Les preuves s’accumulent chaque jour. Le consommateur américain est stressé.
Exemple concret : Société McDonald's (MCD) est sous pression.
La société a annoncé sa première baisse trimestrielle depuis 2020 dans son rapport sur les résultats publié lundi 29 juillet. Plus précisément, au deuxième trimestre, les ventes des magasins McDonald's ont diminué de 1 %.
Ce n’est pas une si grande surprise puisque le fournisseur de frites, Lamb Weston Holdings, Inc. (LW), ont également fait état de ventes décevantes auprès des restaurants et des consommateurs. Cependant, certains éléments indiquent également qu'une partie de cette baisse des ventes pourrait être attribuée à la déflation.
Le PDG de McDonald's a déclaré que son offre de repas à 5 $ était un grand succès et qu'elle serait prolongée pour stimuler les ventes. De plus, Burger King et KFC ont également introduit des options de repas à 5 $. Société Target (TGT), Walmart, Inc. (WMT) et Best Buy Co. Inc. (BBY) ont annoncé des baisses de prix sur certains articles.
En outre, Diego plc (DÉO), une société de boissons alcoolisées, a averti que les consommateurs étaient confrontés à un « environnement extraordinaire » et a annoncé sa première baisse des ventes depuis 2020.
En d'autres termes, on observe aujourd'hui partout des signes de détresse chez les consommateurs. C'est particulièrement vrai pour les 20 % de consommateurs les plus pauvres, qui luttent contre l'inflation et tentent de joindre les deux bouts.
C'est pourquoi tous les regards étaient tournés hier matin vers le rapport sur les ventes au détail américaines du mois de juillet. Wall Street était impatiente d'obtenir un aperçu actualisé de la façon dont les consommateurs dépensent leur argent et d'interpréter ce que cela pourrait signifier pour l'économie dans son ensemble.
Les grandes enseignes de distribution ont également commencé à publier leurs derniers résultats. L'exemple le plus récent est celui de Walmart, qui a annoncé hier ses derniers résultats trimestriels.
Étant donné que Walmart est le plus grand détaillant en Amérique, surpassant Amazon.com, Inc.'s (AMZN) les ventes ont presque doublé, ce qui constitue un baromètre clé de la performance des consommateurs.
Donc, aujourd'hui Marché 360examinons le dernier rapport sur les ventes au détail ainsi que les derniers résultats trimestriels de Walmart. Ensuite, je partagerai quelques points clés et discuterai de la question de savoir si Walmart est un bon achat après ses résultats.
Rapport sur les ventes au détail aux États-Unis pour le mois de juillet
Les ventes au détail ont augmenté de 1 % en juillet, ce qui est supérieur aux estimations des économistes qui tablaient sur une hausse de 0,3 %. Hors ventes d'automobiles, les ventes au détail ont augmenté de 0,4 %, ce qui dépasse également les prévisions qui tablaient sur une hausse de 0,1 %. En outre, les ventes au détail en juin ont été révisées à la baisse de 0,2 % après avoir été initialement annoncées comme stables.
En creusant davantage dans les détails…
- Les dépenses dans les bars et restaurants ont augmenté de 5,3 %.
- Les dépenses en vêtements et accessoires ont bondi de 2,6 %.
- Les magasins d'électronique et d'électroménagers ont progressé de 1,6 %.
- Les ventes au détail hors magasin ont augmenté de 0,3 %
Je tiens également à souligner que, si l'on considère le rapport sur les ventes au détail dans son ensemble, on constate que 11 des 14 catégories étudiées ont vu leurs ventes augmenter. Les consommateurs continuent donc de dépenser, mais ils se tournent davantage vers la chasse aux bonnes affaires et la recherche de produits moins chers.
Nous pouvons le constater à l’œuvre chez Walmart, par exemple.
Analyse des bénéfices de Walmart
Walmart a publié ses résultats du deuxième trimestre le jeudi 15 août, avant l'ouverture des marchés. En bref, l'entreprise a fait état de résultats solides.
