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Pourquoi Luke Lango voit les stocks augmenter en décembre… La Chine interdit les exportations vers les États-Unis d'un métal de terre rare clé… défis de prix chez MCD… données sur l'emploi ADP… et Apple s'associe à Coinbase

Ce fut un mois de novembre fulgurant pour les actions.

Le S&P 500 a augmenté de 5,73 % et le Dow Jones de 7,54 %, marquant leur meilleure performance mensuelle de 2024. Pendant ce temps, le Nasdaq a grimpé de 6,21 % pour son plus fort gain depuis mai.

Où va le marché ensuite ?

Selon notre expert en technologie Luke Lango, la réponse est « encore plus élevée ».

Passons rapidement en revue ses quatre raisons, dont la première est la « saisonnalité haussière ».

De Luc :

Depuis 1950, le marché boursier a augmenté environ 80 % du temps entre Thanksgiving et le Nouvel An.

Et au cours des cinq dernières années, le marché s’est redressé du 2 décembre jusqu’à la fin de l’année, sauf une fois.

La seconde est « une Fed accommodante » :

La Réserve fédérale jouera probablement le rôle du Père Noël, et non celui du Grinch, plus tard ce mois-ci…

Il est largement prévu qu’il réduise les taux d’intérêt de 25 points de base lors de cette prochaine réunion. Mais le ton du président du conseil d'administration de la Fed, Jerome Powell, lors de la conférence de presse d'après-réunion sera plus important que la décision réelle de baisse des taux…

(Nous pensons qu’il aura l’air) accommodant et signalera que les coupes vont continuer.

Troisièmement, Luke évoque des « dépenses de consommation robustes » :

Il semble que cette période de magasinage des fêtes sera assez forte.

Selon les données de Mastercard (MA), Adobe Analytics et Salesforce (GRC), la saison des achats des fêtes 2024 démarre sur un rythme record…

Selon certains indicateurs, nous envisageons potentiellement la meilleure saison de magasinage des Fêtes depuis l’émergence de Covid il y a plus de quatre ans.

Enfin, Luke souligne la « baisse de l’inflation » :

Les craintes de réinflation ont été, à notre avis, le seul obstacle qui a freiné le marché ces dernières semaines – et à juste titre. Depuis un moment, les mesures d’inflation en temps réel se réchauffaient…

Mais (l'indice d'inflation américain de Truflation) a glissé à 2,7 % au cours des deux dernières semaines. Cela semble suggérer que la récente poussée de réinflation est au moins temporairement au point mort.

En résumé, Luke pense que nous allons vivre un solide rallye du Père Noël pour terminer l'année.

Cela survient après ce qui a été un mois de novembre extraordinaire pour Luke. Investisseur en innovation abonnés. Ils ont bloqué les bénéfices suivants :

• Palantir : 165 %
• Intapp : 60 %
• Participations du deuxième trimestre : 50 %
• VanEck Transformation numérique ETF 40 %
• AppLovin : 200 %
• IonQ : 335 %
• Zillow : 60 %
• Axone : 365 %
• Tempus : 30%
• Cava: 60%
• Zêta : 65 %
• Wix : 25 %

Nous sommes ravis de souligner ces victoires pour les abonnés et nous ne pourrions être plus fiers de Luke. Mieux encore, s’il a raison, de nouveaux bénéfices sont à prévoir à mesure que nous terminons l’année.

Un Scrooge possible à surveiller…

Hier, nous avons appris que la Chine avait resserré son emprise sur deux éléments obscurs mais indispensables qui constituent la pierre angulaire des technologies de nouvelle génération.

Voici Bloomberg avec en plus :

La Chine a intensifié les tensions commerciales avec les États-Unis en interdisant plusieurs matériaux ayant des applications de haute technologie et militaires, dans une mesure de réciprocité après que le gouvernement du président Joe Biden a intensifié les restrictions technologiques imposées à Pékin.

Le gallium, le germanium, l'antimoine et les matériaux ultra-durs ne sont plus autorisés à être expédiés vers l'Amérique, a déclaré mardi le ministère du Commerce dans un communiqué. Pékin imposera également des contrôles plus stricts sur les ventes de graphite, ajoute le communiqué.

