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La grève de l'ILA commence… les effets sur l'inflation et l'automatisation… l'industrie manufacturière continue de se contracter… le Japon élit un faucon… le Bitcoin s'effondre grâce au support… l'or semble doré

Il y a des faits marquants à la une des journaux. Aujourd’hui, examinons certains des événements les plus importants susceptibles d’avoir un impact sur votre patrimoine.

Ce matin, les membres de l'Association internationale des débardeurs (ILA) ont débrayé

Comme nous l'avons couvert dans le Digérerles membres de l'ILA se sont mis en grève, exigeant un contrat de travail plus lucratif de la part de l'Alliance maritime des États-Unis.

JPMorgan estime que les dommages à l'économie pourraient atteindre 5 milliards de dollars par jour si les marchandises restent déchargées sur les quais, créant ainsi des problèmes dans la chaîne d'approvisionnement qui pourraient avoir un impact sur les achats des Fêtes.

Nous avons suivi cette histoire sous deux angles principaux : l’inflation et l’automatisation.

Quant à l'inflation, voici Affaires CNN:

La grève, qui a débuté à minuit, arrêtera le flux d'une grande variété de marchandises sur les quais de presque tous les ports de fret, du Maine au Texas.

Cela comprend les bananes, la bière, le vin et les spiritueux européens, ainsi que les meubles, les vêtements, les articles ménagers et les automobiles européennes, ainsi que les pièces nécessaires au fonctionnement des usines américaines et au fonctionnement des travailleurs américains de ces usines, entre autres biens.

Cela pourrait également empêcher les exportations américaines de transiter par ces ports, ce qui nuirait aux ventes des entreprises américaines… Selon la durée de la grève, cela pourrait entraîner des pénuries de biens de consommation et industriels, ce qui pourrait ensuite entraîner une hausse des prix.

Cela pourrait également marquer un revers pour l’économie, qui a montré des signes de reprise après les perturbations de la chaîne d’approvisionnement induites par la pandémie et qui ont entraîné une hausse de l’inflation.

Au-delà de la hausse des prix de toutes sortes de biens de consommation, le risque associé est une complication de la trajectoire suivie par la Fed en matière de baisse des taux.

Si cette grève se prolonge, entraînant une hausse des prix et une poussée inflationniste, la Fed pourrait avoir du mal à réduire ses taux comme prévu. La question pour les investisseurs est de savoir si Wall Street vendrait ses titres en réponse à cette situation ou s’il envisageait au-delà du délai un environnement de taux plus bas.

Quant à l'automatisation, la grève de l'ILA n'est pas seulement une question d'argent

Il s'agit également de se protéger contre l'automatisation sur les quais qui remplace les travailleurs humains.

Voici Le New York Times:

(L'automatisation est au) centre d'une impasse contractuelle qui menace désormais de produire une grève débilitante à partir de mardi dans les ports de la côte est et du golfe des États-Unis.

Les dockers ne s’excusent pas pour les salaires qu’ils perçoivent – ​​plus de 200 000 dollars par an dans de nombreux cas, après prise en compte des heures supplémentaires…

Leurs patrons adoptent l’automatisation en partie comme moyen de réduire les coûts…

La plupart des experts du secteur considèrent l’automatisation comme à la fois inévitable et positive. Les questions sont les suivantes : qui contrôle la technologie et les travailleurs seront-ils protégés contre les changements grâce à des programmes de formation qui les préparent à de nouvelles opportunités ?

Comme nous l'avons noté dans le Digérer la semaine dernière, « Grève ou pas de grève, la tendance vers la robotique ne va pas ralentir. » Recherche et marchés rapporte que le marché mondial de la robotique connaîtra un taux de croissance annuel composé époustouflant de 27,1 % jusqu'en 2032. Cela représente une croissance de près de 9 fois.

Nous continuerons à suivre cette histoire, mais le point à retenir de votre portefeuille est simple : optez pour des actions d'automatisation et de robotique. Quelle que soit la manière dont cette grève spécifique se déroulera, nous savons comment cette histoire se terminera : la technologie et l'automatisation pourraient être ralenties, mais elles ne seront pas arrêtées.

En attendant, si les deux parties ne parviennent pas à s'entendre à la table de négociation, préparez-vous à des étagères vides à l'épicerie.

Pendant ce temps, nous avons appris ce matin que l'industrie manufacturière s'est contractée en septembre pour le sixième mois consécutif.

Ce matin, nous avons reçu le dernier rapport sur l’indice des directeurs d’achats manufacturiers de l’Institute of Supply Management (ISM). L'indice PMI manufacturier s'est établi à 47,2, correspondant au chiffre d'août ainsi qu'aux prévisions des économistes.

