Wall Street était en ébullition à la lumière du rapport sur l'emploi étonnamment solide de vendredi dernier…
J'ai toujours été un « gars de voitures ».
J'ai acheté ma première supercar quand j'avais 27 ans. Également connues sous le nom de voitures « exotiques », ce sont des voitures de luxe et hautes performances qui appartiennent à une piste de course – mais sont légales à conduire dans la rue.
Celui-ci était une Lotus Esprit Turbo. Celui rendu célèbre dans les films de James Bond.
Mais ce n'est pas pour ça que je l'ai acheté. Dans la Lotus, le cadre a été construit autour du tunnel de transmission et vous êtes assis « à l'extérieur » du cadre. Cela permet à la voiture d'être plus légère et de mieux se comporter.
C'était et c'est toujours une belle voiture.
Je suis également un passionné d'ingénierie, c'est pourquoi je possédais une Porsche 918 Spyder. C'est un chef-d'œuvre d'ingénierie.
Ils l’appellent ainsi parce qu’ils n’en ont fabriqué que 918. En acheter un, c'est comme trouver une amulette en or.
Voici une photo de moi avec après avoir remporté la « Voiture de sport au meilleur son » au Palm Event à Mar-a-Lago.

Ces voitures ne sont pas bon marché… et l’assurance automobile non plus. En fait, cela devient de plus en plus cher chaque année.
L'indice des prix à la consommation (IPC) de mercredi nous a montré que c'est toujours le cas. Selon le Bureau of Labor Statistics, le coût de l'assurance automobile était de 11,3 % sur un an.
Mais la situation de ces dernières années est encore pire.
L’assurance automobile est en hausse de 33,8 % ces deux dernières années – et de 53 % depuis 2021 !
Inutile de dire que cela peut rendre la vie difficile à beaucoup de gens.
Cependant, les tarifs d’assurance automobile n’ont pas été les seuls à augmenter en décembre. Donc, aujourd'hui Marché 360examinons ce que l'IPC a révélé d'autre – en plus de l'indice des prix à la production (IPP). Nous discuterons également de ce que les données d'inflation signifient pour la Réserve fédérale et les futures baisses de taux… et de la meilleure façon de positionner votre portefeuille alors que Donald Trump se prépare à prendre ses fonctions le 20 janvier.
Un regard sur les derniers chiffres de l'inflation
Indice des prix à la consommation (IPC)
Le rapport de l'IPC de décembre a montré une augmentation mensuelle de 0,4%, légèrement supérieure à la hausse de 0,3% de novembre et correspondant aux attentes des économistes. D'une année sur l'autre, l'IPC a augmenté de 2,9 %, une légère hausse par rapport au gain annuel de 2,7 % de novembre, également conforme aux prévisions.
L'IPC de base, qui exclut les aliments et l'énergie, a augmenté de 0,2 % en décembre. Il s'agit d'un ralentissement par rapport à l'augmentation de 0,3 % observée en novembre, c'est donc un pas dans la bonne direction. Sur une base annuelle, les prix sous-jacents ont augmenté de 3,2 %, ce qui représente la première fois depuis juillet que la croissance de l'IPC sous-jacent ralentit d'une année sur l'autre.
Je dois toutefois ajouter que l'inflation persistante du secteur des abris reste une raison importante pour laquelle l'inflation n'a pas encore atteint l'objectif de 2 % de la Fed. Le fait est que l'indice des loyers et le loyer équivalent du propriétaire (REL) ont augmenté de 0,3 % d'un mois à l'autre, soit légèrement au-dessus de l'augmentation de 0,2 % enregistrée en novembre. Mais à l’exception de quelques régions, je constate des baisses de prix dans tout le pays, cela devrait donc bientôt apparaître dans les données.
Décomposer davantage le rapport :
- Prix des voitures d'occasion a augmenté pour le troisième mois consécutif, augmentant de 1,2 % en décembre après un gain de 2 % en novembre.
- Comme je l'ai mentionné plus tôt, assurance automobile a fortement augmenté, grimpant de 11,3 % sur un an.
- Prix de l'énergie a grimpé de 2,6 % d'un mois à l'autre, principalement en raison d'une hausse de 4,4 % des prix de l'essence après une augmentation de 0,6 % en novembre.
- L'indice alimentaire a augmenté de 0,3 % d’un mois à l’autre et de 2,5 % d’une année sur l’autre. Les produits d'épicerie ont enregistré leur plus forte hausse annuelle depuis octobre 2023.
- Au sein de l'indice alimentaire, prix des œufs s'est démarqué, augmentant de 3,2 % en décembre après un pic de 8,2 % en novembre. Les prix des œufs ont bondi de 37 % au cours de la dernière année.
Or, ce rapport a été acclamé par Wall Street, le S&P 500 bondissant de plus de 1,8 %. Le Dow Jones a également grimpé de 1,6 % et le NASDAQ, à forte composante technologique, de 2,4 %. Le marché obligataire était également satisfait, le rendement du Trésor à 10 ans étant tombé à 4,6 % à la suite de ce rapport, après son récent pic à 4,8 %.
