Note de l'éditeur: Ici Eric Fry. À la lumière des rapports sur l'IPC et l'IPP de la semaine dernière, et à l'approche de la réunion cruciale de la Réserve fédérale, nous avons invité Louis Navellier pour analyser le paysage économique actuel. Dans le numéro spécial Smart Money d'aujourd'hui, il offrira des éclairages sur les tendances de l'inflation, les actions potentielles de la Fed et un avertissement sur un « tsunami financier » à venir alimenté par l'IA.
Prends-le, Louis…
Bonjour, lecteur.
Si vous avez déjà fait des montagnes russes, vous savez qu'il n'y a rien de tel que la montée lente et régulière. Vous ressentez un mélange d'anxiété et d'impatience. Vous savez qu'à tout moment, vous atteindrez le sommet avant de plonger vers le bas.
Eh bien, vous n'avez pas besoin d'aller dans un parc d'attractions pour ressentir ces sensations. L'inflation peut vous faire vivre une expérience similaire.
Tout comme les montagnes russes, l’inflation peut être vertigineuse et imprévisible. Et la meilleure façon de déterminer ce qui fait monter ou baisser l’inflation est de suivre deux rapports clés : l’indice des prix à la consommation (IPC) et l’indice des prix à la production (IPP).
Ces rapports agissent comme le plan directeur de vos montagnes russes, vous donnant des indices sur les hauts, les bas, les rebondissements et les retournements à venir qui ont un impact sur les prix quotidiens.
Alors, parlons des rapports sur l'inflation de cette semaine. Nous évaluerons ensuite ce que l'on peut attendre de la Réserve fédérale et de sa décision de réduire les taux lors de sa réunion de la semaine prochaine.
Je tiens toutefois à souligner que, pendant que les investisseurs se concentraient sur l’inflation, un autre événement financier se profile à l’horizon et devrait plonger les marchés dans une nouvelle période chaotique. Je vais donc également partager avec vous aujourd’hui les détails de cet événement à venir.
Un regard sur le schéma directeur de l'inflation
Indice des prix à la consommation (IPC)
Mercredi matin, le dernier rapport sur l'IPC a été publié et les marchés n'étaient pas satisfaits.
L'IPC a augmenté de 0,2 % en août, ce qui est conforme aux attentes des économistes. Sur un an, l'IPC a augmenté de 2,5 %, juste en dessous des attentes de 2,6 %, marquant la plus faible hausse sur 12 mois depuis février 2021.
La nouvelle décevante vient de l'indice de base. L'IPC de base, qui exclut les produits alimentaires et l'énergie, a augmenté de 0,3 % en août et est resté à 3,2 % sur un an. Les économistes prévoyaient une hausse mensuelle de 0,2 % et une hausse annuelle de 3,2 %.
En regardant de plus près les chiffres…
- L'indice de l'énergie a chuté de 0,8% après être resté inchangé en juillet.
- L'indice alimentaire a augmenté de 0,1 % en août, après une hausse de 0,2 % au cours de chacun des deux derniers mois.
- L'indice des voitures et camions d'occasion a reculé de 1%, après une baisse de 2,3% en juillet.
Il faut également ajouter que le loyer équivalent propriétaire (OER), ou les coûts de logement, sont depuis un certain temps déjà l'un des principaux obstacles à la poursuite du ralentissement de l'inflation. L'indice a augmenté de 0,5 % en août et de 5,2 % sur un an. Ainsi, malgré les preuves d'une baisse des prix de l'immobilier dans tout le pays, cela ne se reflète pas encore dans les données.
Indice des prix à la production (IPP)
Jeudi matin, nous avons pu jeter un œil au dernier rapport PPI, et il a répondu aux attentes.
L'IPP a augmenté de 0,2 % en août, ce qui est conforme aux prévisions des économistes. L'indice a progressé de 1,7 % au cours des 12 derniers mois. C'est en baisse par rapport aux 2,1 % de juillet et il s'agit du chiffre annuel le plus faible depuis février.
L'IPP de base, qui exclut les produits alimentaires, l'énergie et les marges commerciales, a augmenté de 0,3 % en août. C'est le même chiffre qu'en juillet, mais il est légèrement supérieur aux attentes, qui tablaient sur une hausse de 0,2 %. Et au cours des 12 derniers mois, l'IPP de base a bondi de 3,3 %.
En creusant davantage dans les détails…
- Les services de demande finale ont augmenté de 0,4 % en août, après une baisse de 0,3 % en juillet. L'un des principaux facteurs de cette hausse en août est dû aux locations de chambres d'hôtes, qui ont augmenté de 4,8 %.
- Les biens de demande finale sont restés inchangés en août après une hausse de 0,6 % en juillet.
- Les prix des denrées alimentaires ont légèrement augmenté, soit de 0,1 %.
