Bonjour, Lecteur.
« Les Sept Magnifiques » ne sont pas des super-héros, même si c'est à cela que son nom ressemble. (Et peut-être comment certains investisseurs les perçoivent.)
Il s'agit d'un groupe des sociétés les plus influentes du marché boursier américain, en particulier les actions les plus performantes du secteur technologique. Et ces dernières années, ils ont jeté leur dévolu sur l’intelligence artificielle.
En début d'année, dans le numéro de janvier de Rapport d'investissement de Fry (les membres peuvent se connecter ici), j’ai prédit les performances du Mag 7 tout au long de 2024…
Je m’attends à ce que cette tendance à la baisse (par rapport aux performances de 2023) se poursuive à mesure que les actions Mag 7, richement valorisées, perdent un peu de leur éclat. Pour être clair, je ne m’attends pas à une mauvaise performance de ces actions cette année, mais simplement à une performance inférieure à celle de l’ensemble du marché.
Les actions Mag 7 ont mené la première phase de ce qui sera probablement un rallye pluriannuel axé sur l'IA. Mais maintenant que la phase II de ce rallye est en cours, je m'attends à ce que les actions Mag 7 passent le relais à une variété de jeux d'IA plus petits et dynamiques.
Maintenant que nous avons atteint le dernier trimestre de l'année, je peux annoncer que ma prévision du début de l'année était surtout correct… mais pas tout à fait vrai.
Chérie de la Bourse, Nvidia Corp. a grimpé de 174 % jusqu'à présent cette année, ce qui dépasse facilement le rendement de 21,6 % que l'indice S&P 500 a généré depuis le début de l'année. Cependant, les six autres titres Mag 7 n’ont progressé que de 18,9 %, en tant que groupe.
Autrement dit, les Mag 7, ex-Nvidia, sont à la traîne du marché. Certes, ces actions n’ont pas beaucoup suivi le marché et ont continué à produire de beaux rendements à deux chiffres. Mais à mesure qu’ils augmentent leurs dépenses dans les centres de données d’IA et d’autres projets à forte intensité de capital, ils auront du mal à maintenir leurs trajectoires de croissance.
Les prochaines élections pourraient également bouleverser la machinerie.
Jetons donc un bref coup d'œil à leurs récents rapports sur les bénéfices pour voir ce qu'ils présagent pour l'avenir immédiat.
Parlons chiffres
Tesla Inc. (TSLA) a été la première action Mag 7 à publier ses résultats le 22 octobre.
Tesla a surpris le marché au troisième trimestre 2024, en annonçant un bénéfice de 0,72 $ par action (contre 0,53 $ l'année dernière) et un chiffre d'affaires de près de 25,2 milliards de dollars. La société a dépassé les attentes en matière de bénéfices de 20 % tout en manquant légèrement les prévisions de revenus, marquant une croissance continue par rapport aux trimestres précédents.
Cependant, je suis devenu baissier sur le secteur des véhicules électriques depuis le milieu de cette année. Les actions liées aux véhicules électriques ont souffert d’importants inconvénients spécifiques au secteur, notamment le ralentissement soudain de la croissance des ventes de véhicules électriques à l’échelle mondiale.
Alphabet Inc. (GOOGLE) a publié mercredi ses résultats du troisième trimestre. Le géant de la technologie a déclaré un bénéfice par action de 2,12 dollars et un chiffre d'affaires de 88,27 milliards de dollars, soit une croissance significative de 37 % et 15 %, respectivement. Alphabet a dépassé les attentes, le PDG de Google, Sundar Pichai, soulignant le succès de l'entreprise dans le domaine du cloud et de l'IA.
Méta Plateformes Inc. (MÉTA) a également annoncé mercredi ses résultats du troisième trimestre. Même si la société a enregistré la plus faible croissance d'une année sur l'autre depuis le deuxième trimestre 2023, elle a tout de même généré un bénéfice par action de 6,03 dollars et un chiffre d'affaires de 40,59 milliards de dollars. Le PDG Mark Zuckerberg a souligné des investissements importants dans l'IA, notamment des dépenses substantielles dans les GPU Nvidia, tout en soulignant les défis potentiels liés au nombre d'utilisateurs et aux dépenses d'infrastructure prévues pour 2025. Tout cela a conduit à une légère baisse des échanges en dehors des heures normales.
Microsoft Inc. (MSFT) a publié mercredi de solides résultats trimestriels avec un chiffre d'affaires de 65,59 milliards de dollars et un bénéfice par action de 3,30 dollars, ce qui représente une augmentation des revenus de 16 % d'une année sur l'autre.
