Il y a plusieurs choses sur lesquelles il est important d’être sélectif… vos amitiés, votre santé et, bien sûr, votre temps.
Être sélectif est également une bonne idée en bourse, quelles que soient les conditions.
La sélectivité commence par la recherche d’opportunités là où la foule ne se trouve pas. Si vous regardez uniquement là où la foule regarde, vous trouverez généralement des chouchous boursiers coûteux.
Sur le marché actuel, par exemple, les actions technologiques des « Magnificent Seven » se négocient en moyenne à 50 fois les bénéfices. Au sein de ce groupe, seulement Alphabet Inc. (GOOGL) se vend à moins de 30 fois ses bénéfices.
Oui, ce sont des entreprises spectaculaires et leaders du secteur. Mais parce qu’ils vendent à des valorisations spectaculairement élevées, ils pourraient avoir du mal à « grandir » pour atteindre ces valorisations.
Cependant, lorsque les valeurs technologiques s'envolent, de nombreux nonLes actions technologiques sont généralement à un niveau bas. Souvent, vous trouverez ces actions dans des secteurs défavorisés ou sur des marchés étrangers, comme ceux qui ont excellé au début des années 2000. La plupart des investisseurs ignorent tout simplement ces actions, quel que soit leur potentiel d’investissement exceptionnel.
C'est généralement une mauvaise idée.
Aussi difficile que soit l’effondrement du secteur Internet, par exemple, le marché boursier a continué d’offrir des opportunités fructueuses tout au long de cette période. Mais pour trouver ces « œufs de Pâques en or », il ne suffit pas de regarder sous les mêmes buissons que tout le monde. Il fallait s'éloigner de la foule.
Comme mon collègue Tom Yeung l'a souligné dans un Rapport d'investissement de Fry mise à jour hebdomadaire, 29 des 30 plus performants des années 2000 suivis par Refinitiv, un fournisseur de données sur les marchés financiers, ont été non-entreprises technologiques.
Tom a également noté…
Sur les 361 entreprises du S&P 500 qui ont traversé les années 2000 sans fusionner ni faire faillite, les cinq entreprises les plus performantes de cette décennie étaient…
- Un fabricant d'ordinateurs au bord de la faillite : Apple Inc. (AAPL) +720%
- Une entreprise de construction : McDermott International (MDR) +695%
- Une entreprise de combustibles fossiles : Occidental Petroleum Corp.OXY) : +652%
- Un chemin de fer : Kansas City Southern (KSU) : +609%
- Un foreur pétrolier : APA Corp.APP) : +545%
À l’exception d’Apple, les plus performants n’avaient presque rien à voir avec Internet.
Les idées de Tom ne constituent pas simplement un regard théorique sur le passé. Je publiais des recherches sur les investissements tout au long du boom et de la récession du secteur Internet. À quelques exceptions près, mes recommandations les plus réussies pendant la phase de crise étaient non-actions technologiques à faibles valorisations.
En fait, au cours de cette fenêtre, j’ai recommandé à mes abonnés 11 actions différentes qui ont généré des gains à trois chiffres au cours de la décennie qui a suivi leur recommandation. Six d'entre eux ont réalisé ces gains, même si le S&P 500 était chute pendant la même période.
Quatre de ces titres provenaient du secteur des ressources naturelles, cinq étaient des titres étrangers et deux étaient des titres américains destinés à des situations particulières. Pourtant, malgré la diversité de ce groupe, ils partageaient tous un trait clé : une faible valorisation de départ. En moyenne, ces 11 actions se négociaient à 65% ci-dessous la valorisation du S&P 500 au moment de l'achat, sur la base des valorisations cours/EBITDA.
Le succès n'a pas toujours été immédiat. Mais en raison de leurs faibles valorisations et du fait qu’elles n’étaient pas dans la ligne de mire des investisseurs paniqués et focalisés sur la technologie, ces actions ont pu générer des résultats exceptionnels au cours de la décennie.
L'une de ces recommandations était Cameco Corp.le plus grand producteur d'uranium d'Amérique du Nord. Lorsque j'ai émis un avis d'achat sur l'action le 9 juillet 1999, elle se négociait 40 % en dessous de la valorisation cours/EBITDA du S&P 500. Mais 10 ans après ma recommandation, alors que le Nasdaq 100 enregistrait encore une perte de 39 %, Cameco avait grimpé de 690 %.
Je continue de faire des recommandations prudentes et sélectives comme celles-ci à mes Rapport d'investissement de Fry abonnés. Rechercher des opportunités là où la foule n'est pas, cliquez ici pour savoir comment devenir membre de Rapport d'investissement de Fry aujourd'hui.
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Chaque fois que cette fenêtre s’ouvre, les investisseurs ont la possibilité de mettre leurs objectifs de retraite en hyperdrive.
Nous ne voulons pas que vous manquiez cette occasion, c'est pourquoi Jason a filmé une nouvelle émission pour expliquer davantage le Fenêtre d'accélération de la retraite et comment vous pouvez en bénéficier. Il partage également le nom de son choix n°1 acheter maintenant pour tenter un gain à trois chiffres.
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Salutations,
Éric Fry, Argent intelligent