Le bénéfice par action s'est établi à 0,67 $, dépassant de 3,1 % les attentes d'un bénéfice par action de 0,65 $. Le chiffre d'affaires a augmenté de 4,8 % sur un an pour atteindre 169,3 milliards de dollars, dépassant les estimations de 168,53 milliards de dollars.
Les ventes en ligne de Walmart ont augmenté de 22 % aux États-Unis et de 18 % à l'international. Il convient également de noter que les activités publicitaires mondiales de l'entreprise ont bondi de 26 %, dont 30 % pour Walmart Connect, aux États-Unis.
Sam's Club, la chaîne de magasins-entrepôts détenue et exploitée par Walmart, a vu ses ventes nettes totales avec carburant augmenter de 4,7 %. Ces ventes solides dans les mêmes magasins ont été stimulées par l'alimentation ainsi que par la santé et le bien-être.
Dans le communiqué de presse sur les résultats de la société, le président et chef de la direction Doug McMillon a déclaré :
Chacun de nos secteurs d'activité est en croissance : les ventes en magasin et dans les clubs sont en hausse, le commerce électronique se développe à mesure que nous ajoutons des points de retrait et une croissance encore plus rapide des livraisons à mesure que notre vitesse s'améliore. Nos nouvelles activités telles que la place de marché, la publicité et l'adhésion contribuent également à diversifier nos bénéfices et à renforcer la résilience de notre modèle économique.
Et en ce qui concerne la santé du consommateur moyen, McMillion a déclaré : « Nous ne constatons pas de baisse générale de la situation du consommateur. »
Walmart a également revu à la hausse ses prévisions pour le troisième trimestre et l'exercice 2025. Pour le troisième trimestre, Walmart s'attend désormais à ce que les ventes nettes augmentent de 3,25 % à 4,25 %, tandis que le résultat d'exploitation devrait augmenter de 3,0 % à 4,5 %. Pour l'ensemble de l'année 2025, les ventes nettes devraient augmenter de 3,75 % à 4,75 %, tandis que les revenus d'exploitation ajustés devraient augmenter de 6,5 % à 8,0 %.
Walmart est-il un achat intelligent ?
Le rapport sur les ventes au détail publié hier nous apprend que les consommateurs continuent de dépenser. Mais le fait est qu'ils se tournent de plus en plus vers des détaillants comme Walmart, et cela se voit dans ce dernier rapport sur les résultats. Les investisseurs ont salué le rapport de Walmart, et l'action a clôturé en hausse de 6,6 % jeudi. Cela a également contribué à faire grimper le marché global.
Suite aux résultats de Walmart, devriez-vous envisager d'acheter l'entreprise ?
Eh bien, selon mon Portfolio Grader, la réponse est simple : oui. Comme vous pouvez le voir ci-dessous, l’action détient une note A, ce qui en fait un « achat fort ». Elle obtient également une note A pour sa note quantitative et une note B pour sa note fondamentale. Cela nous indique que l’action est toujours soutenue par la pression d’achat institutionnelle et que les fondamentaux restent solides.
Alors que le consommateur américain est peut-être stressé, Walmart prend les bonnes décisions. En réalité, Walmart est une valeur résistante à la récession, car ses ventes et ses revenus sont généralement moins affectés par les turbulences économiques.
Maintenant, même si je ne recommande pas personnellement l'entreprise à mes abonnés, mon Investisseur de croissance Le portefeuille de mon entreprise regorge d'entreprises de grande qualité qui se targuent également de ventes et de bénéfices solides. En fait, j'ai deux listes d'achat, mes portefeuilles High-Growth Investments et Elite Dividend Payers, qui regorgent de actions fondamentalement supérieures dans un large éventail d’industries.
Un portefeuille diversifié peut en fait contribuer à réduire le risque de votre portefeuille, car certaines actions « zigzagueront » tandis que d’autres « zigzagueront ». Et mon Investisseur de croissance Les recommandations correspondent parfaitement à ce profil.
Donc, peu importe comment l’économie se comporte dans les mois à venir, je suis convaincu que mon Investisseur de croissance les actions continueront de prospérer de manière constante.
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Sincèrement,
Louis Navellier
Éditeur, Marché 360