Voici Timothy Fiore, président du comité des enquêtes auprès des entreprises de l'ISM :

L'activité manufacturière américaine s'est à nouveau contractée en septembre, et au même rythme que le mois dernier. La demande reste faible, la production a diminué et les intrants sont restés accommodants.

Le ralentissement de la demande s'est reflété par (1) l'indice des nouvelles commandes restant en territoire de contraction, (2) l'indice des nouvelles commandes à l'exportation se contractant à un rythme plus rapide, (3) l'indice du carnet de commandes restant en territoire de forte contraction et (4) les stocks des clients. Indice indiquant que les stocks des clients étaient « à peu près corrects ».

Ce dernier point selon lequel « les stocks des clients sont « à peu près corrects » » est menacé maintenant que les ports de la côte est et du Golfe de notre pays sont pratiquement fermés.

Non, nous ne sommes pas officiellement en récession, mais oui, notre économie a besoin de taux d’intérêt plus bas, comme l’indiquent de nombreux mois de données PMI. Il sera intéressant de voir si la grève se prolonge et comment cela pourrait compliquer la politique de taux d'intérêt de la Fed.

À l’Est, la Chine n’est pas le seul pays asiatique à connaître des drames boursiers

Si vous n'avez pas regardé, l'indice boursier Nikkei au Japon a connu des montagnes russes à la suite de sa récente élection.

Vendredi dernier, le Japon a élu Shigeru Ishiba comme prochain Premier ministre, battant de peu Sanae Takaichi.

Ceci est remarquable du point de vue de l’investissement, car Ishiba est partisan d’une augmentation des taux d’intérêt pour aider à freiner l’inflation, alors que Takaichi ressemblait davantage à l’ancien Premier ministre Shinzo Abe, qui s’était engagé à maintenir des taux d’intérêt proches de zéro.

Rappelez-vous qu'à la fin du mois de juillet, la modeste hausse des taux de la Banque du Japon a provoqué une violente vente massive alors que le carry trade du yen a explosé.

Comme nous l'avons détaillé ici dans le Digérerle yen carry trade fait référence à la façon dont les investisseurs mondiaux ont passé des années à emprunter en yens à taux zéro, puis à investir cet argent ailleurs dans le monde (principalement aux États-Unis) pour obtenir des rendements plus élevés. Lorsque le yen est soudainement devenu plus cher, les échanges ont explosé pour de nombreux investisseurs, entraînant une vente soudaine.

Au cours de l'été, les responsables japonais ont tenté d'apaiser leurs inquiétudes, affirmant qu'il n'y aurait plus de hausse des taux cette année, mais l'élection d'Ishiba a soudainement jeté le doute. Les investisseurs japonais ont fait chuter le Nikkei de 5 % à la suite des élections. Depuis, il rebondit : hier, il a récupéré près de 2 %.

Ishiba a tenté de calmer les marchés ce week-end, affirmant que les emprunts au Japon devraient rester relativement peu coûteux, mais cela fait suite à des commentaires bellicistes la veille.

Voici Le New York Times:

Dans ses commentaires vendredi soir, M. Ishiba a réitéré sa conviction que pour soutenir l'économie japonaise, des augmentations des taux d'intérêt, plutôt que des réductions, seraient nécessaires pour contribuer à réduire l'inflation et stimuler les dépenses de consommation atones.

Nous surveillerons l'impact de cette situation sur le carry trade du yen qui, selon certains traders, n'est qu'à moitié dénoué à ce stade.

En passant à la cryptographie, Bitcoin n'a pas réussi à maintenir un niveau de support critique

Pour préparer le terrain pour ce qui se passe, revenons à notre Digérer de mardi dernier dans lequel nous avons présenté l’analyse de notre expert en crypto Luke Lango. Il attendait un déclencheur pour signaler un feu vert pour revenir dans l’espace crypto :

Nous aimerions voir Bitcoin dépasser les 64 000 $ – et rester au-dessus de 64 000 $ – pour confirmer la légitimité technique de ce rebond.

Si cela se produit, nous considérerons cela comme un « signal d’achat » du marché. Ce serait probablement le bon moment pour commencer à acheter plus de cryptos.

Le niveau de 64 000 $ est important car il correspond à la ligne de tendance baissière du Bitcoin depuis l'été.

Depuis la semaine dernière, le Bitcoin a grimpé à plus de 66 000 dollars. Même si nous étions encouragés, voici notre point de vue :

Même si nous aimons voir ces gains, nous nous sentirions mieux si Bitcoin retomba à 64 000 $ et l’utilisait comme tremplin pour une nouvelle hausse.

