Bonjour, Lecteur.
Le jour du scrutin est terminé, sans le chaos que beaucoup prédisaient. Nous avons désormais une idée assez claire de la composition du gouvernement américain pour les deux prochaines années.
Donald Trump est de retour à la Maison Blanche. Et même si la Chambre est encore indécise, nous savons que les Républicains ont pris le Sénat.
Cela permettra au président Trump d’exécuter en grande partie son plan économique au cours des deux prochaines années sans trop de résistance.
Bien entendu, cela a des implications majeures pour l’économie américaine et le marché boursier.
Vous vous demandez probablement quelles industries prospéreront dans les années à venir.
Mercredi, les actions ont célébré la nouvelle, le marché ayant rebondi de plus de 2 % dans tous les domaines, rythmé par d'énormes gains dans les valeurs technologiques et IA, les valeurs financières et les actions à petite capitalisation.
Cette célébration s’est poursuivie – bien qu’un peu moins chaleureuse – jeudi, surtout après que la Réserve fédérale a confirmé sa baisse attendue des taux.
Mais en regardant vers l’avenir, vous vous demandez probablement quelles industries prospéreront sous la présidence Trump.
Donc, aujourd'hui Argent intelligentjetons un coup d'œil à une industrie que je considère comme un « achat ». Peut-être pas pour les prochaines semaines, ni pour les prochains mois… mais pour les prochaines années.
Ensuite, je vous expliquerai comment vous pouvez bien vous positionner pour les années à venir.
Plongeons-nous…
La transformation du gaz naturel
Je crois que le gaz naturel est un « achat ».
Il faut d’abord préciser que tous les gaz naturels ne sont pas égaux. Son emplacement affecte grandement sa valeur.
Aujourd’hui, par exemple, le gaz naturel se vend à 2,75 dollars par million d’unités thermiques britanniques (MMBtu) au Henry Hub en Louisiane, tandis que le gaz au Waha Hub, près de la région du Delaware dans le bassin permien, « se vend » pour moins 2,46 $/MMBTU.
En d’autres termes, les producteurs proches du Waha Hub paient littéralement les entreprises pour qu’elles transportent leur gaz naturel par camion. Le gaz naturel du bassin du Delaware, tout comme le gaz naturel longue distance, est géographiquement indésirable.
En raison de ces vastes disparités de prix, une entreprise peut recevoir en moyenne seulement 40 cents par millier de pieds cubes (Mcf) pour le gaz qu'elle extrait du sol, tandis qu'une autre récolte en moyenne plus de cinq fois ce montant pour son gaz. .
L’emplacement compte.
Mais les structures tarifaires en vigueur aujourd’hui ne sont pas gravées dans le marbre. Ils peuvent évoluer au fil du temps en réponse à des changements localisés dans l’équilibre entre l’offre et la demande.
Aujourd’hui, les prix du gaz naturel dans le bassin du Delaware sont déprimés pour une raison évidente : le gaz n’a nulle part où aller. Les pipelines qui relient le bassin du Permien supérieur aux hubs proches du golfe du Mexique n’ont pas une « capacité de prélèvement » suffisante pour transporter tout le gaz produit par la région.
Dans le langage de l’industrie pétrolière et gazière, cette production excédentaire est appelée « gaz échoué » et elle est tellement sans valeur que les producteurs doivent trouver des moyens de s’en débarrasser. Les producteurs qui ont des permis pour brûler le gaz le « torchent » simplement sur les sites de forage. Sinon, ils doivent payer des entreprises pour les transporter par camion, comme des bennes à ordures remplies de vieux matelas.
Mais l'économie de la production de gaz naturel dans le bassin du Delaware est peut-être sur le point de connaître une transformation majeure – une transformation qui transformerait le prix négatif actuel du gaz en un prix solidement positif.
Comment vous positionner pour les années à venir
En tant que société leader dans la production pétrolière et gazière, ma dernière recommandation aux membres cotisants de Rapport d'investissement de Fry est idéalement placé pour bénéficier de cette transformation prospective. Vous pouvez en savoir plus sur cette entreprise dans le Numéro de novembre de Rapport d'investissement de Fry (abonnés uniquement)que j'ai publié hier. (Cliquez ici pour savoir comment nous rejoindre au Rapport d'investissement.)
Cette entreprise pourrait également bénéficier d’une nouvelle source « sauvage » de demande de gaz naturel : les centres de données.
Alors que les grandes entreprises technologiques construisent des centres de données toujours plus grands et toujours plus nombreux, elles ont du mal à garantir les alimentations électriques dédiées dont ces centres ont besoin.
À court terme, le gaz naturel prendra la tête de la fourniture d’électricité supplémentaire. Selon Goldman Sachs, le gaz naturel satisfera 60 % de la croissance de la demande d’électricité provenant de l’IA et des centres de données, tandis que les énergies renouvelables fourniront les 40 % restants.
En raison de cette croissance, les centres de données pourraient augmenter la demande de gaz naturel pour alimenter les centrales électriques américaines de 20 à 45 % au cours des cinq prochaines années, selon une étude de Wells Fargo. Le point médian de cette estimation équivaudrait à doubler la production actuelle du bassin du Delaware.
Le marché du gaz naturel offre trois avantages majeurs par rapport aux technologies concurrentes…
- C’est abondant.
- C'est bon marché, surtout dans le bassin du Delaware.
- Il s’agit d’une technologie éprouvée avec des processus d’autorisation relativement rapides.
En fin de compte, des opportunités subsistent dans l’industrie pétrolière et gazière. Et au-delà de ma récente recommandation pétrolière et gazière, mes autres Rapport d'investissement de Fry les titres sont bien positionnés pour la direction que nous prendrons sous la présidence de Donald Trump.
Alors, pour savoir comment me rejoindre sur Rapport d'investissement de Fry – et pour accéder à mes dernières recherches et recommandations – cliquez ici.
Salutations,
Éric Frire
