L’un des plats d’accompagnement aux œufs les plus populaires de Thanksgiving est les œufs à la diable. Et bien sûr, l’ingrédient le plus important pour préparer ce plat est l’œuf ; vous ne pouvez pas y arriver sans eux.
Les recettes les plus basiques nécessitent au moins six gros œufs, ce qui donne environ 12 œufs farcis. En tant que personne ayant organisé de nombreux Thanksgivings au fil des ans, je peux vous dire que 12 ne suffisent pas. Vous devrez au moins le doubler. Malheureusement, dans le contexte économique actuel, une douzaine d’œufs n’est pas bon marché.
Le dernier Indice des prix à la consommation (IPC) de cette semaine a révélé que le prix des œufs a bondi de 8,2 % en novembre et est maintenant en hausse de 37,5 % au cours des 12 derniers mois !
De même, l'Indice des Prix à la Production (PPI) a révélé que le prix des œufs de poule a grimpé de 54,6% en novembre au niveau de gros.
En novembre dernier, la forte hausse des prix des œufs était due à la grippe aviaire sur la côte Ouest. Malheureusement, la grippe aviaire a commencé en janvier 2022 et a ravagé de nombreux troupeaux pondeurs aux États-Unis au cours des deux dernières années. Le CDC rapporte qu'environ 105 millions d'oiseaux aux États-Unis ont été touchés par la maladie.
Toutefois, les prix des œufs ne sont pas les seuls à avoir augmenté en novembre. Donc, aujourd'hui Marché 360jetons un coup d'œil à ce que l'IPC et le PPI ont révélé d'autre. Nous discuterons également de ce que les données d'inflation signifient pour la Réserve fédérale et les futures baisses de taux… et de la meilleure façon de positionner votre portefeuille.
Allons-y…
Creuser les détails
Indice des prix à la consommation
L'IPC a augmenté de 0,3% en novembre, ce qui était conforme aux attentes des économistes, mais légèrement supérieur à 0,2% en octobre. D'une année sur l'autre, l'IPC a augmenté de 2,7 %, ce qui est également conforme aux estimations et légèrement supérieur au taux annuel de 2,6 % enregistré en octobre.
L'IPC de base, qui exclut les aliments et l'énergie, a augmenté de 0,3 % en novembre et de 3,3 % au cours des 12 derniers mois. Je dois ajouter que l’IPC de base est à 3,3 % depuis maintenant quatre mois consécutifs.
En approfondissant les chiffres, près de 40 % de l'augmentation mensuelle provenait de l'équivalent du loyer du propriétaire (REL) ou des frais de logement. L'indice a augmenté de 0,3 % en novembre et de 4,7 % sur un an. Le côté positif est que le taux d’augmentation était en fait en baisse le mois dernier, puisqu’octobre a enregistré une augmentation annuelle de 4,9 % et une augmentation mensuelle de 0,4 %. Toutefois, les coûts du logement doivent baisser considérablement pour faire baisser l’IPC.
L'autre facteur qui a contribué à la hausse des prix à la consommation en novembre a été le coût des aliments. L'indice alimentaire a augmenté de 2,4% au cours des 12 derniers mois, avec une hausse mensuelle de 0,4% le mois dernier. Comme nous en avons discuté, les prix des œufs ont bondi de 8,2 %.
Indice des prix à la production
L'IPP a montré que l'inflation de gros a bondi plus que prévu le mois dernier.
L'indice, qui mesure les prix que les producteurs obtiennent pour leurs biens et services, a augmenté de 0,4% en novembre, contre 0,2% attendu et 3% au cours des 12 derniers mois. Il s’agit de la plus forte augmentation d’une année sur l’autre depuis le bond de 4,7 % enregistré en février 2023.
L'IPP de base, qui exclut l'alimentation, l'énergie et le commerce, a augmenté de 0,2%, ce qui est conforme aux attentes. D'une année sur l'autre, l'IPP de base a augmenté à 3,4 %, ce qui était supérieur aux attentes des économistes de 3,2 %.
En regardant les chiffres de plus près, la demande finale de biens a augmenté de 0,7 %, ce qui constitue la plus forte augmentation depuis la hausse de 1,1 % de février dernier. Et 80 % de cette augmentation est imputable à l’augmentation de 3,1 % de l’alimentation. De plus, les prix des services à la demande ont augmenté de 0,2 %. Ce sont les services commerciaux qui ont bondi de 0,8 %.
Le signe troublant ici est le fait que l’inflation globale continue de s’accélérer. Et cela alimente la croyance selon laquelle les progrès en matière de réduction de l’inflation ont ralenti. Étant donné que l’IPP est un indicateur avancé de l’inflation future potentielle au niveau des consommateurs, nous pouvons supposer que l’inflation des consommateurs pourrait se cacher sous la surface.
Ce que cela signifie pour les baisses de taux
Malgré la légère hausse de l’inflation à la consommation en novembre, le fait est que l’inflation dans son ensemble s’est modérée. Je dois également ajouter que les rendements du Trésor sont restés relativement stables. En fait, ils n’ont fait qu’une légère hausse à la suite de ces rapports. Le rendement du Trésor à 10 ans se situe actuellement autour de 4,3 % et la fourchette cible actuelle des fonds fédéraux est de 4,5 % à 4,75 %.
Et comme la Fed n'aime jamais lutter contre les taux du marché, cela est de bon augure pour la réunion du Federal Open Market Committee (FOMC) des 17 et 18 décembre. Une baisse de 0,25% la semaine prochaine est donc pratiquement garantie.
Je dois également ajouter qu’à l’heure actuelle, la Fed se préoccupe davantage de l’emploi que de l’inflation. La réalité est qu’ils ne veulent pas voir une détérioration du taux de chômage, de sorte que les chances d’une baisse du taux d’intérêt directeur étaient déjà élevées. (J'ai brièvement évoqué le rapport sur l'emploi de la semaine dernière ici.)
Je ne suis pas le seul à m’attendre à une nouvelle baisse des taux. Selon l’outil CME FedWatch, la probabilité d’une baisse des taux est actuellement de 97,1 %.
Toutefois, à l’horizon 2025, les perspectives de réduction des taux sont moins certaines. Heureusement, la nouvelle enquête « dot plot » de la Fed sera également publiée la semaine prochaine, ce qui devrait fournir plus de clarté sur la trajectoire des taux d'intérêt directeurs pour la nouvelle année.
Personnellement, je soupçonne que la Fed ralentira ses baisses de taux directeurs respectives au cours de la nouvelle année.
Ainsi, avant de tourner la page vers 2025, les investisseurs doivent se préparer à tout ce que cela signifiera pour le marché, et la meilleure défense pour y parvenir est de s’attaquer fortement aux actions fondamentalement supérieures. C'est pourquoi vous devez vous assurer que votre portefeuille regorge de actions fondamentalement supérieures – comme ceux que je recommande dans Investisseur de croissance.
Ici, je recommande aux entreprises de divers secteurs de s'assurer que vous investissez dans des actions qui « zigouilleront » lorsque d'autres « zagront » – ce qui donnera à votre portefeuille un coup de pouce supplémentaire lorsque le marché dans son ensemble se redressera, ainsi que le protégera si le marché au sens large se tourne vers le sud.
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Sincèrement,
Louis Navellier
Éditeur, Marché360
