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Le grand jour approche. La réunion de septembre du Comité fédéral de l'open market (FOMC) de la Réserve fédérale a officiellement commencé. Et demain, nous devrions enfin avoir une réponse à la question que tout le monde se pose…

Dans quelle mesure la Réserve fédérale va-t-elle réduire ses taux d’intérêt directeurs ?

Il est intéressant de noter qu’il existe désormais un consensus croissant sur le fait que la Fed devrait réduire ses taux de 0,5 % plutôt que de 0,25 %.

Donc, aujourd'hui Marché 360Je vais aborder ce qui pourrait se passer avec l'annonce de la Fed demain. Je dois également souligner que nous ne verrons pas beaucoup d'action sur les marchés avant la réunion de la Fed. Je vais donc également vous expliquer comment vous positionner au mieux pour tirer profit de l'annonce de la Fed.

Quelle sera l’ampleur de la baisse des taux d’intérêt de la Fed demain ?

Vendredi, la probabilité d'une baisse des taux de 0,5% est passée à 50% après avoir chuté à 13% en milieu de semaine. Puis hier, la probabilité d'une baisse des taux de 0,5% est passée à 57%, tandis que la probabilité d'une baisse de 0,25% seulement est tombée à 43%.

Et suite au rapport sur les ventes au détail de ce matin, le marché a désormais intégré une probabilité de 63 % que la Fed réduise ses taux de 0,5 %, selon l'outil FedWatch du CME.

Source : Outil FedWatch du CME

Pour être franc avec vous, le rapport de ce matin sur les ventes au détail est mitigé. Les ventes au détail ont augmenté de 0,1 % en août, dépassant les attentes des économistes qui tablaient sur une baisse de 0,2 %. Les ventes au détail de juillet ont également été révisées à la hausse, avec une hausse de 1,1 %, par rapport à la hausse de 1 % annoncée précédemment. Les ventes au détail d'août, hors automobiles et essence, ont augmenté de 0,2 %, ce qui est inférieur aux estimations qui tablaient sur une hausse de 0,3 %.

Ainsi, si l'on considère les dernières données sur les ventes au détail, le fait que l'inflation continue de se modérer et de se rapprocher de l'objectif de 2 % de la Fed et que le marché du travail s'affaiblit, il y a une forte probabilité que la Fed puisse réduire ses taux de 0,5 % demain.

Si la Fed baisse effectivement ses taux directeurs de 0,5%, il faudra alors une explication. Le fait est que le FOMC ne veut pas donner l'impression qu'il a paniqué et qu'il doit rattraper son retard sur les taux du marché.

N'oubliez pas que les rendements des bons du Trésor ont baissé à la suite des données économiques récentes, notamment les rapports sur l'inflation des prix à la consommation et des prix de gros de la semaine dernière. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans se situe aujourd'hui à environ 3,65 %, tandis que le rendement des bons du Trésor à deux ans se situe à environ 3,59 %. En comparaison, le rendement des bons du Trésor à 10 ans était de 4,7 % et celui des bons du Trésor à deux ans de 5,05 % fin avril.

Alors que les rendements des bons du Trésor ont régulièrement baissé ces derniers mois, la Fed a maintenu ses taux directeurs entre 5,25 % et 5,5 % en juin. Il existe clairement une grande différence entre le taux des fonds fédéraux et les taux du marché – et en règle générale, la Fed ne lutte pas contre les taux du marché. C'est donc une autre raison pour laquelle les responsables de la Fed et les experts du marché ont appelé à une baisse plus importante des taux mercredi.

Quoi qu'il en soit, j'attends avec impatience de voir un ton plus accommodant dans la déclaration officielle de la Fed ainsi que dans la conférence de presse de son président, Jerome Powell. Je serai également intéressé de voir le nouveau « dot plot », qui interroge les membres de la Fed sur leurs perspectives d'évolution des taux à l'avenir. Je pense qu'il prévoit probablement deux autres baisses de taux cette année – en novembre et décembre – et trois autres en 2025.

Changements de notation cette semaine

Mais vous n'êtes pas obligés de m'écouter. Nous aurons le rapport assez tôt demain et nous en serons sûrs.

En prévision de la décision de la Fed demain, les marchés boursiers évoluent relativement à plat. Je m'attends néanmoins à un rebond de soulagement après l'annonce de la Fed demain, à condition que les nouvelles soient accommodantes et suggèrent que de nouvelles baisses de taux sont en cours.

En attendant, pour vous aider à vous préparer à ce qui pourrait être un grand mouvement sur le marché après l'annonce de la Fed, j'ai jeté un œil neuf sur les dernières pressions d'achat institutionnelles et sur la santé financière de chaque entreprise. J'ai décidé de réviser ma recommandation Portfolio Grader pour 88 grandes valeurs vedettes. Parmi ces 88 actions…

• Onze actions ont été reclassées de Buy (note B) à Strong Buy (note A).
• Dix-sept actions ont été reclassées de « Hold » (note C) à « Buy » (note B).
• Dix-huit actions ont été reclassées de Vendre (note D) à Conserver.
• Dix-neuf actions ont été rétrogradées de « Acheter » à « Conserver ».
• Treize actions ont été rétrogradées de « Conserver » à « Vendre ».
• Et quatre actions ont été rétrogradées de « Vendre » à « Vente forte » (note F).

J'ai listé ci-dessous les 10 premières actions notées comme Achat, mais vous pouvez trouver une liste plus complète – comprenant les notes fondamentales et quantitatives des 107 actions – ici. Il y a de fortes chances que vous ayez au moins une de ces actions dans votre portefeuille, vous voudrez donc peut-être parcourir cette liste et l'ajuster en conséquence.

Se préparer pour la suite

En réalité, nous ne verrons probablement pas de mouvements importants sur les marchés avant l'annonce de la Fed. Et cela vous donne l'occasion de préparer votre portefeuille pour ce qui vient ensuite…

En fait, mes amis, je prédis que lorsque la Fed commencera à réduire ses taux, cela marquera la fin de la « bulle monétaire » de 8 800 milliards de dollars. Et tout cet argent qui dort en marge sera déversé sur le marché.

Une chose que je sais après 40 ans sur les marchés, c'est que l'argent va là où il est le mieux traité… Cela signifie actions fondamentalement supérieures devrait en bénéficier le plus.

Alors que le marché boursier devrait probablement reprendre de l'élan dans quelques semaines, c'est maintenant une excellente occasion d'acheter des actions de actions fondamentalement supérieures à des prix très avantageux.

Plus précisément, j’ai identifié cinq actions dans l’un des secteurs les plus en vogue du marché qui me rappellent les actions FAANG de l’essor d’Internet.

Pour accéder à mon briefing complet sur cette bulle monétaire – et comment vous pouvez en profiter – cliquez ici maintenant.

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Sincèrement,

Louis Navellier

Éditeur, Marché 360

Les sociétés Cooper, Inc. (ROUCOULER)