Pourquoi Luke Lango est excité par la vente d'hier… la prime de risque de capitaux propres d'aujourd'hui… les étapes d'action protectrice de votre portefeuille… les opportunités sont soudainement là
Comme tout le monde, nous continuons à traiter les nouvelles profondes d'hier qui ont envoyé des actions technologiques de premier plan.
Pour nous aider, nous nous tournerons vers notre expert en technologie résidente, Luke Lango. Dans Luke Investisseur de l'innovation Notes quotidiennes hier, il a plongé profondément dans la situation.
Après avoir traversé l'avantage de coût présumé de Deepseek sur les plates-formes d'IA sortantes américaines (et exprimé des soupçons à ce sujet), Luke a expliqué pourquoi les nouvelles d'hier ont été une victoire nette pour les investisseurs de l'IA américaine:
Même en supposant que toutes les revendications de coûts de Deepseek sont vraies – ce que nous doutons – nous pensons que les implications d'une percée d'efficacité du modèle d'IA aussi massive sont extrêmement positives pour les actions d'IA.
Du côté du constructeur AI, nous faisons pas Pensez que cela signifie que moins d'argent sera dépensé pour la construction de l'infrastructure d'IA.
Le volume total d'argent dépensé pour les infrastructures d'IA au cours des prochaines années sera égal au coût de formation par modèle du nombre de modèles construits. Une percée de l'efficacité du modèle d'IA signifie théoriquement des coûts de formation plus faibles par modèle. Mais cela devrait également signifier plus de modèles en cours de construction.
Quelle que soit cette percée, l'IA est toujours l'avenir de tout. Chaque entreprise le sait.
Donc, si les coûts de formation des modèles d'IA baissent considérablement, pensez-vous vraiment que les entreprises vont réduire leurs budgets d'IA? Non – ils vont juste commencer à créer de plus en plus de modèles d'IA…
Pendant ce temps, du côté des applications de l'IA, c'est une bonne nouvelle.
(Des entreprises comme Coca-Cola et Pepsi peuvent tirer parti de la percée profonde pour créer plus de modèles d'IA avec le même niveau de dépenses. Cela signifie que les deux sociétés deviendront beaucoup plus forte pour leur argent. Ils deviendront des applicateurs d'IA encore plus grands. Et ils verront probablement leurs revenus monter en flèche pendant que leurs coûts restent limités.
La percée Deepseek est un énorme positif net pour les actions d'appareils en IA.
L'essentiel est que Luke reste très optimiste sur les stocks AI de niveau supérieur, avec une légère inclinaison vers les appliques IA sur les constructeurs d'IA. Et – de manière critique – hier était pas Une raison de suivre le troupeau et de vendre vos avoirs en IA de qualité.
Nous vous tiendrons au courant alors que nos analystes continuent de digérer les nouvelles Deepseek ainsi que ses implications et ses opportunités.
Sur cette note, plus tard dans la journée, notre rédacteur en chef et notre collègue Digérer L'écrivain, Luis Hernandez, interviewe Luke avec Louis Navellier et Eric Fry. Il obtiendra leur point de vue sur Deepseek, son impact sur les actions d'IA qui sont probablement dans votre portefeuille et comment les investisseurs devraient réagir.
Nous vous apporterons cela dès qu'il sera disponible.
Bien que la vente d'hier soit une opportunité d'achat fantastique pour diriger les jeux d'IA, il est essentiel d'être sélectif sur ce que vous achetez aujourd'hui
Derrière c'est une simple réalité…
Le stock moyen n'est pas attrayant lors de l'évaluation d'aujourd'hui.
Passons à The Wall Street Journal d'hier:
Les actions n'ont pas semblé aussi peu attrayantes, par au moins une mesure, depuis les conséquences de l'ère DOT-COM. De nombreux investisseurs s'accumulent de toute façon.
La prime de risque de capitaux propres, souvent définie comme l'écart entre le rendement des bénéfices du S&P 500 et celle des trésor à 10 ans, est devenue négative fin décembre pour la première fois depuis 2002 et a été assis la semaine dernière à 0,15 point de pourcentage négatif.
Source: WSJ
Pour s'assurer que nous sommes tous sur la même longueur d'onde, la prime de risque de capitaux propres (ERP) est un moyen de comparer l'attractivité relative des actions par rapport aux obligations.
Nous commençons par les bénéfices attendus des actions, divisés par leur prix. Nous prenons ensuite ce «rendement des bénéfices» et le comparons avec le rendement de la note du Trésor à 10 ans «sans risque».
La différence nous indique le rendement supplémentaire que les investisseurs en actions reçoivent pour accepter le risque accru d'investir dans des actions sur les obligations.