Ceci est important car ces éléments ont un large éventail d’applications – des semi-conducteurs aux satellites, en passant par les lunettes de vision nocturne, et au-delà.

Voici un graphique illustrant combien d'industries dépendent du gallium. Si vous ne pouvez pas le voir/le lire, le message à retenir est essentiellement « tout ce qui concerne la technologie ».

Source : DeepBlueCrypto

Après l'annonce de la nouvelle hier, des sociétés occidentales de matériaux de terres rares ont fait leur apparition. Par exemple, Mp Materials Corp, basée à Las Vegas (Député) a grimpé de 11 %, la société canadienne Ucore Rare Metals a ajouté 23 % et la petite Texas Mineral Resources Corp a éclaté de 34 % (et c'est encore une hausse de 15 % au moment où j'écris mercredi).

Cela pourrait servir d’aperçu de ce qui se passera si Trump intensifie la guerre commerciale avec la Chine. Cela risque d’exercer une pression à la hausse sur l’inflation des produits technologiques connexes en 2025 – une dynamique contre laquelle nous avons mis en garde à plusieurs reprises ici dans le monde. Digérer.

Nous vous tiendrons au courant au fur et à mesure que cette histoire se déroulera.

En parlant d'inflation, nous assistons à un drame intéressant qui se déroule chez McDonald's grâce à la hausse des prix.

À la suite de la pandémie et des problèmes de chaîne d'approvisionnement, McDonald's a augmenté ses prix alors que les coûts de ses intrants montaient en flèche.

Vous vous souviendrez peut-être du mois de mai dernier, lorsque le président de McDonald's aux États-Unis, Joe Erlinger, avait écrit une lettre ouverte expliquant pourquoi le prix moyen d'un Big Mac aux États-Unis était 21 % plus élevé qu'en 2019. Il a souligné les coûts plus élevés de l'entreprise.

Le problème est que ces prix plus élevés (qui ont protégé les marges bénéficiaires de McDonald's) ont rendu le géant de la restauration rapide inabordable pour une grande partie des Américains.

Depuis Bloomberg:

Après des décennies de salaires stagnants, d’épargne pandémique épuisée et d’inflation la plus élevée depuis l’ère disco, de nombreux Américains sont fauchés. À tel point qu'en février, le PDG de McDonald's, Chris Kempczinski, a déclaré aux investisseurs que moins de « consommateurs à faible revenu », c'est-à-dire les ménages gagnant 45 000 $ par an ou moins, se présentaient pour les repas chez McDonald's.

Selon les dernières données du Census Bureau, environ 28 % des ménages américains gagnent moins de 45 000 dollars par an. Cela représente environ 90 millions d’Américains.

Jusqu’à présent, cela n’a pas entamé la rentabilité globale de McDonald’s. Mais à un moment donné, l’icône de la restauration rapide aura du mal à répercuter les augmentations de coûts inflationnistes pour protéger ses marges sans réduire ses revenus.

Retour à Bloomberg:

(Si l’inflation augmente), quelqu’un devra payer la note. Les entreprises ne devraient pas présumer que ce seront les consommateurs, comme McDonald's l'a découvert…

Ce qui est clair, c'est que McDonald's ne peut plus servir le grand public, comme il l'a toujours fait, sans absorber une partie des coûts, car une partie substantielle de ses clients ont atteint leur limite de dépenses.

C'est un équilibre que de nombreux dirigeants américains devront peut-être trouver en 2025 : augmentez-vous les prix pour protéger les marges, tout en risquant de les augmenter trop haut, ce qui entraînerait une diminution du nombre de clients… ou allez-vous absorber une partie de vos coûts d'intrants plus élevés pour satisfaire les clients, ce qui signifie des marges bénéficiaires plus faibles ? En fin de compte, qu’est-ce qui aura le plus grand impact positif sur la rentabilité globale ?

