Pourquoi 25 points de base contre 50 ne sont pas si importants… deux secteurs dans la ligne de mire d’Eric Fry et Thomas Yeung… « Tech Reversal » de Luke Lango… le nouveau choix surprenant de Louis Navellier
Wall Street est aux prises avec l'ampleur de la baisse des taux qui aura lieu dans une semaine à compter de mercredi.
Sera-ce 25 ou 50 points de base ?
Bien qu'il soit tentant d'analyser les impacts d'un million de façons différentes, l'analyste principal d'Eric Fry, Thomas Yeung, offre une perspective précieuse et concrète :
L'aspect le plus important de l'économie actuelle n'est pas la différence entre une baisse de taux de 25 et de 50 points de base. En fait, personne ne se souviendra de ce chiffre d'ici octobre !
Il est plutôt important de considérer toute baisse des taux en septembre comme le moment où l’économie américaine passe d’une phase d’expansion précoce à une phase d’expansion intermédiaire.
Luke Lango, notre expert en hypercroissance, nous transmet un message similaire. Selon lui, le problème ne réside pas dans une ou deux réductions d'un quart de point, mais dans la succession de réductions qui sont en cours :
Certes, une seule baisse des taux ne suffira pas à débloquer les marchés immobilier et automobile. Elle ne relancera pas non plus les dépenses de consommation ni ne créera de meilleures conditions d'emprunt. Mais dix baisses de taux y parviendront. Et c'est exactement ce qui, selon nous, se produira l'année prochaine…
Lors des cycles de baisse des taux, la Fed aime souvent réduire le taux des fonds fédéraux au moins au taux d’inflation. Avec une inflation de 2,5 %, cela signifie que la Fed réduira probablement le taux des fonds fédéraux de 5,25 % à environ 2,5 % au cours de l’année prochaine. Cela signifie au moins 10 baisses de taux – ce qui correspond à peu près au prix que le marché à terme intègre pour l’évolution des taux au cours de l’année prochaine et des changements…
Ces dix coupes budgétaires vont débloquer les marchés de l'immobilier et de l'automobile. Elles vont redonner vie aux secteurs de la construction et de la fabrication. Elles vont faciliter l'emprunt et le remboursement des dettes. Elles vont relancer les dépenses de consommation. Elles vont inciter les consommateurs à faire des achats importants.
Ils feront la différence.
Alors, que font nos experts en préparation ?
Thomas et Eric commencent par se concentrer sur les secteurs de la technologie et de la santé. Thomas souligne que ces deux secteurs bénéficieront des reprises à mi-parcours.
En voici plus :
Ces deux secteurs sont caractérisés par des entreprises qui ont des investissements initiaux importants en recherche et développement et qui génèrent à terme des flux de revenus à faible coût (pensez aux médicaments à succès et aux usines de puces électroniques). Des taux d'intérêt plus bas profitent à ces entreprises en leur offrant des coûts d'emprunt plus faibles.
Thomas poursuit en soulignant une étude de Fidelity qui révèle que le secteur informatique surperforme généralement le marché de 15 % en rythme annualisé en période de reprise. Le secteur de la santé s'en sort 7 % mieux.
Revenons à Thomas :
Les baisses de taux durant ces périodes sont bénéfiques, quelle que soit la rapidité avec laquelle elles interviennent.
C'est pourquoi nous sommes si enthousiastes à l'idée de voir certaines entreprises incroyables combiner à la fois la technologie et les soins de santé dans ce qui, selon nous, deviendra le troisième frontière de la révolution informatique. Certaines d’entre elles utilisent l’intelligence artificielle pour exploiter la puissance des données génomiques afin de développer de nouveaux médicaments. D’autres redéfinissent même la nature du secteur mondial de la santé, qui pèse 11 900 milliards de dollars.
Pendant ce temps, Luke se concentre également sur les jeux technologiques et d'IA
Allons directement à Luc :
Selon nous, la trajectoire future des marchés est claire et positive. Après la baisse des taux, l’économie va se renforcer. Les bénéfices vont augmenter, tout comme les actions…
En particulier les actions de l’IA.
En effet, malgré tous les discours sur une « bulle de l’IA », les données suggèrent en réalité que nous sommes au tout début d’un boom continu de l’IA.
