La semaine dernière a été mouvementée pour Wall Street. Après plusieurs jours de volatilité, les marchés ont terminé vendredi sur une bonne note. Une autre série de rapports sur les bénéfices excellents et de données économiques encourageantes ont conduit les actions à une forte hausse au cours du week-end. Et il semble que l’optimisme perdure.
Aujourd’hui, les actions atteignent à nouveau de nouveaux records. Et nous pensons que ce rallye brûlant se poursuivra pour une raison importante : suite de solides bénéfices.
À l’heure actuelle, nous en sommes à environ 40 % de la saison des résultats du troisième trimestre. Jusqu’à présent, les chiffres sont très bons.
Pour les ~40% de S&P500 Parmi les entreprises qui ont publié leurs résultats jusqu'à présent, environ 75 % ont dépassé le bénéfice par action (PSE) estimations. En moyenne, le BPA dépasse d’environ 6 % les estimations. Et jusqu'à présent, pour le troisième trimestre, le taux de croissance du BPA mixte est supérieur à 3 %.
En d’autres termes, la plupart des entreprises dépassent largement les estimations. Et les bénéfices augmentent à un rythme très sain.
C'est une excellente nouvelle pour les actions.
Mais attendez ; c'est encore mieux…
Les estimations de bénéfices continuent d'augmenter
Les estimations actuelles suggèrent que les bénéfices du S&P augmenteront de plus de 13 % au prochain trimestre et d'environ 13 % le trimestre suivant. Et dans les deux trimestres suivants queles bénéfices devraient augmenter respectivement d'environ 11 % et 17 %.
Donc… non seulement cette saison des résultats a été très bonne, la plupart des entreprises dépassant les estimations et signalant une forte croissance. Mais les perspectives de bénéfices prévoient également une amélioration progressive de la croissance des bénéfices au cours des prochains trimestres.
C’est pourquoi nous pensons que cette hausse record des actions va se poursuivre.
Après tout, comme les bénéfices disparaissent, les actions aussi. Il suffit de regarder le tableau ci-dessous.
Il représente graphiquement les bénéfices du S&P 500 (en bleu) avec le prix de l'indice (en blanc) au cours des 30 dernières années. Sans surprise, les deux lignes se suivent presque parfaitement.

Les actions suivent les bénéfices.
Et nous prévoyons une hausse significative des bénéfices au cours des 12 prochains mois. Les actions devraient donc également augmenter considérablement au cours de l’année à venir.
Le dernier mot
Compte tenu des résultats exceptionnellement haussiers que nous avons constatés cette saison, nous apprécions vraiment les perspectives de Wall Street.
Mais nous apprécions particulièrement les perspectives des actions de l’IA. C'est là que nous prévoyons la plus forte croissance au cours des prochains trimestres.
Ce trimestre, par exemple, les entreprises technologiques enregistrent une croissance de leurs bénéfices d'environ 16 % sur un an, soit le meilleur taux de croissance du BPA parmi tous les secteurs.
Et avec des estimations en hausse, les choses ne devraient que s’améliorer à partir de maintenant.
En fait, les entreprises technologiques devraient augmenter leurs bénéfices de plus de 20 % l’année prochaine.
Ainsi, alors que les bénéfices du secteur technologique ont déjà augmenté de plus de 15 % – et sont désormais en passe de croître encore plus rapidement l’année prochaine – nous sommes convaincus que les actions de l’IA resteront les leaders de ce rallye.
L’implication en investissement ? C’est le moment idéal pour faire le plein d’actions d’IA les plus prometteuses.
Et trouver les meilleures actions d’IA que le marché a à offrir est devenu une priorité pour nous.
Découvrez quelques-uns de nos choix préférés pour profiter de ce rallye durable.
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