Cependant, le titan de la technologie a signalé des difficultés dans la livraison de l'infrastructure des centres de données, avec des fournisseurs externes en retard, ce qui pourrait avoir un impact sur la capacité à répondre à la demande au cours du deuxième trimestre fiscal. Le récent investissement de Microsoft dans la centrale nucléaire de Three Mile Island souligne ses efforts continus pour soutenir une nouvelle phase d'infrastructure d'IA.
Amazon.com Inc. (AMZN) a publié jeudi ses résultats du troisième trimestre, générant un chiffre d'affaires de 158,88 milliards de dollars et un bénéfice par action de 1,43 dollar. Même si les revenus d'Amazon Web Services (AWS) sont légèrement inférieurs aux attentes du marché, la division continue d'afficher une croissance par rapport à l'année précédente. La société a considérablement augmenté ses investissements, avec des dépenses augmentant de 81 % d'une année sur l'autre, passant de 12,48 milliards de dollars à 22,62 milliards de dollars, principalement axées sur l'expansion des capacités des centres de données et l'investissement dans les GPU de Nvidia pour soutenir ses plans d'infrastructure d'IA en cours.
Jeudi également, Apple Inc. (AAPL) a annoncé un bénéfice trimestriel de 94,93 milliards de dollars de chiffre d'affaires et un bénéfice par action de 1,64 $. Bien qu'il ait dépassé les attentes de Wall Street, le bénéfice net de l'entreprise a été touché par une décision fiscale européenne ponctuelle.
Les ventes d'iPhone ont bondi de 6 %, le PDG Tim Cook déclarant que les ventes d'iPhone 15 étaient « plus fortes que celles de 14 au cours du trimestre de l'année dernière, et que celles de 16 étaient supérieures à celles de 15 ». Avec la nouvelle mise à jour iOS 18, l'iPhone 16 poursuit les efforts d'Apple en matière d'IA avec « Apple Intelligence », qui inclut des outils d'écriture parmi sa suite de fonctionnalités basées sur l'IA.
Préparez-vous pour les mois à venir
Ne vous méprenez pas, les Magnificent Seven sont magnifiques pour une raison. Ce sont des leaders mondiaux, des leaders mondiaux et des leaders technologiques.
Mais même des entreprises magnifiques peuvent sous-performer, ce qui est vrai dans ce cas-ci. Donc, on peut dire sans se tromper que ma prédiction du début de l'année était surtout vrai.
Cette sous-performance est principalement due aux valorisations élevées, ailes de cire de la bourse. Et c’est une tendance qui, je prévois, se poursuivra pour le Mag 7 en 2025. Alors que le marché continue de s’étendre vers des sociétés moins valorisées, ces géants commencent à connaître une baisse de leurs chiffres, ce qui signifie qu’une profonde correction pourrait très bien avoir lieu dans le futur. cartes.
Nous entrons dans une nouvelle frontière de l’intelligence artificielle, où le relais se passe entre les entreprises, promettant de remodeler notre quotidien.
Je ne m’attends pas encore à une chute spectaculaire, mais il faut s’attendre à de la volatilité lors de toute transition. Et le prochain cycle d’élections présidentielles ajoute un autre niveau d’incertitude sur les marchés.
Les deux candidats, Donald Trump et Kamala Harris, n’aiment pas parler d’IA. Bien que Trump continue de se rapprocher d'Elon Musk et que Harris s'aligne davantage sur la croyance de Sam Altman dans les innovations éthiques, ce qu'elles sont pas Cela pourrait être le signal le plus révélateur pour les investisseurs…
C'est pourquoi mon collègue Louis Navellier exhorte les investisseurs à se préparer au changement sismique du marché dans les jours qui suivront les élections. Les actions de l’IA ont le potentiel d’être à l’épicentre de cette transformation, avec des effets d’entraînement sur plusieurs secteurs.
Louis pense que le 6 novembre – le lendemain des élections – pourrait déclencher le chaos sur les marchés et changer la donne en matière d’investissement pendant des mois, bouleversant les actions que la plupart des investisseurs ont dans leurs portefeuilles.
Heureusement, Louis a un outil quantitatif c'est fait pour vous aider à traverser cette incertitude. Et les personnes qui profitent de ce système auront la chance de devancer les mouvements imprévisibles du marché lors de chocs politiques, économiques et financiers, vous donnant ainsi la possibilité de réaliser de rares gains à court terme.
Louis a présenté cet outil à cette « Le lendemain du sommet » plus tôt cette semaine.
Pour regarder sa présentation spéciale sur ce à quoi s'attendre après les élections – et comment se préparer avant qu'il ne soit trop tard – cliquez ici.
Salutations,
Éric Frire
