Il ne faut jamais douter de la résilience du consommateur américain…
S'il y a une chose que j'ai apprise au cours de mes 47 années de carrière sur le marché, c'est qu'il ne faut jamais douter de la résilience du consommateur américain… et nous en avons eu une nouvelle preuve jeudi avec le dernier rapport sur les ventes au détail aux États-Unis.
Donc, aujourd'hui Marché 360, nous couvrirons les points saillants du rapport. Nous discuterons également de ce que cela signifie pour l’état de l’économie globale ainsi que de la probabilité de futures réductions des taux d’intérêt directeurs. Et pendant que nous y sommes, je vais vous parler d'un groupe d'actions qui sont particulièrement bien placées pour profiter de la baisse des taux – et comment une fenêtre s'ouvre qui pourrait conduire à des rendements potentiels de 100 % ou plus au cours des 12 à 24 prochaines années. mois.
Le consommateur américain est bel et bien vivant…
Le dernier rapport sur les ventes au détail aux États-Unis a montré des gains importants en septembre et a dépassé les attentes des économistes.
Plus précisément, les ventes au détail ont augmenté de 0,4 %, contre une hausse attendue de 0,3 %. Il s'agit également d'un gain important par rapport à la hausse de 0,1 % enregistrée en août.
Maintenant, j'ai dit à mes lecteurs premium plus tôt dans la semaine que je voulais voir si les consommateurs utiliseraient leurs économies réalisées grâce à la baisse des prix de l'essence et les utiliseraient pour dépenser dans d'autres domaines. Et on dirait que c'est exactement ce qu'ils ont fait…
Hors automobiles et stations-service, les ventes ont augmenté de 0,7 % pour le mois, ou de 3,7 % sur une base annuelle. Les économistes ne s’attendaient qu’à une augmentation de 0,1 %, ce qui représente donc un énorme bond.
En approfondissant les détails, le rapport montre des gains dans 10 des 13 catégories mesurées. Voici quelques faits saillants :
- Les ventes des magasins de détail divers (fleuristes, animaleries, etc.) sont en hausse de 7,9 % par an
- Les détaillants hors magasin ont augmenté de 7,1 % par rapport à l'année dernière
- Les ventes des services de restauration et des débits de boissons ont augmenté de 3,7 % par an
Aujourd’hui, les dépenses de consommation représentent environ les deux tiers de notre produit intérieur brut (PIB). Et c’est pourquoi les commerçants aiment s’intéresser à ce qu’on appelle le groupe de contrôle des ventes au détail. Il s'agit d'un ensemble de chiffres de ventes au détail qui excluent des éléments tels que les ventes de voitures, les stations-service et les matériaux de construction.
Les ventes du groupe témoin ont augmenté à un rythme annualisé de 6,4 % pour les trois mois terminés en septembre. En conséquence, la Réserve fédérale d’Atlanta prévoit une augmentation annualisée de 3,6 % de la consommation personnelle au troisième trimestre. Ce serait le rythme le plus fort cette année.
N’oubliez pas que les données d’inflation les plus récentes montrent que l’inflation continue de se modérer. Et même si le marché du travail s'est détendu, il ne sonne pas d'alarme pour le moment. Ainsi, si l’on y ajoute ce qui sera probablement une croissance solide du PIB, soutenue par des dépenses de consommation résilientes, cela signifie qu’une baisse des taux directeurs de 0,25 % lors de la réunion du Comité fédéral de l’open market (FOMC) de novembre est pratiquement garantie.
Il est temps pour les petites capitalisations de briller
Or, un environnement de baisse des taux d’intérêt est certainement une bonne nouvelle pour les actions. Mais il existe un groupe d’actions qui sont sur le point d’en bénéficier plus que n’importe quoi d’autre.
Je parle d'actions à petite capitalisation.
Comme je l'ai brièvement évoqué dans un article précédent Marché 360les actions à petite capitalisation sont parmi les plus grands bénéficiaires de la baisse des taux d’intérêt. Les petites entreprises ont tendance à être plus endettées que les grandes entreprises, et lorsque les taux d’intérêt baissent, elles en profitent largement.
Considérez également le fait que ce marché est incroyablement étroit. Depuis le printemps 2023, les actions à grande capitalisation ont largement surperformé les actions à petite capitalisation. Vous pouvez le voir dans le graphique ci-dessous, représenté par le FNB SPDR S&P 500 (ESPIONNER) et le FNB iShares Russell 2000 (IWM).
