Si cette activité de robotaxi se développe, cela pourrait très bien signifier une augmentation considérable des marges bénéficiaires globales de Tesla.
Aujourd'hui, c'est le grand jour, les amis. Après des années de tests et des délais toujours plus longs, Tesla (TSLA) s'apprête enfin à dévoiler ce soir même son robotaxi autonome lors de son événement « We, Robot ».
À 19 heures, heure du Pacifique, Elon Musk montera sur scène pour lancer le Cybercab de Tesla, un véhicule autonome qui, selon Musk lui-même, sera le lancement le plus important de la décennie pour l'entreprise.
Bien sûr, Tesla n’est pas la seule entreprise à se concentrer sur la création de la meilleure voiture autonome. Comme nous l'avons mentionné dans les numéros précédents, Alphabet(GOOG) Waymo et Baidu(BIDU) Apollon Aller effectuent déjà chacun 100 000 trajets sans conducteur par semaine.
Alors, qu’est-ce qui rend le lancement du robotaxi de Tesla si important ?
Eh bien, ce sera probablement la première fois que les consommateurs verront un véhicule entièrement autonome qu’ils pourront garer directement dans leur propre allée. Et cela pourrait s’avérer être un moment décisif pour cette industrie brûlante.
Si tel est le cas, il est maintenant temps de s'y préparer. Voyons donc ce que nous espérons entendre ce soir.
Révélation du Robotaxi de Tesla : ce que nous espérons découvrir
Nous pensons que l'événement « We, Robot » de Tesla servira à démystifier trois éléments importants de ce robotaxi :
- Conception: l'apparence du Cybercab et la technologie sous-jacente.
- Entreprise: les détails concernant la production de masse, la vente et le service de covoiturage du véhicule.
- Règlement: ce que fait Tesla pour obtenir l’approbation réglementaire.
Commençons par le prétendu design du véhicule.
Nous nous attendons à ce que le Robotaxi ressemble à un « salon sur roues » – peut-être une voiture de forme ovale avec de nombreux sièges et écrans d’infodivertissement, mais pas de volant. En effet, la voiture sera conçue pour être totalement sans conducteur. D'autres entreprises autonomes comme Waymo et Zoox visent également à supprimer les volants de leurs AV, ce serait donc normal si Tesla faisait de même.
Désormais, en ce qui concerne la technologie sous-jacente du véhicule, Tesla a historiquement adopté une approche uniquement basée sur les caméras. Mais nous pensons que le Cybercab comportera en réalité un assortiment de capteurs. En effet, d'autres sociétés audiovisuelles, comme le leader du secteur Waymo, utilisent une combinaison de capteurs : caméras, radar et lidar (détection et télémétrie de la lumière). Et compte tenu de leur succès jusqu’à présent, il semble qu’une pile matérielle variée soit la voie à suivre pour parvenir à des véhicules autonomes sûrs.
Par conséquent, le plus grand choc de la soirée sera peut-être que Tesla s’écarte de sa conception initiale centrée sur la caméra. S’il inclut d’autres capteurs dans son Robotaxi, il pourrait bien améliorer la détection, la sécurité et la redondance – et, à terme, obtenir l’approbation réglementaire pour ces voitures autonomes.
Un modèle économique hyper-rentable ?
En ce qui concerne le modèle commercial derrière Cybercab, nous ne nous attendons pas à entendre beaucoup de détails ce soir.
Cependant, nous pensons que Musk offrira quelques conseils, à la fois sur le lancement des ventes publiques de robotaxis ainsi que sur le lancement de son propre service de covoiturage. Nous ne serions pas surpris si Tesla annonçait son intention de lancer ses services de robotaxi en 2025 – probablement à Austin, au Texas, ou à Phoenix, en Arizona.
Cependant, compte tenu du fait que l’augmentation de la production prend du temps, il est probable que Musk sera moins clair sur les directives concernant la vente de robotaxis au public.
Mais cela ne change rien au fait que nous pensons que les aspects économiques d’une entreprise de robotaxi sont tout à fait convaincants.
Avec le lancement de son propre service de covoiturage, Tesla devrait être en mesure d'exploiter une entreprise de transport autonome qui n'a pas à partager ses revenus avec des conducteurs humains. Cela signifie que Tesla pourrait très bien débloquer une opportunité très rentable dans un espace aussi en plein essor.
De plus, en ce qui concerne le côté constructeur automobile, Tesla vendra ces véhicules utilitaires aux consommateurs avec un logiciel de conduite autonome qui les accompagne. Cela créera deux sources de revenus pour chaque vente de Cybercab : une source de revenus ponctuelle à faible marge provenant de la vente de la voiture elle-même, et une source de revenus récurrente à marge élevée provenant de la vente du logiciel de conduite autonome.
