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Pourquoi les gains d'IA les plus étonnants peuvent encore être en avance

Pourquoi les gains d'IA les plus étonnants peuvent encore être en avance

Note de l'éditeur: «Pourquoi les gains d'IA les plus étonnants peuvent encore être en avance »a déjà été publié en janvier 2025. Il a depuis été mis à jour pour inclure les informations les plus pertinentes disponibles.

Fin janvier, startup de l'IA chinoise En profondeur a publié son puissant modèle R1, un rival de Chatgpt open source avec des chatbots en place. Et aurait été Il en coûte 95% moins pour créer.

Cette percée a contesté l'hypothèse selon laquelle le développement du modèle d'IA est absurdement cher, car les entreprises sortantes comme Openai et Google l'ont démontré, incitant la panique à Wall Street. Soudain, il semblait que le boom de l'IA était confronté à une crise existentielle massive.

Mais il s'avère que ce drame Deepseek n'a pas signalé la fin d'une ère haussier. Il a simplement marqué le début d'un «décalage de phase» dans le boom de l'IA en cours.

Et cette phase suivante peut être beaucoup plus rentable pour les investisseurs qui savent ce que les actions d'IA acheter.

Suivez-moi ici.

De nombreux experts de l'industrie notent les similitudes frappantes entre le boom de l'IA d'aujourd'hui et le boom dot com des années 1990. Et cette comparaison nous semble parfaite.

Internet était une technologie révolutionnaire qui a proliféré dans toute l'économie mondiale et a tout changé sur la façon dont nous travaillons, jouons, voyages, communiquons… Cela a tout changé sur tout.

Et en ce qui concerne l'IA, il suffit de faire mousser, de rincer et de répéter.

L'IA est une autre technologie révolutionnaire proliférant dans toute l'économie mondiale – et tout changer de tout.

Au fur et à mesure que les technologies révolutionnaires partent, l'IA et Internet ont des parallèles très forts.

Et les booms AI et Dot Com ont également de très forts parallèles à Wall Street.

AI et Internet: frappant des parallèles

En 2023 – la première année de ce boom de l'IA – le S&P 500 a augmenté de plus de 20%. Et cela a augmenté à nouveau plus de 20% en 2024, ce qui signifie que le marché a grimpé de 20% – deux ans de suite.

La dernière fois, ça a fait ça? En 1995 et 1996 – au cours des deux premières années du boom Dot Com.

Jetez un œil à l'action des prix du S&P au cours des deux dernières années ainsi qu'en 1995 et '96. Comme vous pouvez le voir dans le graphique ci-dessous, ces lignes correspondent presque parfaitement.

Dans le boom de l'IA d'aujourd'hui, les actions suivent les traces exactes qu'ils ont faites dans le boom Dot Com.

Et bien sûr, le boom du marché des années 1990 s'est déroulé en deux phases: il s'agissait d'abord des «constructeurs», puis les «applicateurs» ont pris le bâton.

Autrement dit, lorsque Internet a émergé pour la première fois, les entreprises de télécommunications se sont précipitées pour créer l'infrastructure nécessaire pour prendre en charge la construction d'Internet. C'était la phase du constructeur – phase 1.

Et c'est pourquoi, dans les années 1990, les plus grands gagnants de Dot Com Boom étaient des «constructeurs» d'Internet – les sociétés créant l'infrastructure du net.

En effet, de 1995 à 1999, Qualcomm (QCOM) a augmenté de près de 6 000%. Appliqués (Amat) a éclaté d'environ 1 000% sur ce même tronçon. Semtech (Smtc) a fulmé près de 7 000% et Voir (VRSN) a grimpé d'environ 3 000%.

Il s'agissait de stocks de constructeurs sur Internet – et ils ont volé le spectacle pendant la phase 1 du boom Dot Com.

Mais ils ne sont pas le Les gagnants auxquels nous pensons aujourd'hui en ce qui concerne la révolution d'Internet.

Plutôt, Amazone (Amzn), Netflix (Nflx), Méta, Alphabet (Googl),et Microsoft sont haut de l'esprit. Ce sont quelques-unes des entreprises les plus grandes et les plus puissantes du monde. Et pourtant, aucun n'était des constructeurs sur Internet.

Ce sont les «applicateurs».

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