Cela signifierait que la crypto-monnaie grand-père aurait transformé l’ancienne résistance en soutien.

Au moment où j’écris mardi, Bitcoin a perdu ce niveau clé. Comme vous pouvez le voir ci-dessous, nous sommes tombés en dessous de 64 000 $ et nous négocions désormais à environ 62 000 $.

Maintenant, cela ne signifie pas que Bitcoin ne peut pas faire demi-tour et s’inverser à la hausse dans les prochains jours. Mais il s’agit d’une perte technique notable qui suggère que davantage de faiblesses sont en cours. L’élan actuel suggère que Bitcoin pourrait devoir retester 54 000 $ pour la troisième fois.

Malgré cette possibilité décevante, les haussiers apprécieront le graphique suivant. Il montre Bitcoin dans une perspective historique de « saisonnalité ». C'est explicite.

Source : GodstarPL

Enfin, même si l’or a atteint de nouveaux sommets historiques ces dernières semaines, pariez sur des prix encore plus élevés à venir.

Il y a de nombreuses raisons à cela, mais j'attirerai votre attention sur une seule, basée sur un titre publié hier par Le Wall Street Journal:

Les Américains dépendent plus que jamais de l’aide gouvernementale

Il y a deux semaines dans le Digérernous avons examiné la question de la démographie et son impact à venir sur la sécurité sociale, la dette nationale, les impôts, les soins de santé et les marchés d'investissement.

Voici un bref récapitulatif :

Notre nation vieillit.

Le problème est que les systèmes financiers de notre gouvernement fédéral fonctionnent en grande partie comme une chaîne de Ponzi. Les jeunes paient pour les vieux.

Or, ce n'est pas un problème dans une population prospère où il y a une formation importante de ménages, où les familles ont beaucoup d'enfants et où les générations montantes sont plus nombreuses que les générations plus âgées. Mais ce n'est plus notre réalité…

Les Américains ne se reproduisent plus au même rythme qu’au cours des décennies passées. Pire encore, nous ne nous reproduisons même pas à un rythme suffisant pour soutenir notre population…

Les deux postes les plus importants du budget de notre gouvernement sont les soins de santé et la sécurité sociale…

En 1960, le ratio travailleurs/bénéficiaires de la sécurité sociale était de 5,1 pour 1. En 2020, ce chiffre était tombé à 2,6 pour 1, et il continue de baisser rapidement.

Nous avons deux options…

Premièrement, relever l’âge de la retraite et/ou réduire les prestations de sécurité sociale…

Ou deux, allumer la planche à billets, payer aux retraités leurs prestations de sécurité sociale en dollars nominaux, ignorant que le pouvoir d’achat de ces dollars nominaux, ajusté à l’inflation, a été retiré et abattu.

(Parce que nos politiciens vont dissimuler ce problème), préparez-vous à une dépréciation du dollar à une échelle que nous n’avons jamais vue auparavant au cours de la décennie à venir…

L’une de nos mesures d’investissement consistait à acheter de l’or (ainsi que des prestataires de soins de santé de premier plan, des REIT de soins de santé et des entreprises qui répondent aux besoins de notre population âgée).

Dans ce contexte, voici le WSJ:

La dépendance des Américains à l’égard du soutien gouvernemental explose, sous l’effet de programmes tels que la sécurité sociale, Medicare et Medicaid…

Les principales raisons de cette croissance spectaculaire : une part beaucoup plus importante d’Américains sont des personnes âgées, et leurs coûts de santé ont augmenté…

Ces dépenses représentent une part importante et croissante de la dette nationale. Mais les candidats à la présidentielle de cette année, la démocrate Kamala Harris et le républicain Donald Trump, n'ont pas parlé de la limiter. En fait, tous deux ont proposé des plans qui augmenteraient les coûts.

Pour éviter cela Digérer à force de courir trop longtemps, je vais passer à l'essentiel…

Un plus grand nombre de personnes âgées nécessitant davantage d’aide de notre gouvernement signifie davantage de dépenses en matière d’endettement. Notre gouvernement n’a d’autre moyen de sortir du chaos financier qu’en imprimant davantage de monnaie.

Oui, l’or atteint des sommets sans précédent. Et, oui, cela pourrait (et devrait) corriger la situation en enlevant un peu d’écume, mais vous devez posséder de l’or alors que nous nous dirigeons vers une ère de dette par rapport au PIB de plus de 100 % de manière permanente.

Cela ne se terminera pas bien pour le dollar. Assurez-vous que votre richesse est liée à des actifs qui peuvent flotter au milieu d’un flot de dépréciation monétaire. Ce déluge arrive.

Passe une bonne soirée,

Jeff Remsburg