Ce dont nous avons besoin pour compenser l’inflation et les valorisations boursières élevées… Trump le réalisera-t-il ? … attendez-vous à ce que la volatilité persiste… comment les options à court terme peuvent générer des rendements importants du jour au lendemain
Nous pensons que la combinaison de politiques favorables à la croissance, d’une inflation toujours faible, de baisses de taux continues et de vents économiques favorables induits par l’IA propulsera les actions largement à la hausse en 2025.
Cela vient de notre expert en hypercroissance, Luke Lango.
Parmi les variables identifiées par Luke, nous nous concentrons sur les « politiques favorables à la croissance ».
En effet, ils ont les meilleures chances d’atténuer la plus grande menace qui pèse sur la valeur de votre portefeuille en 2025 : la réinflation.
Mercredi, la gouverneure de la Réserve fédérale, Michelle Bowman, a déclaré que la progression de l'inflation était « au point mort ces derniers mois » et « restait une préoccupation ».
En regardant les données, il est facile d'être d'accord avec elle.
Au cours des derniers mois, l'inflation de base du PCE (l'indicateur d'inflation préféré de la Fed) a été stable ou légèrement supérieure d'un mois à l'autre :
Mai : 0,1%
Juin : 0,2%
Juillet : 0,2%
Août : 0,2%
Septembre : 0,3%.
(La lecture d'octobre arrive la semaine prochaine.)
La Fed ne va pas augmenter ses taux pour faire face à cette situation. Nous avons entamé un cycle de réduction des taux, et faire demi-tour maintenant – même l’ébauche d’un demi-tour – équivaudrait à lancer une grenade dans l’économie.
La réponse est la croissance, et en grande partie
Si nous voulons aider à nuire à Main Street America… et atténuer les valorisations boursières élevées via la croissance des bénéfices réels… et compenser l’inflation… alors la réponse est simple :
Grandissez comme un fou.
Plus précisément, dépasser l’inflation.
L'ancien secrétaire au Trésor américain Larry Summers a eu une excellente réponse lorsqu'on l'a interrogé sur les conseils qu'il donnerait au président élu Trump :
Nous devons être capables de construire, bébé, de construire aux États-Unis.
Voici plus de Surveillance du marché:
(Summers) a fait valoir qu’il y avait trop d’obstacles à la construction de centres de données, d’installations de production d’énergie et de systèmes de transport d’électricité pour contribuer à alimenter la révolution de l’IA et les nouvelles technologies vertes.
« Ce sont des technologies potentiellement complexes et risquées, et le gouvernement doit, moins par la loi que par la force morale, établir des liens étroits avec de véritables experts au sein du gouvernement qui surveillent et suivent de près les développements » dans le secteur, a-t-il déclaré.
L’espoir est que Trump permettra de « construire, bébé, construire » en poursuivant ses propositions de campagne visant à « déréglementer, bébé, déréglementer ».
Depuis Thomson Reuters:
Le président élu Trump a le potentiel d’avoir un impact sur un large éventail de dispositions politiques, allant de l’économie à une série de règles et directives réglementaires…
Le paysage réglementaire sous Trump devrait également connaître des changements importants. La déréglementation serait un thème clé, affectant des secteurs allant de l’énergie à la finance…
Comme nous en avons discuté dans le Digérer en début de semaine, dans un scénario optimiste, les réductions d’impôts et la déréglementation de Trump augmentent la demande de biens et de services… les investissements des entreprises augmentent… les embauches augmentent… la croissance des salaires augmente… donc, la productivité globale monte en flèche.
Non, les prix ne baisseraient pas (ils sont bien ancrés à ce stade). Ils pourraient même grimper à nouveau. Mais dans cette hypothèse idéale, les salaires et les opportunités économiques basés sur la croissance augmenteront pour compenser la hausse des prix et de l’inflation, et plus encore. L’effet net ressenti est donc positif.
Mais pour que cela se produise, tout est question de croissance. C'est ainsi que nous augmenterons le punchbowl et maintiendrons cette fête en 2025.
Sans cette croissance, les actions se retrouvent avec des valorisations dangereusement élevées.
Pour en avoir une idée, tournons-nous vers l'analyste principal d'Eric Fry dans Rapport d'investissementThomas Yeung :
(Le résultat de la hausse du marché) a été une hausse des valorisations moyennes – un fait qu’Eric et moi avons souligné au cours des dernières semaines.
Le ratio Shiller PE, qui représente la moyenne des bénéfices sur un cycle économique de 10 ans, se situe désormais à 37,0, son niveau le plus élevé depuis les jours grisants de 2021.
Lorsque le ratio Shiller PE a atteint ce niveau pour la dernière fois en décembre 2021, les actions ont chuté de 19 % au cours de l’année suivante.
Le Shiller PE a grimpé depuis que Thomas a écrit ceci. Au moment où j'écris vendredi, il est 37h95.
Le graphique ci-dessous, datant de 1860, vous donnera une idée du degré d’extrême de ce niveau.
Source : Multpl.com
Les politiques favorables à la croissance de Trump créeront-elles une explosion des bénéfices qui laissera doucement s’échapper l’air de ce ballon surgonflé ? Nous le saurons dès l’année prochaine.
Dans le cas contraire, les valorisations élevées actuelles augmentent le risque de volatilité : les actions rugissent en cas de bonnes nouvelles mais chutent fortement en cas de moins bonnes nouvelles.