Gardez à l’esprit que les analystes prévoient une croissance des bénéfices de 15 % pour l’année civile 2025 et une croissance des revenus de 5,7 % pour le S&P. C'est beaucoup. Pour rappel, pour 2024, les analystes prévoient une croissance des bénéfices de 12 % et une croissance des revenus de 4,7 %.

Cela se produit alors que le marché du travail se resserre, ce qui pourrait signifier des cordons de bourse encore plus serrés pour certains Américains, ce qui nous amène à notre prochaine histoire…

Ce matin, la masse salariale du secteur privé a augmenté moins que prévu en novembre

ADP a publié son dernier rapport sur l'emploi dans le secteur privé, montrant que les entreprises américaines ont créé 146 000 emplois au cours du mois. C'est moins que le chiffre révisé à la baisse de 184 000 en octobre et moins que l'estimation du Dow Jones de 163 000.

Bonne nouvelle : la croissance des salaires s'est accélérée de 4,8 %, soit une hausse plus rapide que celle d'octobre.

Voici l'économiste en chef d'ADP, Nela Richardson :

Même si la croissance globale pour le mois a été saine, la performance du secteur a été mitigée. Le secteur manufacturier a été le plus faible que nous ayons connu depuis le printemps. Les services financiers, les loisirs et l'hôtellerie ont également connu une faiblesse.

Le rapport sur le travail le plus surveillé du Bureau of Labor Statistics sort vendredi. Vous vous souviendrez que la publication d'octobre indiquait une augmentation de seulement 12 000 emplois. Ce chiffre a été artificiellement réduit par la frappe de Boeing et les ouragans dans le sud.

L'estimation pour novembre est de 214 000 emplois. Vous pouvez être sûr que la Fed surveillera de près la situation alors qu’elle tente de trouver le juste équilibre entre le maintien d’un marché du travail sain et la maîtrise de l’inflation.

Le passage à la cryptographie a apporté plus tôt cette semaine un énorme signe d'adoption

Dans ce qui marque une étape importante dans le courant dominant, Apple a annoncé son partenariat avec la plateforme de cryptographie Coinbase pour permettre les achats de cryptographie via Apple Pay dans des applications tierces.

Depuis PDG aujourd'hui:

L'intégration fait partie de Coinbase Onramp, un service conçu pour rationaliser la conversion des devises traditionnelles, telles que l'USD, en actifs numériques comme Bitcoin et Ethereum.

Cette décision marque un tournant pour l’écosystème des crypto-monnaies, alors que deux acteurs majeurs de la technologie et de la finance unissent leurs forces pour simplifier le processus notoirement complexe d’acquisition de monnaies numériques. En tirant parti de l'adoption généralisée d'Apple Pay et de l'expertise en cryptographie de Coinbase, ce partenariat pourrait redéfinir la manière dont les consommateurs et les développeurs interagissent avec les crypto-monnaies.

Voici plus d'informations sur le PDG de Coinbase, Brian Armstrong :

Ce partenariat change la donne. Il élimine bon nombre des obstacles qui empêchent les consommateurs moyens d’explorer les crypto-monnaies.

En intégrant Apple Pay, nous mettons la cryptographie à la portée de millions d'utilisateurs.

Nous restons optimistes à l’égard du Bitcoin et de la nouvelle « saison des altcoins ». Si vous avez manqué le Digest d'hier sur les altcoins, cliquez ici pour le retrouver.

En résumé : nous pensons qu’une énorme richesse sera créée dans le secteur de la cryptographie en 2025. Ces dernières nouvelles d’Apple et de Coinbase ne font qu’ajouter à cette conviction.

La boucle est bouclée…

Nous terminerons aujourd'hui en revenant sur l'optimisme de Luke au début du numéro.

Oui, il y a des raisons de rester prudent aujourd’hui, et nous continuerons de les souligner afin que vous ne soyez pas pris au dépourvu à l’approche de 2025. Mais nous sommes dans un marché lucratif. Donc, jusqu’à ce que la dynamique haussière s’inverse, restez investi.

Même s'il s'agit peut-être ou non d'un Noël blanc, à première vue, il sera très vert.

Passe une bonne soirée,

Jeff Remsburg