Sans un rendement aussi plus élevé, les investisseurs n'ont aucune raison d'accepter le risque supplémentaire qui s'accompagne de stocks. Après tout, cela serait ce que le légendaire Jim Grant appelle à «risque sans retour».
Retour au WSJ:
Au cours des dernières semaines, une combinaison de rendements du Trésor plus élevés et d'évaluation des fonds propres a poussé la prime de risque de capitaux propres dans le rouge.
Cela pourrait constituer une menace pour le rallye boursier récemment ravivé.
Mais il y a des signes de conservation supplémentaires pour investir dans l'action moyenne aujourd'hui
Vous pouvez jeter une fléchette sur un mur d'indicateurs d'évaluation des marchés boursiers et en frapper à peu près un qui est à un niveau record ou proche.
Pour illustrer, ci-dessous, nous regardons un tableau de Bloomberg et Macrobond. Il nous montre le rendement du S&P 500 depuis 1900 ainsi qu'une compilation de la lecture moyen de percentile du ratio de prix / bénéfice du S&P, le ratio de prix / bénéfice, ratio CAPE, ratio prix / livre, prix-à – Ratio-Sales, EV / EBITDA, Ratio Q et Caps boursière / PIB.
Cette lecture d'évaluation n'a jamais été plus élevée, dépassant même la bulle DOT-COM et la dépression pré-arrière des années 1920.

Source: Bloomberg, Macrobond
Nous ne prédisons pas que les actions doivent tomber demain. Cependant, comme nous l'avons souligné dans le Digérer Plusieurs fois, l'évaluation est importante. Plus vous payez pour un actif aujourd'hui, tout est égal, plus votre rendement sera bas demain.
Les évaluations de démarrage sont également largement prédictives des rendements à long terme à l'avenir
Pour illustrer, ci-dessous sont des données de LPL Financial. Nous examinons quels rendements ultérieurs de 10 ans ont été pour le S&P sur la base des évaluations des prix de départ.
Avec l'évaluation de départ d'aujourd'hui de 30,5, l'étude de LPL suggère que le rendement de 10 ans sera plat ou négatif. Dans le graphique ci-dessous, j'ai ajouté un cercle rouge et une ligne rouge ci-dessous pour le rendre plus facile à identifier.

Source: LPL financier
Voici la prise de LPL:
Que les prévisions peuvent finir par être trop pessimistes étant donné le potentiel d'un autre changement structurel plus élevé dans les évaluations comme dans les décennies précédentes, mais cela suggère qu'une autre décennie de rendements annualisés à deux chiffres, dont les investisseurs ont appréciés au cours des 10 dernières années, est peu probable .
Pour être très clair, le point à retenir ici n'est pas «sortir des actions».
Nous restons très optimistes sur une poignée de pièces thématiques, en particulier les actions de l'IA de haut niveau qui se vendent soudainement à des prix bien inférieurs aujourd'hui après le bain de sang d'hier.
Mais les données nous indiquent que l'action moyenne n'offre pas de compromis de risque / récompense attractif aujourd'hui pour les investisseurs.
Deux étapes importantes à prendre aujourd'hui
Tout d'abord, évaluez les stocks de votre portefeuille sont des actions fantastiques qui sont des avoirs à long terme. Ce sont les actions que vous prévoyez de posséder malgré toute correction.
Assurez-vous que vous êtes à l'aise avec un retrait majeur, appelez-le de 40% – 50%. Bien que cela puisse sembler beaucoup, rappelez-vous, le Nasdaq a chuté d'environ 80% dans le crash Dot Com.
En outre, sur la base des recherches de LPL, assurez-vous de pouvoir occuper ces postes pendant plus de 10 ans avant de revenir au prix d'aujourd'hui.
Encore une fois, pour la perspective, à la suite du sommet du Nasdaq en mars 2000, il a fallu 15 ans pour que le NASDAQ dépasse final ce niveau.
Deuxièmement, désignez lesquelles de vos actions sont pas Holdings à long terme. Ce sont vos actions (ou transactions) spéculatives que vous vendrez si / quand ils tombent à un niveau de perte de stop pré-conduit.
Assurez-vous de savoir exactement quel est ce niveau pour chacun de ces participations.
Si vous souhaitez de l'aide, je vous dirigerai vers notre partenaire d'entreprise, Tradesmith. Ils sont l'un des principaux magasins quantiques de l'industrie de l'investissement.