À mesure que les taux baissent, je m’attends à ce que cet écart de performance se réduise. En fait, le rallye des petites capitalisations est déjà en cours…
Au cours des deux dernières semaines, l'indice à petite capitalisation Russell 2000 a dépassé la performance du S&P 500. En fait, l'indice Russell 2000 a augmenté d'environ 4,5 %, tandis que le S&P 500 a augmenté d'environ 2,8 %. Le Dow Jones a augmenté d'environ 2,2 % au cours des deux dernières semaines, tandis que le NASDAQ a grimpé de 3 %.
Ce qui est vraiment excitant, cependant, c’est que cela pourrait n’être qu’un début. Nous approchons de la période de l’année où nous obtenons un « effet début janvier ». Et d’après mon expérience, lorsque nous constatons un effet début janvier, il y a généralement une reprise beaucoup plus importante en janvier.
Donc, je suis très, très optimiste en ce moment.
Bien sûr, quelques autres facteurs soutiennent également la hausse des cours des actions à petite capitalisation. Principalement, l'élection présidentielle est dans moins de trois semaines, et les deux candidats ont fait campagne en faisant beaucoup de promesses – ce qui a stimulé l'humeur sur Main Street et à Wall Street. Le marché devrait donc continuer de se redresser jusqu’aux élections du 5 novembre.
Par ailleurs, la saison d'annonce des résultats du troisième trimestre est officiellement lancée et les premiers résultats ont dépassé les attentes des analystes. En fait, FactSet prévoit que le S&P 500 connaîtra une croissance des bénéfices bien supérieure à l'estimation actuelle de 3,4 %. Ils prévoient que des vagues après vagues de résultats meilleurs que prévu propulseront le taux de croissance moyen des bénéfices du S&P 500 à près de 10 %.
Une fenêtre rare s’ouvre pour des profits importants
Maintenant, j'ai toujours été un gars « chiffres ». Et mes données montrent systématiquement que les actions affichant une forte croissance des ventes et des bénéfices surperforment le reste du marché année après année.
Et parce que les petites entreprises ont plus de « marge de croissance », si nous pouvons découvrir des sociétés à petite capitalisation fondamentalement supérieures qui sont positionnées pour être les gagnants de demain, nous pouvons faire une tuerie sur ce marché, mes amis.
Mon collègue Jason Bodner est d'accord. Cela fait déjà un moment qu'il dit à ses lecteurs de se préparer à une course potentiellement importante.
Invoquant les mêmes raisons – baisse des taux d’intérêt, inflation désormais maîtrisée et tendances à la fois électorales et saisonnières – il dit de se préparer à un « grand coup de pouce » du marché jusqu’à la nouvelle année.
Et cela devrait être particulièrement vrai pour les actions à petite capitalisation.
En fait, Jason a dit à ses partisans que, grâce aux récentes coupes budgétaires de la Fed, nous assistons à l’ouverture d’un «Fenêtre d'accélération de la retraite.» En effet, à chaque ouverture, les investisseurs ont la possibilité de mettre leurs objectifs de retraite en hyperdrive.
Cette fenêtre ne s'est produite que trois fois au cours des 35 dernières années et est responsable de la production de gains de 117 %, 250 % et même 514 % lors de nombreux backtests.
Et voici le problème… Je ne le savais pas jusqu'à ce que je regarde les recherches de Jason, mais certains des meilleurs choix que j'ai jamais faits se sont produits au cours de ces Fenêtres d’accélération de la retraite.
En fait, nous sommes revenus en arrière et avons compté plus de 40 recommandations à trois et quatre chiffres au cours de l'une de ces fenêtres.
Je veux être clair : je pense qu’il s’agit d’une opportunité MASSIVE de création de richesse.
Je connais Jason depuis des années et j'ai examiné ses recherches de fond en comble. C’est une formidable opportunité. Nous ne voulons pas que vous manquiez cette occasion, c'est pourquoi Jason a filmé une nouvelle émission pour expliquer davantage le Fenêtre d'accélération de la retraite et comment vous pouvez en bénéficier. Il partage également le nom de son choix numéro un acheter maintenant pour tenter un gain à trois chiffres.
Cliquez ici pour regarder l'émission maintenant.
Sincèrement,
Source : InvestorPlace, sauf indication contraire
Louis Navellier
Éditeur, Marché 360
