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Il semble que la croix de la mort imminente du bitcoin (BTC), un modèle technique baissier, sera à nouveau fidèle à sa réputation d'indicateur contraire, présageant une nouvelle action haussière des prix comme ce fut le cas en septembre 2023.

C'est parce que tôt mercredi, le gouverneur influent de la Banque du Japon (BOJ), Shinichi Uchida, a déclaré que la banque centrale n'augmenterait pas les coûts d'emprunt lorsque les marchés sont instables, affaiblissant ainsi les arguments en faveur d'un dénouement continu des « carry trades en yen » et l'aversion au risque qui en résulte pour les actifs à risque, y compris le bitcoin.

« Alors que nous constatons une forte volatilité sur les marchés financiers nationaux et étrangers, il est nécessaire de maintenir les niveaux actuels d'assouplissement monétaire pour le moment », a déclaré M. Uchida dans un discours prononcé devant des chefs d'entreprise à Hakodate, Hokkaido.

Toutes choses étant égales par ailleurs, les derniers commentaires de la BOJ signifient une baisse limitée de la crypto-monnaie, même si la croix de la mort, caractérisée par la moyenne mobile simple (SMA) sur 50 jours de la crypto-monnaie se déplaçant en dessous de la SMA pivot sur 200 jours, se profile.

Le bitcoin a bien résisté aux commentaires d'Uchida, dépassant brièvement la barre des 57 300 dollars alors que le yen japonais (JPY) s'est déprécié de 145 à 148 pour un dollar américain (USD). L'indice boursier japonais Nikkei a augmenté de 4 %, signalant une réinitialisation du risque, et les contrats à terme liés au S&P 500 ont augmenté de 0,8 %.

« La BOJ a frappé le 'Yen put', et le Nikkei va pousser le Nasdaq et le S&P à leurs niveaux d'avant la vente », a déclaré l'observateur de marché pseudonyme Global Macro sur X.

Le carry trade en yens consiste à contracter des prêts bon marché libellés en yens et à investir dans des devises à haut rendement comme le peso mexicain et des actifs à risque. Cette stratégie a connu un grand succès ces dernières années, la Banque du Japon ayant maintenu ses taux d'intérêt à zéro tandis que d'autres, dont la Fed, ont rapidement augmenté les coûts d'emprunt pour lutter contre l'inflation.

Mais mercredi dernier, la banque centrale japonaise a relevé ses taux, abandonnant pour la première fois depuis 17 ans sa politique monétaire ultra-accommodante. Cette décision a déclenché une levée des carry trades, provoquant une aversion généralisée au risque. Le bitcoin a chuté de 66 000 à 50 000 dollars en cinq jours jusqu'à lundi.

« Le 16 juillet, les marchés boursiers et de nombreux autres marchés d'actifs à risque ont atteint leur sommet. Pour une raison ou une autre, ces marchés d'actifs ont commencé à subir des ventes massives. Alors que la vente se poursuivait, les nouveaux entrants dans le YCT [yen carry trade] « Les investisseurs ont vu leurs actifs chuter, et pour être clair, c'est presque toujours la cause des dénouements. Mais pire encore, le yen a commencé à remonter lentement. C'est ce qui a marqué le début du dénouement », a déclaré Andy Constan, PDG de Damped Spring Advisors, dans une explication détaillée du carry trade en yen sur X.

« Le dénouement de la transaction entraîne un mouvement de prix inélastique vers l'achat de yens et la vente d'actifs risqués. La vente de l'actif risqué a également un impact sur l'ensemble beaucoup plus large d'investisseurs à effet de levier qui n'ont aucune exposition au yen et qui font également l'objet d'appels de marge », a ajouté Constan.