Nom de l'entreprise : Intelligent Alpha. Son équipe comprend le fondateur et PDG Doug Clinton, quelques programmeurs et sous-traitants, ainsi qu'un trio d'IA : ChatGPT d'OpenAI, Gemini de Google et Claude d'Anthropic.

Le triumvirat de l'IA constitue le comité d'investissement de l'entreprise et jusqu'à présent, il fait un travail remarquable.

« Certaines des meilleures décisions de l'IA ont été des shorts », a déclaré Clinton à CoinDesk dans une interview. « Il y avait une pénurie de Boeing plus tôt cette année, avant cela la porte a explosé le 737 MAX [in January]. Et AI était en fait à court de stock pour cette raison – parce qu’elle pensait qu’il y aurait des problèmes de qualité avec l’avion.

Alors que l'entreprise s'est jusqu'à présent concentrée sur la finance traditionnelle et s'est principalement éloignée de la cryptographie, Clinton a déclaré qu'il avait commencé à expérimenter le bitcoin (BTC) spécifiquement au cours des cinq derniers mois. L’objectif : que l’IA fixe des objectifs utiles pour échanger la première cryptomonnaie au monde.

« Dans le cas du taureau – qui était une victoire de Trump et un environnement réglementaire plus favorable – AI a vu que le bitcoin pourrait peut-être atteindre 140 000 dollars », a déclaré Clinton. « C'est peut-être le scénario sur lequel nous travaillons actuellement. »

De nombreuses entreprises utilisent désormais l’IA pour améliorer les processus humains, pour aider les analystes à traiter les données et à réfléchir différemment. Mais la méthode de Clinton consiste à confier la responsabilité au trio de l’IA et à rester autant que possible à l’écart lorsqu’il s’agit de décisions d’investissement.

Le processus est relativement simple. Si, par exemple, Intelligent Alpha cherche à constituer un portefeuille d'actions américaines à grande capitalisation, le fonds rassemblera un ensemble de données sur les sociétés américaines à grande capitalisation boursière, comme les revenus historiques et les projections de bénéfices, et les transmettra aux IA.

La prochaine étape consiste à donner un cadre philosophique à l’utilisation des IA. Clinton demande aux IA de se mettre à la place de certains des investisseurs les plus célèbres au monde – Warren Buffett, Stanley Druckenmiller, Cathie Wood – et d’appliquer leur façon de penser au portefeuille en question.

Le triumvirat produit ensuite un portefeuille, qu'un humain doit revérifier pour s'assurer qu'il n'y a pas d'« hallucinations », selon les termes de Clinton. Par exemple, l’IA peut accidentellement inclure une action récemment acquise ou l’action d’une société à petite capitalisation boursière.

« En dehors de cela, nous essayons de ne pas vraiment jouer avec les portefeuilles », a déclaré Clinton à CoinDesk. « En tant qu'humain, je regarde parfois les portefeuilles et je pense : « Oh, ce choix semble être une très mauvaise idée ». D’autres fois, je vois quelque chose de vraiment intéressant et j’essaie d’en comprendre la logique. C'est plutôt amusant.

Le processus implique que les trois IA expliquent leur raisonnement à Clinton. Non seulement cela l'aide à vérifier que les investissements sont alignés sur les objectifs du portefeuille, mais il affirme que les modèles fournissent de meilleurs portefeuilles lorsqu'ils sont obligés d'expliquer pourquoi ils aiment des actions spécifiques.

Il arrive souvent que les IA soient en désaccord. Et leur façon de penser change à mesure que les mises à jour sont déployées. « Auparavant, Claude était le modèle le plus à contre-courant en termes de résultats, lorsque nous avons commencé les tests », a déclaré Clinton. « Maintenant, je dirais que c'est ChatGPT. » Et même si Clinton a testé d’autres IA telles que Grok ou Lama AI, limiter le comité d’investissement à trois IA s’est avéré être la configuration la plus efficace.

Les investisseurs peuvent s'exposer à la stratégie d'Intelligent Alpha via un fonds négocié en bourse, l'Intelligent Livermore ETF, lancé en septembre et qui utilise l'IA pour constituer un portefeuille d'actions mondiales. D'autres fonds de ce type sont en cours, a déclaré Clinton.

Pour l'ETF Livermore, chaque trimestre financier, les modèles examinent les événements mondiaux et tentent de faire des prédictions pour les trois à six prochains mois. Cinq ou six domaines d'opportunités sont ensuite identifiés (en suivant les philosophies d'investissement de grands noms comme Druckenmiller) et le portefeuille est construit autour de ces secteurs.

Avoir des philosophies concurrentes signifie que le portefeuille finit généralement par être assez équilibré. « Dans de nombreux cas, ils recherchent des opportunités idiosyncratiques », a déclaré Clinton. « Nous n'avons pas vu de gros problèmes là où [the investment philosophies] sont en désaccord, mais même dans ce cas, ce serait comme une couverture. Les IA elles-mêmes prennent les décisions sur la manière de peser les différentes philosophies trouvées dans le portefeuille, en fonction des domaines dans lesquels elles ont le plus confiance.

« L'IA a été, du moins jusqu'à présent, très efficace pour voir l'avenir », a déclaré Clinton. « Juste avant notre lancement, nous avons misé gros sur les actions asiatiques, en particulier sur les actions chinoises, et c'était juste avant notre lancement. [billionaire hedge fund manager] David Tepper est passé sur CNBC en septembre et a déclaré que la Chine était son plus gros pari, qu'elle sortait le bazooka pour stimuler la relance. Et vous savez, les actions chinoises sont devenues folles.

Autre échange mémorable : le géant des fabricants de puces Nvidia est le premier choix de l'IA depuis le début de l'expérience à l'été 2023. « À l'époque, je me disais : « Oh, mon Dieu ». Nvidia avait tellement fonctionné à ce moment-là », a déclaré Clinton. « Mais il a maintenant augmenté de 400 % à partir du moment où l'IA l'a détecté. » La leçon à tirer, dit-il, est que les humains réagiront émotionnellement aux graphiques, alors que l'IA « s'en fiche ». Il dit 'Non, cela va aller plus haut.'

Non pas que tous les paris aient été un coup sûr, mais jusqu’à présent, les erreurs ont été marginales, selon Clinton. L’IA est en train d’acquérir de bons résultats en matière d’événements macro, en particulier, a-t-il déclaré. D’une part, il prédisait que l’ancien président Donald Trump serait réélu.

L’une des raisons pour lesquelles Intelligent Alpha ne se concentre pas trop sur la cryptographie est simplement le manque de données. Leurs transactions ont peut-être eu lieu en chaîne, mais il n'y a pas de moyen facile de revenir en arrière et de trouver le type de configurations de trading et de philosophies d'investissement utilisées par des investisseurs crypto célèbres comme Cobie ou GCR. La plupart du temps, tout ce que vous pouvez faire est de supprimer leurs publications sur X – et il est difficile de savoir si les publications reflètent la réalité.

Cela étant dit, la dépendance de la communauté cryptographique à l'égard de X signifie que Grok pourrait finir par jouer un jour un rôle dans le triumvirat d'Intelligent Alpha à des fins de cryptographie, a réfléchi Clinton, puisque ce modèle est formé et affiné avec les données de la plate-forme de médias sociaux.

« La question que nous explorons ici est la suivante : que pouvons-nous faire avec l'IA qui serait peut-être unique et différente et se démarquerait un peu », a déclaré Clinton. « Trouver une manière unique d'utiliser l'IA pour identifier des projets de cryptographie en petits groupes, ce serait une façon vraiment intéressante d'utiliser la technologie. »