Comment interpréter le rapport sur les salaires d'aujourd'hui… pourquoi Louis Navellier s'attend à des élections contestées… les initiés des entreprises vendent des actions… les devoirs du week-end
Ce matin, le dernier rapport sur l'emploi du ministère du Travail a montré que notre économie n'avait créé que 12 000 emplois en octobre.
Les ouragans et la grève actuelle de Boeing sont à l'origine d'une grande partie de ce chiffre anémique. Pour mettre cela en perspective, le nombre d'emplois créés en septembre était de 223 000.
Les perturbations irrégulières et non récurrentes jouant un rôle majeur dans les données actuelles, il est difficile de tirer des conclusions significatives sur la santé globale de notre économie. Cela complique le travail de la Fed, car il est essentiel d'avoir une idée de l'état réel du marché du travail pour fixer les taux d'intérêt.
Malheureusement, nous allons probablement connaître un autre mois de lectures influencées par des facteurs extérieurs. Voici Le Wall Street Journal expliquant:
Alors que les données devraient montrer une volatilité continue due aux tempêtes et aux grèves, le défi de la banque centrale dans les mois à venir sera de déterminer l'état du marché du travail.
Certaines pertes d'emploi à Milton pourraient ne pas apparaître avant la publication du rapport sur l'emploi de novembre le mois prochain, par exemple, tandis que les personnes qui retournent au travail après avoir temporairement perdu leur emploi pourraient faire évoluer les chiffres dans l'autre sens.
Maintenant, même s’il faut prendre ce rapport avec des pincettes, je tiens à en souligner un aspect troublant. Toute la création d’emplois – en totalité – est venue du gouvernement. Le secteur privé a diminué.
Voici Surveillance du marché:
Le gouvernement a créé 40 000 nouveaux emplois en octobre, représentant la totalité de cette augmentation. Le secteur privé a en fait supprimé 28 000 emplois à cause de la grève de Boeing et de deux ouragans.
Ce matin Investisseur de croissance Alerte Flash, l'investisseur légendaire Louis Navellier a souligné un autre détail décevant : les révisions :
La nouvelle est encore pire quand on regarde les détails : août et septembre ont été révisés à la baisse de 112 000 emplois cumulés.
Nous avons également perdu 46 000 emplois dans le secteur manufacturier – dont une grande partie provient de la société Boeing (BA) les luttes en cours.
En outre, le nombre de chômeurs a augmenté de 150 000 personnes. Le taux de chômage reste toutefois inchangé à 4,1%, car la population active diminue.
Dans l’ensemble, ce rapport de paie est un gâchis statistique. Il faudra probablement le réviser lorsque nous aurons plus d’informations.
Nous vous tiendrons au courant si/quand ces révisions arriveront.
Passant à la vitesse supérieure à mardi prochain, Louis exhorte les investisseurs à se préparer à une élection contestée
Passons directement à sa récente mise à jour :
La véritable histoire à laquelle je me prépare n’est pas ce qui se passe le jour du scrutin. C'est ce qui pourrait arriver le lendemain, le mercredi 6 novembre prochain.
Peu importe pour qui vous votez. C’est à ce moment-là qu’un conflit social sans précédent pourrait éclater alors que les deux camps se disputent les élections.
Cela pourrait également déclencher une réaction en chaîne à Wall Street, notamment une crise de volatilité massive sur les marchés boursiers.
Louis écrit qu'il ne serait pas surpris si nous n'avions pas de vainqueur clair même quelques semaines après les élections.
Mardi, Le New York Times a indiqué que plus de 187 poursuites liées aux élections ont déjà été déposées. Le Fois écrit : « Tout litige ouvert ou en cours pourrait donner de l’eau à la rhétorique post-électorale » et « les affaires rejetées simplement parce que les personnes qui ont intenté une action n’avaient pas qualité pour le faire – plutôt que sur le bien-fondé de leurs arguments – pourraient toujours être utilisé par ceux qui cherchent à jeter le doute sur le processus.
Et ça vient de Reuters mercredi :
À quelques jours des élections américaines, les responsables des États les plus compétitifs se préparent à la désinformation, aux théories du complot, aux menaces et à d’éventuelles violences…
Les responsables électoraux affirment que l’une de leurs plus grandes craintes est un résultat très serré, dont l’issue dépendra de batailles judiciaires concernant un petit nombre de bulletins contestés.
Une élection contestée qui s'éternise pendant des semaines serait la pire chose pour le marché
Si Trump ou Harris gagnent de manière décisive, nous assisterons à une réaction immédiate et exagérée alors que Wall Street s’adaptera au programme du nouveau président. Mais avec l’incertitude électorale derrière nous, nous reviendrons probablement à un semblant de normalité peu de temps après.
Cependant, une élection contestée laisserait Wall Street dans l’incertitude. Et un Wall Street incertain devient souvent un Wall Street volatil.
Mais pour les traders, la volatilité présente une opportunité…
Plus tôt cette semaine, Louis s'est entretenu avec notre expert géopolitique, Charles Sizemore de La société Freeport pour discuter du risque de volatilité du marché liée aux élections et de la manière dont ils envisagent de le négocier. Pendant ce «Jour après le sommet», Louis a exposé son plan pour profiter du chaos post-électoral :
Cela n’a rien à voir avec le fait de suivre son instinct… ou avec les émotions humaines.
Il s’agit plutôt d’un système quantitatif que je considère comme l’outil n°1 pour quiconque cherche à transformer des événements macroéconomiques, financiers ou politiques incertains en gains boursiers démesurés.
Plus la volatilité est grande, plus les gains potentiels sont importants.