Contrairement à la façon dont la plupart des investisseurs utilisent des arrêts de fuite (une couverture «20%» inférieure), les facteurs du système d'arrêt de fuite de Tradesmith dans la volatilité spécifique de toute actions / ETF donnés pour aider les investisseurs à répondre à une question cruciale: lorsque vous êtes dans un recul, comment Vous savez si c'est juste une volatilité normale à traverser, par rapport à un tirage «cette fois est différent» à éviter immédiatement?
Vous pouvez en savoir plus ici.
Tout ce qui vous convient, assurez-vous d'avoir des étapes en place pour protéger votre capital si / lorsque vos stocks spéculatifs commencent à reculer.
Avec ces étapes d'atténuation des risques, restez sur ce marché et profitez de larges ventes comme nous l'avons vu hier
Alors que les investisseurs émotionnels renflouaient les actions de l'IA hier, le légendaire investisseur quant Louis Navellier a déclaré à ses abonnés que de nombreux actions les plus brillantes de l'IA devaient être «une inversion incroyable».
Revenons à la mise à jour du podcast Flash Alert de Louis depuis Investisseur en croissance hier:
(Hier) La vente aujourd'hui est une réaction.
Les gens de ce week-end ont été absorbés par regarder le football et d'autres choses – il y avait de minces conditions de marché sur le marché secondaire.
Maintenant, nous obtenons des liquidités à venir, et je pense qu'une fois que nous en apprenons plus sur la situation, nous allons voir un renversement incroyable.
Cela nous fait chercher des opportunités d'achat dans les meilleures pièces d'IA du marché.
Eric Fry nous a récemment fait avancer une de ces opportunités
Depuis des mois, Eric a suivi les progrès de l'intelligence générale artificielle (Agi). En septembre, il a commencé le chronomètre sur ceci «1 000 jours à AGI»Compte à rebours. Il a regardé quels stocks sont les mieux placés pour capitaliser sur la technologie transformatrice.
Plus tôt ce mois-ci, nous avons présenté une analyse d'Eric qui a mis en évidence les principaux jeux de données – dont beaucoup ont été remontés hier.
De cette analyse:
Les centres de données fournissent les fondements essentiels qui permettent aux technologies d'IA de fonctionner et de progresser vers l'AGI.
Par conséquent, les entreprises qui fournissent ou permettent diverses facettes de l'infrastructure du centre de données pourraient profiter des années de conditions de boom.
Eric a signalé trois principales sociétés liées aux centres de données qu'il aimait mais n'avait pas recommandé car chacun se négociait à une évaluation élevée. L'un de ces actions était les services Quanta (PWR).
Eh bien, hier, à la suite de The Deepseek News, Quanta a chuté de 18%. Au moment où j'écris mardi, il n'a pas encore rebondi.
Un prix de vente de «18% de réduction» va grandement vers une évaluation d'entrée plus attractive.
Si vous cherchez à profiter de ce type de vente, envisagez d'utiliser le véhicule d'investissement préféré d'Eric
Je parle de «sauts», qui représente la «sécurité d'anticipation à long terme». »
Cette option à longue date peut générer des rendements de 100%, 200%, et même de 1 000%, et plus encore, tandis que le stock sous-jacent lui-même ne déplace qu'une fraction de ce montant.
Ce n'est pas un embellissement. Voici Eric avec l'un de ses plus récents gagnants de saut:
Juste (dernière) semaine mon Effet de levier Les abonnés ont réservé des gains partiels de plus de 550% Sur une option d'appel Dynamic SETP, j'ai recommandé il y a seulement un an dans une entreprise de matériaux de haute technologie axée sur l'AI.
Nous avons toujours un poste ouvert sur ce commerce – et grâce à la réalisation des bénéfices en cours de route, nous sommes garantis un gain total d'au moins 230% sur ce commerce, même si l'action va à zéro d'ici.
Eric vient de mettre en place un Vidéo de recherche gratuite qui plonge dans plus de détails sur sa stratégie de sauts. Comme le dit Eric, «vous pouvez utiliser cette stratégie pour transformer de petits mouvements en actions sur un an ou deux en gains énormes.» Cliquez ici pour en savoir plus.
Enveloppement – voici trois plats à emporter d'aujourd'hui
- Ne renflouez pas vos principaux jeux d'IA – les nouvelles d'hier ne sont pas un glas de la mort…
- Faites attention à tous les actions «moyennes» de votre portefeuille – elles ne vous fournissent probablement pas un compromis de risque / récompense attractif…
- Il est temps de négocier la chasse aux actions de l'IA de haut niveau qui ont été prises dans la vente fondée sur les émotions d'hier…
Nous vous tiendrons au courant de toutes ces histoires ici dans le Digérer.
Passe une bonne soirée,
Jeff Remsburg