cependant, le détenteur n'a aucune obligation d'acheter le titre s'il n'atteint jamais le prix d'exercice.
Lorsque vous vendez une option d'achat, l'acheteur de cette option verse une prime à l'avance. Cette prime correspond à votre profit maximum si le prix du titre ne dépasse pas le prix d'exercice et que l'option expire.
Le profit de l'option d'achat courte est limité à la prime, mais elle comporte un risque de perte potentielle illimitée.
Comment se déroule la stratégie d'une option d'achat à découvert
Vous émettez une option d'achat à découvert pour un acheteur. L'option d'achat donne à l'acheteur le droit d'acheter le titre sous-jacent au prix d'exercice avant l'expiration du contrat.
L'acheteur vous verse une prime, vous obligeant à livrer les actions si l'acheteur exerce l'option. Un contrat d'options contient 100 actions.
L’idéal pour vous est que le prix de l’action du titre ne dépasse jamais votre prix d’exercice, que le contrat expire sans valeur et que vous profitiez de la prime.
Cependant, si le prix de l'action dépasse le prix d'exercice avant l'expiration du contrat, le détenteur peut exercer l'option et vous devez vendre les actions du titre à l'acheteur. Cela signifie que vous devez entrer sur le marché, acheter les actions à leur prix actuel et les vendre à l'acheteur au prix d'exercice inférieur.
Exemples d'options d'achat à court terme
Si vous êtes pessimiste sur une société XYZ hypothétique, vous vendez une option d'achat à découvert à 75 $ avec une prime de 6 $ pendant trois mois. L'action de XYZ n'atteint jamais 75 $ en trois mois et le contrat expire sans valeur. Vous réalisez un bénéfice de 600 $ (100 actions * 6 $ = 600 $).
Ou bien, disons que l'action de XYZ monte à 85 $ avant la fin des trois mois. L'acheteur exerce l'option. Vous devez maintenant acheter 100 actions à 85 $ pour les revendre à l'acheteur à 75 $. L'acheteur vous paie 7 500 $ pour les actions que vous avez achetées à 8 500 $ et les revend sur le marché pour réaliser un bénéfice. En tenant compte de votre prime de 600 $, vous avez perdu 400 $. Cependant, comme les prix des actions n'ont pas de limite à leur augmentation, votre risque de perte avec une stratégie d'achat à découvert est essentiellement illimité.
Vente et achat d'une option d'achat à découvert
Voici les étapes à suivre pour vendre une option d’achat à découvert :
- Passez un ordre de vente pour ouverture auprès de votre courtier.
- La commande sera exécutée au prix demandé ou au prix minimum que vous êtes prêt à accepter.
- Une fois l’option d’achat vendue, votre compte d’options sera crédité.
- En raison du risque de la transaction, votre courtier peut détenir une marge sur votre compte.
Les acheteurs peuvent trouver des options via des chaînes d’options via leur courtier, des plateformes de trading ou en saisissant des ordres de marché auprès d’un courtier.
Devez-vous ajouter la stratégie d’options d’achat courtes à votre boîte à outils ?
En connaissant les conditions du marché, les options d'achat courtes peuvent vous aider à tirer profit d'un marché en baisse, mais tenez compte de votre exposition à des pertes illimitées si le marché évolue contre vous.