Aujourd'hui, même si un tel environnement est difficile pour les investisseurs à long terme, il constitue un rêve pour les traders.
Cela nous amène au maître trader Jonathan Rose et à la manière dont il négocie la volatilité aujourd'hui.
Jonathan est l'analyste principal chez notre entreprise partenaire Master en commerce. Après avoir passé 25 ans à apprendre son métier sur les parquets de Chicago et au sein de sociétés d'investissement privées, Jonathan propose désormais chaque matin des idées de trading en direct, des commentaires de marché et une formation en trading.
Cette semaine, nous avons présenté Digérer lecteurs sur la façon dont Jonathan négocie les options à court terme. Cela inclut les options zero-day, qui expirent le jour même de leur émission.
Comme nous l'avons détaillé hier, les options zero-day peuvent être incroyablement lucratives, récompensant potentiellement les traders avec des rendements à quatre chiffres – parfois en quelques heures seulement. Mais pour que cela se produise, il faut des mouvements importants du titre sous-jacent. Traduction, beaucoup de volatilité.
Jonathan estime que le marché actuel est mûr pour de telles initiatives :
J'ai martelé un point toute la semaine… Toute cette volatilité à court terme ne mène nulle part. Et comme la volatilité reste élevée, nous disposons de nombreux moyens de tirer parti de tout ce que les marchés nous réservent.
Une opportunité sur le radar de Jonathan vient de QQQ, qui est un ETF qui suit l'indice Nasdaq 100 :
Jetez un œil au graphique journalier ci-dessous.
La barre des 500 $ apparaît actuellement comme un niveau critique. Après que QQQ ait atteint un sommet juste au-dessus de 515 $, il a reculé, mais il a toujours trouvé un support autour de cette zone de 500 $.
Ce n’est pas seulement une coïncidence : c’est là que les acheteurs et les vendeurs s’affrontent, ce qui en fait le niveau clé à surveiller.
Pourquoi est-ce important ?
Parce que des niveaux comme celui-ci servent souvent de rampe de lancement pour le prochain grand mouvement.
Si QQQ se maintient au-dessus de 500 $, nous pourrions assister à une nouvelle poussée à la hausse. Mais s’il tombe en dessous, nous pourrions être confrontés à de graves conséquences à la baisse.
Quoi qu’il en soit, c’est là que se présentent les opportunités, et c’est pourquoi nous négocions des options à court terme telles que 3DTE, 2DTE et même 0DTE – pour agir rapidement et capitaliser sur ces changements.
Si vous êtes moins familier, « DTE » signifie « jours avant expiration », ce qui nous ramène aux transactions d'options à court terme que j'ai soulignées il y a un instant.
Si ce monde de transactions d'options à court terme est nouveau pour vous, vous êtes invité à rejoindre Jonathan mardi prochain à 11 h HE.
C'est à ce moment-là qu'il diffusera en temps réel, démontrant comment fonctionnent les options Zero Day et à court terme. Il s’agira d’un événement unique et en direct.
Maintenant, si les options vous rendent nerveux, je comprends. Ils ont une réputation discutable. Mais je vous encourage à rejoindre Jonthan afin que vous puissiez comprendre par vous-même pourquoi cette réputation est injuste – et pourquoi ces options à court terme peuvent être si puissantes, à la fois pour se protéger et gagner de l'argent.
Côté « gagner de l’argent », revenons à Jonathan et au dispositif QQQ qu’il vient d’identifier :
Nous avons déjà vu ce jeu se produire.
Plus tôt cette année, lors d'une configuration similaire, j'ai mis en évidence un niveau clé dans notre cours en direct. Les membres se sont positionnés en utilisant des options de vente à court terme avant un repli du marché, et lorsque le QQQ a chuté de 2,4 %, notre portefeuille modèle a enregistré des gains allant jusqu'à 179,9 % du jour au lendemain.
C’est de cela qu’il s’agit : être préparé, rester discipliné et profiter de ces moments.
L'événement en direct de mardi a pour but de vous aider à comprendre le fonctionnement de ces options… les conditions de marché qui augmentent les chances d'obtenir des rendements à trois ou quatre chiffres au jour le jour… et la bonne façon d'éviter de prendre des risques inutiles.
Sur ce, voici Jonathan :
Une solide compréhension fondamentale du marché, l’utilisation stratégique des options et une gestion disciplinée des risques constituent la pierre angulaire d’un trading réussi.
Ma carrière en première ligne des bourses a montré que ces principes, appliqués systématiquement, peuvent offrir des avantages majeurs, même sur des marchés volatils.
Pour réserver votre place pour Jonathan's Sommet en direct des gagnants d'une journée ce mardi à 11h00 (heure de l'Est), inscrivez-vous ici.
La boucle étant bouclée, la « croissance » apparaît comme le principal moteur de votre portefeuille en 2025
Si nous en recevons en grande quantité, nos problèmes d’inflation et de valorisation diminuent.
Si nous n’y parvenons pas, nous nous retrouvons avec un marché boursier très cher. Et cela pourrait signifier un grand feu d’artifice.
Mais cela nous ramène simplement à Jonathan et à la manière dont il négocie sur des marchés imprévisibles. Nous espérons que vous le rejoindrez mardi pour apprendre à mettre la volatilité de votre côté.
Passe une bonne soirée,
Jeff Remsburg
