Hier, nous avons eu un nouveau regard sur la dernière jauge d'inflation préférée de la Réserve fédérale pour le mois d'août…
Hier, nous avons eu un nouveau regard sur la dernière lecture de l’indice des prix des dépenses personnelles de consommation (PCE) pour le mois d’août.
Cela fait maintenant suite au « pivot » de la Réserve fédérale du 18 septembre, au cours duquel elle a annoncé une baisse « géante » du taux d'intérêt directeur de 0,5 %. Il s'agit de la première baisse de taux de la banque centrale depuis mars 2020.
Et après une multitude de données économiques cette semaine, la question qui se pose dans l’esprit de nombreux investisseurs est la suivante…
1) La Fed a-t-elle réduit ses taux à temps et 2) une autre baisse « géante » est-elle nécessaire lors de sa prochaine réunion en novembre ?
La bonne nouvelle est que les chiffres ont continué de baisser, ce qui montre que l’inflation continue de se calmer. Donc, aujourd'hui Marché 360nous examinerons ce que dit le rapport et ce qu’il signifie pour le reste de l’année. Je vous expliquerai également comment préparer la prochaine saison des résultats et vous donnerai un aperçu des dernières Investisseur de croissance Numéro mensuel. Plongeons-nous…
Donner un sens aux chiffres PCE
Maintenant, avant d'aller plus loin, je tiens à vous rappeler que ce rapport est important car le PCE est l'indicateur d'inflation préféré de la Fed. Plus précisément, le président de la Fed, Jerome Powell, a clairement indiqué que lui et les autres membres de la Fed accordaient une attention particulière au PCE de base, qui exclut la nourriture et l’énergie. Il a spécifiquement mentionné qu'ils souhaitent que ce chiffre soit de 2 % sur une base annuelle.
Passons maintenant aux détails du rapport PCE…
Le PCE global a augmenté de 0,1 % en août et de 2,2 % au cours des 12 derniers mois. Il s'agit de l'augmentation annuelle la plus faible depuis février 2021. Les économistes prévoyaient un PCE global de 0,1 % sur une base mensuelle et un rythme annuel de 2,3 %.
Le PCE de base, qui exclut l'alimentation et l'énergie, a grimpé de 0,1 % en août et a dépassé les attentes des économistes d'une hausse de 0,2 %. Au cours des 12 derniers mois, le PCE de base a augmenté de 2,7 %, ce qui était conforme aux attentes des économistes.
Dans l’ensemble, nous devrions être satisfaits des dernières données sur l’inflation. Les gens commencent à comprendre ce que je dis depuis un moment, à savoir que l’inflation se situe depuis un certain temps déjà dans les limites de l’objectif annuel de la Fed, et qu’une baisse des taux d’intérêt directeurs était donc justifiée.
Trop peu, trop tard ?
Il sera désormais intéressant de voir comment la Fed réagira lors de sa prochaine réunion du 7 novembre. Pour l'instant, cependant, le consensus est qu'il y aura une baisse des taux de 0,25 % lors des réunions du Comité fédéral de l'open market (FOMC) de novembre et décembre. , respectivement.
Mais certains commencent à se demander si la Fed n’a pas agi trop tard.
La réalité est que la Fed a agi parce que la situation de l’emploi se détériorait. Le taux de chômage a grimpé jusqu'à 4,2 %, ce qui n'est pas terrible, mais nous ne voulons pas qu'il augmente encore trop.
De plus, nous avons appris cette semaine que l'indice de confiance des consommateurs du Conference Board a plongé à 98,7 en septembre, contre 105,6 en août. Il s’agit de la plus forte baisse en trois ans, ce qui signifie que les consommateurs se sentent clairement tendus.
En fin de compte, si les données économiques s’affaiblissent, vous pouvez vous attendre à entendre de plus en plus parler d’une nouvelle baisse « géante » des taux de 0,5 %.
Cela dit, le dernier rapport sur le PIB montre que l'économie américaine n'a pas encore complètement freiné. L'économie américaine a connu une croissance annualisée de 3 % au deuxième trimestre. C'est mieux que les estimations des économistes d'une croissance du PIB de 2,9% et en hausse par rapport à la croissance de 1,4% du PIB au premier trimestre.
Ainsi, une croissance solide du PIB associée à un ralentissement de l’inflation donne à la Fed un peu plus de marge de manœuvre lors des prochaines réunions politiques. Et que la Fed opte pour une autre forte baisse des taux ou qu’elle y aille doucement avec des baisses de taux plus modestes, Wall Street reste ravie que la majeure partie de l’incertitude entourant la Fed se soit finalement dissipée.
Cela signifie que le marché boursier devrait continuer à progresser dans les semaines et les mois à venir.
Terminer l'année en force
Aujourd’hui, le marché a connu jusqu’à présent une année incroyablement forte. Le S&P 500 a gagné environ 20 %, tandis que le Dow Jones a augmenté de 12,3 % et le NASDAQ a grimpé de près de 21 %.
Pendant ce temps, à Investisseur de croissancema liste d'achat a augmenté de plus de 28 % depuis le début !
La réalité est que la pression d’achat institutionnelle est restée forte actions fondamentalement supérieures. Et c'est pourquoi j'attends mon Investisseur de croissance les actions continueront de mener la charge à la hausse alors que se préparent la saison des résultats du troisième trimestre, qui débutera à la mi-octobre.
Mon Investisseur de croissance les actions restent caractérisées par une croissance annuelle moyenne des ventes de 23,9 % et une croissance annuelle moyenne des bénéfices de 469,7 %. Dernier trimestre, ma moyenne Investisseur de croissance le titre a affiché un bénéfice surprise de 27,8%. Étant donné que nos actions ont bénéficié de révisions positives des analystes au cours des trois derniers mois, je m'attends à une nouvelle vague de bénéfices surprises.
Ainsi, afin de garantir que mes abonnés restent « verrouillés et chargés » pour la prochaine saison de résultats trimestriels et le quatrième trimestre dans son ensemble, j'ai ajouté une action à la liste d'achat des investissements à forte croissance et une action à la liste d'achat des payeurs de dividendes élites dans le dernier numéro de Investisseur de croissance hier.
Notre premier choix a l’habitude de publier de grosses surprises en termes de bénéfices. En fait, la société a réalisé une surprise bénéficiaire moyenne de 78,7 % au cours des quatre derniers trimestres, affichant des surprises bénéficiaires de 100 %, 100 %, 100 % et 14,8 %, respectivement. Et étant donné que les analystes ont augmenté leurs estimations de bénéfices de 50 % au cours du seul mois dernier, la société se prépare probablement à une autre grande surprise en termes de bénéfices trimestriels.
Notre autre ajout obtient une note AAA très convoitée. En d’autres termes, il obtient une note A en Stock Grader et Dividend Grader, ainsi qu’une note A Quantitative. Elle s'appuie donc sur des fondamentaux supérieurs, une tradition de récompense de ses actionnaires et une pression d'achat persistante.
Vous avez encore le temps d'en savoir plus sur ces deux choix dans le dernier numéro de Investisseur de croissance. Étant donné que j'attends actions de croissance fondamentalement supérieures pour continuer à mener le marché à la hausse, je m'attends à ce que ces nouveaux choix – et le reste des actions de notre liste d'achat – terminent l'année sur une bonne note !
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Sincèrement,
Louis Navellier
Éditeur, Marché 360