Vous pouvez obtenir tous les détails, ainsi que les réflexions de Louis et Charles sur l'élection, en regardant une rediffusion gratuite de l'événement ici.
Maintenant, si vous vous inquiétez du résultat des élections, résistez à l’envie de laisser cette anxiété guider vos décisions de marché. Si vous possédez des actions de grandes entreprises, Louis estime que rester calme au cours des prochaines semaines est la bonne décision :
Si cibler des gains à court terme à l’aide d’un système quantitatif n’est pas votre truc, ce n’est pas un problème. N’oubliez pas que la pire chose que vous puissiez faire lorsque la volatilité augmente est de vendre en panique vos actions à long terme.
Nous pourrions vivre quelques mois difficiles. Mais finalement, nous aurons un nouveau président. Et les marchés retrouveront une base plus stable.
Même si « une base stable » semble bien, soyez conscient du comportement différent entre les investisseurs familiaux et les initiés des entreprises qui ne suggère pas « stable »
Je suis sur le point de vous montrer un tableau qui devrait vous mettre mal à l'aise.
Ce que vous allez voir, c'est le pourcentage net d'investisseurs familiaux qui pensent que les actions seront plus élevées dans un an.
Si vous ne parvenez pas à le lire, le sous-titre du graphique indique : « Le grand public n’a jamais été aussi confiant dans les cours des actions, de juin 1987 à octobre 2024. »
Source : @JeffWeniger
Cela devrait vous inquiéter car l’histoire montre que « le grand public » a tendance à être excessivement haussier ou baissier, précisément au mauvais moment. C’est l’un des meilleurs indicateurs à contre-courant dont nous disposons, criant « attention !
Nous avons reçu une autre confirmation de ce sentiment haussier hier lorsque CNBC a rendu compte d'une recherche de Bank of America. Ce qu’il faut retenir, c’est que les niveaux de liquidités des fonds communs de placement sont désormais les plus bas jamais enregistrés. Ou comme le dit le titre : « Les investisseurs se concentrent tous sur les actions ».
Pendant ce temps, que font les initiés des entreprises avec les actions des sociétés dans lesquelles ils travaillent ?
Vendre… beaucoup.
Depuis Barron's:
Les initiés des entreprises vendent… des actions de leurs entreprises à des taux presque records…
Parmi toutes les entreprises ayant réalisé des transactions d'initiés jusqu'à présent en octobre, seulement 13 % ont connu plus d'achats d'initiés que de ventes d'initiés. C'est le ratio d'achats d'initiés le plus bas depuis au moins une décennie, selon (InsiderSentiment.com)…
Historiquement, les initiés ont eu plus raison que tort quant au moment choisi pour leurs achats personnels d'actions de leur entreprise.
(Le professeur Jon Seyhun d'InsiderSentiment.com) a découvert, grâce à ses recherches, que le ratio d'achat d'initiés présente l'un des meilleurs antécédents en matière de prévision du rendement du marché sur 12 mois, supérieur à de nombreux indicateurs de valorisation plus connus.
Pour être clair, la conclusion n’est pas de « renflouer les stocks ».
Mais il s’agit de « préparer votre plan d’investissement ».
À cette fin, voici quelques questions à considérer pendant le week-end :
- Quelles actions envisagez-vous de détenir, quelle que soit la volatilité ?
- Êtes-vous vraiment émotionnellement prêt à les conserver si leurs prix chutent beaucoup plus que prévu ?
- Quelles actions détenez-vous avec moins de conviction que vous vendrez si elles tombent à un stop loss préétabli ?
- Quel est le stop-loss spécifique à chacune de ces actions ?
- Ces valeurs stop-loss reflètent-elles la volatilité intrinsèque de ce titre afin que vous ne vendiez pas prématurément ou ne déteniez pas trop longtemps ? (Au fait, si vous avez besoin d'aide pour vos stop-loss, cliquez ici pour en savoir plus sur l'un des meilleurs outils de stop-loss du secteur)
- Quelles actions figurent sur votre « liste d’achat » ?
- À quels prix allez-vous appuyer sur la gâchette et ajouter ces actions à votre portefeuille ?
N'oubliez pas que la volatilité des marchés n'est pas nécessairement « mauvaise ». Il s’agit plutôt d’un simple mécanisme de transfert de richesse.
Cela déplace la richesse depuis des investisseurs émotifs sans plan…à des investisseurs rationnels qui se sont préparés aux turbulences.
Ce que vous ne voulez pas faire, c'est suivre le troupeau par peur ou par cupidité. Revenons à Louis :
En tant qu'êtres humains, nous avons tendance à recourir au crowdsourcing pour prendre nos décisions, surtout lorsque nous sommes confrontés à la peur et à l'incertitude.
Mais l’envie de rejoindre une foule en délire peut tuer votre portefeuille d’actions.
Le cerveau humain est un merveilleux outil pour créer de l’art, de la musique, du langage et des prouesses d’ingénierie. C'est un terrible outil pour investir.
C'est pourquoi le plan de Louis – tant en matière de volatilité électorale que d'investissement à long terme – est basé sur des données froides et impartiales, et non sur des émotions.
Conclusion : ne commettez pas l’erreur de penser que vous serez en mesure de prendre des décisions judicieuses si/quand les actions tourneront. Le moment de vous préparer est aujourd’hui, alors que votre portefeuille est susceptible d’atteindre de nouveaux sommets sans précédent.
J'espère que vous n'aurez jamais à mettre ce plan à exécution. Mais vous dormirez mieux ce soir en sachant qu'il est là si vous en avez besoin.
Passe une bonne soirée,
Jeff Remsburg