Luke met en avant une poignée d'entreprises technologiques/d'IA qui repensent et réorganisent leurs activités pour répondre à la demande massive en matière d'IA. Des centres de données d'IA aux fabricants de circuits intégrés, en passant par les infrastructures de télécommunications et les fournisseurs de solutions technologiques, les données indiquent une forte demande.
Revenons à Luc :
Les preuves sont claires : l’essor de l’intelligence artificielle génère des avantages financiers réels et significatifs pour l’ensemble de l’économie mondiale.
Alors, n'achetez pas seulement des actions. Achetez les meilleures actions du secteur de l'IA : c'est dans ce secteur que la croissance se produit actuellement.
Pour plus de détails à ce sujet, voici un rappel pour rejoindre Luke ce mercredi à 20 heures HE, pour sa discussion sur Le grand renversement technologique de 2024.
Vous obtiendrez le plan de jeu spécifique de Luke sur la façon dont il joue à la technologie/IA à mesure que nous entrons dans la saison d'automne/vacances. Vous pouvez réserver votre place ici.
Passons maintenant à l’investisseur légendaire Louis Navellier, dont l’une des recommandations les plus récentes pourrait faire sourciller…
Si vous êtes nouveau dans le DigérerLouis est un investisseur quantitatif. Cela signifie simplement qu'il fonde ses décisions de marché sur des chiffres froids et impartiaux plutôt que sur des intuitions ou des suppositions.
Les chiffres sur lesquels il se concentre sont tous liés à la force fondamentale. Pour illustrer cela, voici les huit facteurs qui motivent les décisions d'achat/vente de Louis :
- Croissance des ventes
- Croissance de la marge opérationnelle
- Croissance des bénéfices
- Dynamique des bénéfices
- Des surprises en matière de bénéfices
- Révisions des bénéfices par les analystes
- Des flux de trésorerie
- Rendement des capitaux propres (ROE)
Compte tenu de cette orientation, vous pourriez trouver intéressant que l’un des derniers choix de Louis concerne un actif qui ne génère aucun revenu…
Or.
Maintenant, je vais rapidement préciser que l'accent mis par Louis sur les bénéfices reste primordial. C'est juste que la hausse du prix de l'or tout au long de l'année fait grimper les bénéfices des actions minières aurifères, ce qui est le cas de sa dernière recommandation.
Par respect pour Louis Investisseur de croissance abonnés, je ne partagerai pas le nom du mineur, mais voici quelques descriptions sélectionnées du choix qui illustrent comment il se mesure à certains des huit facteurs fondamentaux que nous avons mis en évidence il y a un instant :
- Le bénéfice ajusté du deuxième trimestre a bondi de 67,6 % par rapport à l'année précédente
- Le mineur a enregistré une surprise de 18,9 % en termes de bénéfices
- Les analystes ont augmenté leurs estimations pour le troisième trimestre de 16,3 % au cours des trois derniers mois et prévoient désormais une hausse de 111,4 % d'une année sur l'autre.
En plus de cela, le mineur verse un rendement de dividende de près de 2 %.
Louis n'est pas le seul à acheter des investissements liés à l'or
Les banques centrales mondiales viennent d'établir un record en matière d'achats d'or au cours du premier semestre de l'année. Les achats nets ont atteint 483 tonnes au cours du premier semestre 2024.
Au fait, quel était le record précédent ?
La première moitié de l'année dernière.
Les achats des banques centrales mondiales au cours du premier et du deuxième trimestre de cette année ont dépassé d'environ 5 % ceux de l'année dernière.
Source : Metals Focus, Conseil mondial de l'or
Il n’est pas étonnant que l’or ait enregistré une succession de sommets historiques depuis juillet.
Voici les prévisions de Louis concernant l'or :
Compte tenu du chaos qui règne dans le monde – la guerre en cours entre la Russie et l’Ukraine, ainsi que l’escalade des tensions au Moyen-Orient –, le prix de l’or n’a cessé d’augmenter cette année. En fait, le prix de l’or a augmenté de plus de 20 % depuis le début de l’année et a dépassé les 2 500 dollars en août.
Les prix de l’or devraient continuer à augmenter alors que l’incertitude mondiale et le manque de confiance dans les banques centrales persistent.
Nous sommes d'accord. Si votre portefeuille ne comporte pas d'exposition à l'or, vous devriez peut-être envisager d'en ajouter, compte tenu de l'environnement de marché actuel.
Passe une bonne soirée,
Jeff Remsburg
