Cette semaine a été marquée par des événements ayant un impact sur le marché.
Premièrement, nous avons eu l’élection présidentielle mardi. Alors que beaucoup ne s'attendaient pas à ce que la décision soit annoncée aussi rapidement, il est devenu clair que Donald Trump a gagné tôt mercredi matin après avoir fait bien mieux que ce que les gens pensaient. (J'ai envoyé un message vidéo spécial de réaction aux élections à Marché 360 lecteurs hier, que vous pouvez consulter ici.)
Mais il y a eu un autre événement de marché dont nous devons parler aujourd’hui. Et, dans des circonstances normales, cela ferait la une des journaux.
Je parle de la réunion de novembre du Federal Open Market Committee (FOMC) de la Réserve fédérale, qui s'est terminée aujourd'hui. Lors de la dernière réunion du FOMC, la Fed a abaissé ses taux de 0,5 %, soit la première baisse de taux depuis mars 2022. Elle a également noté que quelques réductions supplémentaires devraient être attendues avant 2025.
Dans le jour d'aujourd'hui Marché 360nous discuterons de la dernière décision de réduction des taux de la Fed. Mais avant cela, nous devons examiner deux rapports clés de la semaine dernière qui ont probablement influencé la décision : le rapport sur la masse salariale d’octobre et le dernier rapport sur les dépenses de consommation personnelle (PCE). De plus, je vous expliquerai lesquels de ces événements pourraient déclencher une nouvelle poussée des marchés… et comment vous pouvez en tirer profit.
Donner du sens aux rapports de la semaine dernière
Le rapport PCE de jeudi dernier a montré que le PCE global avait augmenté de 0,2 % en septembre et de 2,1 % au cours des 12 derniers mois. Pendant ce temps, le PCE de base, qui exclut l’alimentation et l’énergie, a augmenté de 0,3 % et de 2,7 % au cours de l’année écoulée.
Maintenant, je tiens à vous rappeler que le PCE de base est l’indicateur d’inflation préféré de la Fed. Ainsi, même s’il reste encore du chemin à parcourir pour atteindre l’objectif d’inflation de 2 % de la Fed, il est clair que l’inflation se modère.
Puis vendredi, nous avons eu un rapport de paie désastreux. Le ministère du Travail a fait état de seulement 12 000 emplois salariés créés en octobre, bien inférieur à l'estimation consensuelle de 100 000.
Les nouvelles empirent avec les détails : le Bureau of Labor Statistics a révisé à la baisse les chiffres d'août et septembre d'un total de 112 000 emplois. Nous avons également perdu 46 000 emplois dans le secteur manufacturier, même si cela est dû en partie aux luttes en cours dans le secteur manufacturier. La société Boeing (BA). En outre, le nombre de chômeurs a augmenté de 150 000 personnes. Le taux de chômage reste toutefois inchangé à 4,1%, car la population active diminue.
Dans l’ensemble, ce rapport de paie était un gâchis statistique et devra probablement être révisé lorsque nous aurons plus d’informations. Mais cela a également fait baisser les rendements du Trésor et accru la pression sur la Réserve fédérale pour qu'elle abaisse ses taux d'intérêt directeurs, la Fed étant désormais plus préoccupée par le marché du travail que par l'inflation.
La baisse des taux de la Fed en novembre
Comme prévu, la Fed a réduit ses taux d'intérêt de 0,25 % aujourd'hui. Alors, entrons dans les détails…
Lorsque la Fed a abaissé ses taux en septembre, il y a eu un vote dissident pour la première fois en 19 ans. Mais cette fois-ci, la décision a été unanime. Cependant, en ce qui concerne les futures baisses de taux, la Fed n’a offert que peu de clarté. Et pour être honnête avec vous, toute réduction au-delà de celle d’aujourd’hui est désormais incertaine.
C'est parce que le dollar américain est revenu à son plus haut niveau depuis trois mois. Les rendements du Trésor ont augmenté en réponse à l’« accord Trump » et à l’anticipation d’un déficit fédéral plus important. (J'en ai parlé en détail dans un article précédent Marché 360, que vous pouvez lire ici.)
