Alors que le boom de l’intelligence artificielle s’est accéléré ces dernières années, des entreprises comme Nvidia (NVDA), Microsoft (MSFT), et Méta (MÉTA) ont enregistré des gains astronomiques. Et de nombreux investisseurs s’en veulent d’avoir « raté » la révolution de l’IA.
Mais saviez-vous que les gains les plus importants de ce boom sont probablement encore à venir ?
Suivez-moi ici.
De nombreux experts du secteur notent les similitudes frappantes entre le boom de l’IA d’aujourd’hui et le boom du Dot Com des années 1990. Et cette comparaison nous semble pertinente.
Internet était une technologie révolutionnaire qui a proliféré dans l’économie mondiale et a tout changé dans notre façon de travailler, de jouer, de voyager, de communiquer… Cela a tout changé.
Et quand il s’agit d’IA, faites simplement mousser, rincez et répétez.
L’IA est une autre technologie révolutionnaire qui prolifère dans l’économie mondiale et qui change tout.
En ce qui concerne les technologies révolutionnaires, l’IA et Internet présentent des parallèles très forts.
Et les booms de l’IA et du Dot Com ont également des parallèles très forts à Wall Street.
IA et Internet : des parallèles frappants
En 2023 – première année de ce boom de l’IA – le S&P500 a augmenté de plus de 20%. Et il a encore augmenté de plus de 20 % en 2024, ce qui signifie que le marché a grimpé de 20 %, plus de deux années de suite.
La dernière fois que ça a fait ça ? En 1995 et 1996 – pendant les deux premières années du Dot Com Boom.
Jetez un œil à l’évolution des prix du S&P au cours des deux dernières années ainsi qu’en 1995 et 1996. Comme vous pouvez le voir dans le graphique ci-dessous, ces lignes correspondent presque parfaitement.

Dans le boom de l'IA d'aujourd'hui, les actions suivent exactement les traces qu'elles ont tracées lors du boom du Dot Com.
Et bien sûr, l'essor du marché des années 1990 s'est déroulé en deux phases : d'abord les « constructeurs », puis les « applicateurs » ont pris le relais.
Autrement dit, lorsque l'Internet est apparu pour la première fois, les entreprises de télécommunications se sont précipitées pour construire l'infrastructure nécessaire au développement d'Internet. C’était la phase Constructeur – Phase 1.
Et c'est pourquoi, dans les années 1990, les plus grands gagnants du Dot Com Boom étaient les « constructeurs » Internet – les entreprises qui établissaient l'infrastructure du réseau.
En effet, de 1995 à 1999, Qualcomm (QCOM) a augmenté de près de 6 000 %. MatériauxAppliqués (AMAT) a augmenté d'environ 1 000 % sur la même période. Semtech (SMTC) a grimpé de près de 7 000 % et VeriSign (VRSN) a grimpé d'environ 3 000 %.


Il s’agissait d’actions Internet Builder – et elles ont volé la vedette lors de la phase 1 du Dot Com Boom.
Mais ils ne le sont pas le les gagnants auxquels nous pensons aujourd’hui lorsqu’il s’agit de la révolution Internet.
Plutôt, Amazone (AMZN), Netflix (NFLX), Méta, Alphabet (GOOGLE),et Microsoft sont une priorité. Ce sont quelques-unes des entreprises les plus grandes et les plus puissantes au monde. Et pourtant, aucun n’était un constructeur d’Internet.
Ce sont les « applicateurs ».
La « phase 2 » du Boom
Une fois l'infrastructure Internet construite, nous sommes passés à la phase « Appliquer ». C’est à cette époque que les titans de la technologie d’aujourd’hui ont réellement appliqué Internet à diverses industries, créant ainsi des modèles commerciaux entièrement nouveaux qui sont depuis devenus des empires Internet.
Par exemple, Amazon a appliqué Internet au secteur du commerce, créant ainsi un empire du commerce électronique.
Netflix a appliqué Internet à l’industrie du divertissement et domine désormais dans le domaine du streaming.
Meta a appliqué Internet à l'industrie de la communication ; Alphabet pour l'industrie des services d'information.
En conséquence, ces entreprises sont devenues les plus grandes entreprises du monde… les plus grandes réussites boursières.
Et ils utilisaient tous Internet.
Maintenant, compte tenu de la similitude entre l'IA et le Dot Com Boom, la phase « Appliquer » de l'AI Boom pourrait également solidifier la prochaine génération de champions du marché.
Et nous pensons que nous entrons tout juste dans la phase Applier de ce boom.
Les applicateurs d’IA prennent de l’avance
Depuis deux ans, nous sommes dans la phase AI Builder.
Les entreprises ont investi des milliards de dollars pour créer l’infrastructure nécessaire pour faciliter la révolution de l’IA. Ils ont construit de nouveaux centres de données, construit de nouvelles usines de fabrication de puces, développé des puces d'IA de nouvelle génération, etc.
En effet, cette époque a été dominée par ceux qui ont jeté les bases nécessaires au développement de l’IA à l’échelle mondiale. Et en conséquence, ces actions d’AI Builder ont pris feu.
Nous considérons les actions de semi-conducteurs comme un bon indicateur des constructeurs d’IA, car elles comprennent les entreprises qui fabriquent les puces, les équipements, etc. qui alimentent les technologies d’IA. Et du début 2023 à l’été 2024, les actions de semi-conducteurs ont mené le boom de l’IA, avec une hausse d’environ 130 %.
Pendant ce temps, les actions d'Applier – les sociétés de logiciels cherchant à développer et à appliquer de nouveaux modèles d'IA – n'ont augmenté que de 70 % sur la même période.


Mais cela a changé au cours des derniers mois.
Depuis mi-juillet 2024, les valeurs d’AI Applier écrasent les Constructeurs historiques. Les valeurs de logiciels sont en hausse de 20 %, tandis que les valeurs de semi-conducteurs sont en baisse de 20 %.
Nous avons « changé de phase », si vous voulez.


Et c’est là que nous prévoyons que les plus grands gagnants du AI Boom émergeront.
Le dernier mot sur la prochaine phase du boom de l'IA
N'oubliez pas : aussi géniaux que soient les constructeurs Internet, les applicateurs étaient meilleurs.
Qualcomm, l'action par excellence des constructeurs Internet, a grimpé d'environ 10 000 % depuis 1995 – un excellent rendement.
Mais Apple, un applicateur Internet, a augmenté d'environ 67 000 % sur cette période. Netflix est en hausse d'environ 84 000 % depuis son introduction en bourse. De même, Amazon a connu une hausse stupéfiante de 264 000 % depuis son introduction en bourse.
De toute évidence, le boom des applications Internet a produit d’énormes bénéfices.
La même chose pourrait très bien se produire pour les applicateurs d’IA.
Mais… pour tirer pleinement parti de ce boom des applications… vous devez vous concentrer sur les bons applicateurs d’IA.
Pour nous y aider, tournons-nous vers Elon Musk – l’homme le plus riche du monde – et sa startup, xAI.
Nous sommes convaincus que l’entreprise a l’opportunité de devenir un gagnant majeur dans cette prochaine phase du boom de l’IA.
Et bien qu'elle ne soit pas encore cotée en bourse, nous avons trouvé un moyen prometteur d'investir dans l'entreprise.
Apprenez-en davantage sur xAI et son potentiel de développement de portefeuille dès maintenant.
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