Si cette activité se développe, cela pourrait très bien signifier une augmentation considérable des marges bénéficiaires globales de Tesla. Cela signifierait également des bénéfices plus constants.
L’obtention de l’approbation réglementaire peut nécessiter des compromis
Passons maintenant à ce qui est peut-être l'aspect le moins « sexy » – mais peut-être le plus important – de cette révélation du robotaxi : la composante régulation.
À l'heure actuelle, très peu d'entreprises disposent de l'approbation réglementaire pour exploiter un service de covoiturage entièrement autonome aux États-Unis. Waymo a l'approbation dans certaines villes. Croisière aussi. Mais Tesla ne le fait pas. En fait, Tesla fait l’objet d’un examen minutieux de la part de la National Highway Traffic Safety Administration et du ministère de la Justice pour ses fonctionnalités de pilote automatique et de conduite entièrement autonome.
Il est probablement juste de dire que Tesla n'est pas dans les meilleurs termes avec les régulateurs qui décideront en fin de compte si le nouveau robot-taxis de l'entreprise peut rouler sur de vraies routes.
La question à un million de dollars demeure donc : Comment Tesla va-t-il obtenir leur approbation ?
En toute honnêteté, nous ne le savons pas. C'est pour nous la partie la plus trouble du lancement de ce soir. Mais nous sommes convaincus que cela nécessitera un compromis de la part de Tesla sur la conception du Cybercab – peut-être l'inclusion d'autres capteurs pour accroître la sécurité. Après tout, les entreprises audiovisuelles qui disposent d’une telle approbation réglementaire mettent en œuvre des technologies telles que le radar et le lidar pour réduire les dangers potentiels.
Si Tesla adopte différents capteurs pour atteindre des normes de sécurité plus élevées – et fait appel à des fournisseurs extérieurs pour répondre à ce besoin – cela pourrait libérer un potentiel de profit majeur pour les investisseurs…
Parce que, comme nous l'avons déjà mentionné, parfois, la meilleure façon de lancer un nouveau produit révolutionnaire n'est pas d'acheter les actions de la grande société qui fabrique ce produit.
Souvent, les fournisseurs surperforment.
Le dernier mot sur le potentiel de ce robotaxi
Dans l’ensemble, nous nous attendons à une belle prestation de Tesla ce soir. Nous pensons que cela pourrait être le moment où les véhicules autonomes commenceront à passer des expériences marginales à la réalité grand public.
Et si Robotaxi se transforme en un produit qui changera le monde au cours des prochaines années, les actions de Tesla monteront en flèche.
Mais l'histoire suggère que certains stocks de fournisseurs pourraient encore s’envoler.
En effet, il suffit de considérer : depuis Pomme (AAPL) a lancé le premier iPhone en juin 2007, l'action Apple a décollé comme une fusée. Sa valeur a augmenté de plus de 6 000 % depuis lors.
Mais savez-vous quel titre l’iPhone a propulsé encore plus haut ? Broadcom (AVGO) – une entreprise devenue depuis un important fournisseur d’Apple. Son stock a augmenté de plus de 16 000 % depuis le lancement du premier iPhone.
Source : StockCharts.com
Un autre bon exemple ? Le modèle 3 de Tesla. Beaucoup le considèrent comme le véhicule électrique le plus transformateur (VE) – la voiture qui a vraiment introduit les véhicules électriques sur le marché grand public. Et, en effet, depuis son lancement en juillet 2017, l’action Tesla a grimpé en flèche, grimpant d’environ 1 500 %.
Mais pour créer un nouveau produit qui changerait le monde, Tesla utilisait des puces d'une autre société, Nvidia (NVDA), pour alimenter la technologie de pilote automatique unique du Model 3. Et devinez quoi ? L'action Nvidia a augmenté d'environ 14 000 % depuis les débuts de ce véhicule.
Les débuts de Tesla dans Cybercab pourraient offrir une opportunité similaire aux personnes qui investissent dans les fournisseurs les plus importants de l'entreprise.
C'est exactement pourquoi, en préparation du lancement très attendu de ce robotaxi, je viens d'organiser un événement spécial centré sur ce début passionnant – et sur la manière de le transformer potentiellement en énormes profits.
Cette révélation pourrait déclencher un rallye massif des stocks de véhicules autonomes. Et j'ai trouvé quelques fournisseurs qui pourraient en bénéficier énormément.
Regardez la rediffusion maintenant, avant le début du feu d'artifice de ce soir.
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