Indice des prix à la production (IPP)
Publié mardi, le PPI est un indicateur clé de l’inflation de gros – les prix payés par les producteurs – avant qu’ils n’atteignent le consommateur. Le dernier rapport PPI a montré une modeste augmentation de 0,2% en décembre, en deçà de la hausse de 0,4% anticipée par les économistes. Au cours de l'année écoulée, les prix à la production ont grimpé de 3,3 %, contre 3 % en novembre, mais en deçà des attentes des économistes d'une augmentation annuelle de 3,5 %. Il s’agit de la croissance annuelle la plus rapide depuis près de deux ans.
L'IPP de base, qui exclut les marges alimentaires, énergétiques et commerciales, est resté inchangé d'un mois à l'autre. C'est moins que l'augmentation de 0,3 % prévue par les économistes et inférieure à la hausse de 0,2 % observée en novembre. Sur une base annuelle, les prix de base ont augmenté de 3,5 %, légèrement au-dessus de la hausse de 3,4 % enregistrée en novembre, mais en deçà des attentes des économistes d'un gain de 3,8 %.
Décomposer le rapport un peu plus loin :
- Coûts des services est restée stable en décembre, apportant un certain soulagement étant donné que les services ont été un moteur important de l'inflation ces dernières années. Au cours des 12 derniers mois, les prix des services ont augmenté de 4 %.
- Prix des marchandises a augmenté de 0,6 % en décembre, principalement en raison d'une flambée des coûts de l'énergie, qui se sont depuis stabilisés.
- Prix de l'énergie a bondi de 3,5 % d’un mois à l’autre, porté par une forte hausse de 9,7 % des prix de l’essence.
- Prix des aliments s'est légèrement atténué, chutant de 0,1 % en décembre après une forte hausse en novembre liée à la flambée des prix des œufs. Les prix de gros des œufs n'ont augmenté que de 0,5 % en décembre, par rapport à la hausse spectaculaire de 56 % observée le mois précédent en raison d'une épidémie de grippe aviaire.
Pour être honnête, ce rapport était un peu mitigé. Toutefois, il fournit des informations essentielles, dans la mesure où le PPI est considéré comme un bon indicateur de l’inflation future potentielle au niveau des consommateurs. De plus, quelques composants (tels que les biens de la demande finale et les services de la demande finale) sont directement intégrés au rapport sur les dépenses de consommation personnelle (PCE). Nous en saurons davantage lorsque le rapport sera publié le 31 janvier.
Ce que cela signifie – et comment nous pouvons profiter de la suite…
Même si l'inflation semble se modérer dans certains domaines, le fait est que la Fed a besoin d'un ralentissement durable dans les mois à venir pour justifier de nouvelles baisses de taux cette année. Mais les réductions de taux sont toujours sur la table, mes amis.
À l'heure actuelle, l'outil CME FedWatch n'indique qu'une probabilité de 3 % de réduction des taux lors de la réunion de janvier de la Fed. Toutefois, les rapports sur l’inflation ont modifié les perspectives de baisses de taux plus tard dans l’année. Avant la publication de ces données, les marchés n'anticipaient pas plus de 50 % de chances d'une baisse des taux d'ici juin. Aujourd’hui, les chances sont passées à environ 70 %.
Cela me dit que l’emprise des vigiles obligataires sur le marché pourrait commencer à se briser, mes amis. (J’ai expliqué dans cet article comment les justiciers obligataires tenaient le marché en otage.)
Je m’attends donc à ce que l’inflation continue de se calmer suffisamment pour satisfaire la Fed. Plus important encore, les taux du marché obligataire devraient baisser une fois que tout le monde aura compris que les discours sur les politiques inflationnistes de la nouvelle administration Trump ne se concrétiseront tout simplement pas.
Compte tenu de tout cela, il y a deux éléments sur lesquels les investisseurs devraient se concentrer dès maintenant et qui feront toute la différence au cours des semaines à venir : 1) la saison des résultats et 2) Trump 2.0.
La saison des résultats du quatrième trimestre a débuté hier avec les grandes banques – et toutes ont affiché de solides résultats. Les bénéfices du S&P 500 devraient croître de 11,7 %, ce qui constituerait la croissance la plus élevée depuis le quatrième trimestre 2021, selon FactSet.
Et la bonne nouvelle est que les choses vont encore s’améliorer à partir de maintenant. Les analystes tablent sur des taux de croissance des bénéfices de 11,8 % et 11,6 % respectivement aux premier et deuxième trimestres 2025.
Et une fois que Trump prendra ses fonctions le 20 janvier, je prédis que ce sera la course.
En effet, Trump signera une vaste série de décrets au cours de ses 100 premiers jours qui déclencheront une nouvelle « fusion » des actions.
Pendant « L'effondrement de Trump en 100 jours« , nous pouvons nous attendre à voir des changements politiques affecter tout, de l'énergie à l'industrie manufacturière en passant par l'intelligence artificielle et bien plus encore.
Cela signifie que vous feriez bien de vous positionner MAINTENANT. Et j’ai identifié une poignée de choix qui, je l’espère, prospéreront.
Allez ici pour tous les détails sur la façon de profiter dès maintenant de la fusion de Trump en 100 jours..
Sincèrement,


Louis Navellier
Éditeur, Marché 360