La Réserve fédérale américaine a abaissé mercredi son taux directeur des fonds fédéraux de 50 points de base à 4,75%-5%, marquant la première baisse de taux en quatre ans après le cycle de hausse le plus agressif de la banque centrale.
« Le Comité a acquis une plus grande confiance dans le fait que l'inflation évolue durablement vers 2% et estime que les risques pour atteindre ses objectifs en matière d'emploi et d'inflation sont à peu près équilibrés », indique le communiqué de presse. « Les perspectives économiques sont incertaines et le Comité est attentif aux risques qui pèsent sur les deux parties de son double mandat ».
Les membres de la Fed s'attendent à ce que les taux de référence médians soient abaissés à 4,4 % d'ici la fin de l'année, ce qui reflète une baisse supplémentaire de 50 points de base lors des deux prochaines réunions du Comité fédéral de l'open market (FOMC), selon les projections économiques trimestrielles de la Fed. C'est une augmentation par rapport à une seule baisse projeté en juin.
Dans les minutes qui ont suivi la décision du FOMC, le prix du bitcoin (BTC) a bondi de 1,2 % à 61 000 dollars avant de réduire ses gains. La plus grande cryptomonnaie a perdu 0,5 % au cours des dernières 24 heures. Les actions américaines ont également progressé, le Nasdaq, à forte composante technologique, gagnant 0,8 % et le S&P 500 gagnant 0,6 %. L'or a bondi de 0,8 % pour atteindre un nouveau record historique à plus de 2 600 dollars.
Pendant ce temps, l'indice du dollar américain (DXY) s'est affaibli de 0,5% à 100,3, et constitue un indicateur clé à surveiller pour les prix des actifs à risque, selon l'analyste de CoinDesk James Van Straten.
Les actions liées aux crypto-monnaies ont également progressé mercredi après la baisse des taux. MicroStrategy (MSTR) a augmenté de 3,6 % au cours de la journée, tandis que les actions de la bourse de crypto-monnaies Coinbase (COIN) et de la société d'investissement Galaxy (GLXY) ont gagné 2 à 3 %. Les mineurs de bitcoins Marathon Digital et Riot Platform ont augmenté respectivement de 1,6 % et 3 %, tandis que TeraWulf (WULF), Bit Digital (BTBT) et Core Scientific (CORZ) ont mené la hausse avec des gains de 7 %.
Les marchés s'attendaient tous à un assouplissement de la politique monétaire à partir de septembre, sous l'impulsion du président Jerome Powell. a déclaré lors du symposium de Jackson Hole du mois dernier « Le temps est venu pour la politique de s'ajuster » à la baisse de l'inflation et à la hausse du taux de chômage. Les traders étaient cependant divisés sur la question de savoir si la Fed allait baisser ses taux de 25 pb ou opter pour une baisse plus importante, de 50 pb. Avant la décision de mercredi, le marché tablait sur 40 % de chances pour une baisse plus faible et 60 % sur une baisse plus importante, selon les analystes. Outil FedWatch du CME montré.
L'incertitude a jeté les bases d'une séance volatile. Le teneur de marché des crypto-monnaies Wintermute a prédit des fluctuations de prix de 2 à 3 % pour le bitcoin dans les deux sens après la décision d'aujourd'hui.
Arthur Hayes, co-fondateur de BitMEX et DSI de Maelstrom, a déclaré dans une interview avec CoinDesk que les baisses de taux de la Fed pourraient faire s'effondrer les marchés en raison du rétrécissement des différentiels de taux d'emprunt entre le dollar américain et le yen japonais. Cela conduirait les investisseurs à dénouer en masse leurs opérations de portage basées sur le yen. Il convient de noter que la même dynamique a déclenché la Crash du 5 août pour les actions et les actifs numériques, ce qui a brièvement poussé le BTC en dessous de 50 000 $.
D'autres indices sur la réflexion des décideurs politiques arriveront prochainement alors que le président Powell tiendra une conférence de presse après la réunion à partir de 14h30 HE.
MISE À JOUR (18 septembre, 18h20 UTC) : Ajoute une citation du communiqué de presse de la Fed dans le 2e graphique. Mise à jour de l'action du prix de l'or. Ajoute les performances des actions cryptographiques.