En fait, au moment où j’écris ces lignes, le rendement du Trésor à 10 ans se situe à environ 4,33 %, contre 3,64 % en septembre. Et historiquement, la Fed n’aime pas s’écarter des taux du marché. Ainsi, avec cette réduction, la Fed se rapproche désormais beaucoup plus du marché.
Désormais, le communiqué officiel du comité reconnaît qu'il « juge que les risques pour atteindre ses objectifs en matière d'emploi et d'inflation sont à peu près équilibrés ». Ceci est intéressant car la Fed a également supprimé dans sa déclaration de septembre la mention selon laquelle elle avait « acquis une plus grande confiance » dans l’évolution de l’inflation vers son objectif de 2 %.
En d’autres termes, la Fed est désormais également préoccupée par la situation de l’emploi et de l’inflation. Et cela est important parce qu’il a un « double mandat » ou atteint des niveaux optimaux des deux.
Puis, lors de la conférence de presse du président de la Fed, Jerome Powell, il a déclaré :
Nous savons qu’une réduction trop rapide de la rigueur politique pourrait entraver les progrès en matière d’inflation. Dans le même temps, réduire trop lentement la rigueur politique pourrait affaiblir indûment l’activité économique et l’emploi. En envisageant d’ajuster le taux des fonds fédéraux, le comité évaluera soigneusement les données entrantes, l’évolution des perspectives et l’équilibre des risques. Nous ne sommes sur aucun cap prédéfini. Nous continuerons à prendre nos décisions réunion par réunion.
Pour l’essentiel, nous sommes désormais dans un jeu d’attente. Personnellement, je m’attends à ce que la Fed suspende ses taux, ce qui signifie que nous n’obtiendrons pas de baisse des taux en décembre. Mais il faudra garder un œil sur les données économiques et un œil sur le marché du Trésor.
La prochaine poussée du marché commence avec Trump
Depuis les rapports sur l'inflation de la semaine dernière jusqu'à la décision de la Fed de cette semaine, chacun a eu un impact sur les marchés. Mais l’impact le plus important est sans doute venu de la victoire de Donald Trump. Mercredi, le Dow Jones a bondi de plus de 1 500 points, le S&P 500 de 2,5 %, tandis que le NASDAQ a bondi de 3 %. Suite à la réunion du FOMC d'aujourd'hui, le NASDAQ a grimpé de 1,5 %, le S&P 500 de 0,7 %, tandis que le Dow Jones est relativement stable.
Le fait est qu’avec cette victoire, il n’y a jamais eu de moment plus opportuniste et plus excitant pour être un investisseur. C'est comme si nous étions à l'aube des années folles… de l'expansion des chemins de fer américains… et du boom des Dotcom à nouveau. C’est parce que Trump va déclencher une explosion de croissance sans précédent.
Ce qu’il faut comprendre, c’est que Trump est avant tout une affaire d’affaires. Et quand il reviendra au Bureau Ovale, son premier acte pourrait être comme du carburant pour fusée pour l’industrie de l’IA. Il sait ce dont il a besoin pour l'aider à atteindre son véritable potentiel et il va s'assurer qu'il l'obtienne.
Par conséquent, cette présidence Trump signifie un un deuxième boom arrive pour les actions d’IA… dès aujourd’hui. Parce qu'avant de faire quoi que ce soit d'autre, je crois que Trump va publier un décret qui donnera une fortune à un pays. petit sous-ensemble d’actions d’IA.
Les rendements importants récemment réalisés sur les actions d’IA pourraient être dérisoires en comparaison de l’abondance à venir. Et je vois six actions spécifiques de l’IA qui bénéficieront de ce boom à venir.
Cliquez ici pour en savoir plus sur la deuxième vague du boom de l'IA et comment vous pouvez en tirer profit..
Sincèrement,
Louis Navellier
Éditeur, Marché360