- L'énergie a chuté de 0,9% après une hausse de 1,8% en juillet.
En résumé, si l'on considère le rapport dans son ensemble, rien ne semble déclencher une quelconque panique de la part de la Réserve fédérale. Il suggère que l'inflation ralentit suffisamment pour se situer dans la fourchette cible de la banque centrale.
Ces rapports auront-ils un impact sur la Fed ?
La Réserve fédérale s'apprête désormais à réduire ses taux d'intérêt directeurs lors de sa réunion de politique monétaire qui aura lieu mercredi prochain, le 18 septembre. Et ces rapports économiques ne changeront rien à cela.
Le fait est que l'inflation a finalement été maîtrisée. L'indicateur d'inflation préféré de la Fed – la composante principale de l'indice des dépenses de consommation personnelle (PCE) – a montré que l'inflation se situait enfin dans la limite de 2 % de l'objectif de la Fed. Nous verrons les chiffres d'août le 27 septembre.
Je dois également ajouter que le rendement des bons du Trésor à 10 ans est tombé à environ 3,7 %. En fait, tous les rendements des bons du Trésor ont baissé, grâce aux rapports sur l’inflation de cette semaine. Cela exerce donc une pression supplémentaire sur la Fed pour qu’elle réduise ses taux, car elle doit se remettre en phase avec les taux du marché.
En outre, la courbe des taux n'est désormais officiellement plus inversée, ce qui signifie que les bons du Trésor à 10 ans offrent des rendements supérieurs à ceux des bons du Trésor à 2 ans. C'est un signe que les choses reviennent à la normale dans le monde des obligations.
Cela apaise également les craintes d'une récession. Certains analystes estiment qu'une courbe de rendement inversée est un bon indicateur de l'imminence d'une récession. Heureusement, ce n'est pas le cas cette fois-ci.
Ainsi, une baisse des taux est prévue pour la semaine prochaine et sera la première baisse depuis mars 2020. Nous aurons également les dernières perspectives concernant les taux à venir dans la dernière enquête « dot plot » de la banque centrale.
Le graphique à points de la Fed est un graphique trimestriel qui montre les prévisions des membres du Comité fédéral de l'open market (FOMC) en matière de politique monétaire pour les prochains mois et les prochaines années. Et il est extrêmement important en ce moment, car le précédent « graphique à points » de juin ne montrait qu'une seule baisse des taux d'intérêt directeurs à l'ordre du jour pour 2024.
Les graphiques à points précédents anticipaient de nouvelles baisses, et je pense que le graphique à points de la Fed pour septembre sera à nouveau conforme aux attentes précédentes. En fait, je prévois trois baisses des taux d'intérêt clés cette année : une le 18 septembre, une après l'élection présidentielle de novembre, puis une autre en décembre.
Le début d'une autre aventure folle
Je sais que nous sommes dans ces montagnes russes inflationnistes depuis un certain temps déjà, mais je pense que cela devrait bientôt s'arrêter. La réunion de la Fed de la semaine prochaine devrait également aider les marchés à se stabiliser et à grimper.
Mais, comme je l’ai mentionné plus haut, il y a un autre parcours à l’horizon, et un parcours que beaucoup ne le faites pas voir venir…
C'est tellement sérieux que je l'appelle un tsunami financier.
Quand cela raz de marée Si la crise touche terre, son impact sera plus violent et plus grave que n’importe quelle crise financière que nous ayons jamais connue.
Et laissez-moi être clair… Le tsunami financier Ce qui est sur le point de détruire notre économie, c'est l'intelligence artificielle.
En réalité, ceux qui prétendent que l’IA est surfaite ou qu’il s’agit d’une mode n’ont pas étudié l’histoire des bouleversements technologiques. Ils ne prêtent pas attention à ce qui se passe aujourd’hui. Et ils ne comprennent certainement pas où nous allons.
L'intelligence artificielle est une toute nouvelle force économique, elle va provoquer un changement sociétal et ne ressemble à rien de ce que vous avez déjà vu. Alors, comment pouvez-vous survivre ?
Certains pourraient penser que le meilleur moyen de survivre à ce tsunami est de se déconnecter du réseau électrique ou d’acheter de l’or. Mais en réalité, le meilleur moyen de se protéger est d’investir. Posséder des actions de sociétés de classe mondiale a toujours été – et continuera d’être – un atout essentiel en période de changement technologique.
La bourse est le seul endroit que je connaisse qui vous permette de vous aligner avec des innovateurs, des entrepreneurs et des entreprises riches qui prennent pied très tôt dans ces nouvelles technologies.
Autrement dit, il est temps de faire du stock picking – et j’ai trouvé neuf actions de classe mondiale liées à l’IA et à l’informatique quantique qui constituent d’excellents achats dès maintenant.
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Sincèrement,
Louis Navellier
Éditeur, Marché 360
