Découvrez la position de l’action Rivian, ses moteurs de croissance, ses perspectives et sa position d’investissement pour le deuxième trimestre 2024
Rivian Automobile (NASDAQ:RIVN) est un producteur de véhicules électriques basé aux États-Unis qui se prépare à publier ses résultats du deuxième trimestre 2024 après la cloche le 6 août. Sur la base de ses principaux indicateurs financiers et opérationnels, l’action Rivian est un « Hold » avant le prochain rapport sur les résultats.
Les chiffres de production et de livraison ont répondu aux attentes, mais la rentabilité n’est pas encore atteinte. De plus, le marché des véhicules électriques dans son ensemble est concurrentiel et instable au niveau microéconomique.
Bien que les estimations des analystes concernant RIVN soient positives en raison des réductions de coûts et de l’augmentation de la marge de production, des défis persistent. Rivian doit optimiser ses structures de coûts internes et les résultats financiers à venir donneront un aperçu des progrès de l’entreprise vers la rentabilité. Les initiatives stratégiques de Rivian, notamment le développement de la plateforme R2, sont essentielles. Ces initiatives visent à élargir l’attrait de Rivian sur le marché et à améliorer sa gamme de produits. Compte tenu des indicateurs financiers mitigés et des attentes élevées concernant la production future, il semble prudent de se positionner du côté neutre pour l’action Rivian.
En bref, cette approche permet d’évaluer la performance de l’entreprise après la publication des résultats avant de prendre de nouvelles décisions d’investissement.
Faits saillants opérationnels et projections financières
Rivian a produit 9 612 véhicules et en a livré 13 790 au deuxième trimestre 2024, ce qui correspond à son objectif de production annuelle de 57 000 véhicules. Les récentes mises à niveau de l’usine de la société ont amélioré l’efficacité de la production, ce qui devrait aider Rivian à réduire les coûts et à augmenter les marges. Cependant, Rivian doit encore être plus rentable. Le BPA attendu au deuxième trimestre est de -1,19 $, ce qui montre des difficultés financières persistantes.
Par ailleurs, la croissance du chiffre d’affaires du deuxième trimestre a été de 1,15 milliard de dollars, soit une hausse anémique de 2,87 % en glissement annuel. Au cours des 90 derniers jours, les estimations de BPA des analystes ont changé 15 fois. Les estimations de chiffre d’affaires ont connu 12 révisions à la hausse et cinq révisions à la baisse, ce qui indique l’incertitude des analystes concernant la stabilité financière de Rivian.
En outre, les surprises récentes de Rivian en matière de bénéfices montrent une tendance mitigée. La société a dépassé les attentes en matière de BPA à six reprises et les a manquées à deux reprises au cours des deux dernières années. En ce qui concerne les revenus, elle a dépassé les attentes à cinq reprises et les a manquées à trois reprises. Cette incohérence ajoute donc aux perspectives prudentes concernant l’action Rivian avant les résultats du deuxième trimestre.
Positionnement sur le marché et initiatives stratégiques
Rivian consolide sa position sur le marché des véhicules électriques, un secteur très concurrentiel. Au premier trimestre 2024, Rivian était le cinquième constructeur de véhicules électriques le plus vendu aux États-Unis. Son pick-up R1T a reçu les meilleures notes de sécurité, ce qui a renforcé la confiance des consommateurs. Rivian se distingue également par l’accent qu’il met sur l’intégration verticale et l’amélioration continue de ses produits.
De plus, l’entreprise a introduit une trentaine de mises à jour depuis le début de la production, reflétant son engagement à améliorer l’expérience utilisateur. La transition de Rivian vers une nouvelle architecture de réseau zonal a permis de réduire les unités de contrôle électronique de 60 %, réduisant ainsi considérablement les coûts. Malgré ces avancées, le chemin de l’entreprise vers la rentabilité est toujours en construction.
La plateforme R2 de Rivian, dont le lancement est prévu en 2026, promet une croissance supplémentaire. Ce nouveau SUV de taille moyenne, dont le prix est d’environ 45 000 $, ciblera un marché plus large. Le transfert de la production du R2 vers l’usine de Normal, dans l’Illinois, permettra d’économiser plus de 2,25 milliards de dollars. Ces mouvements stratégiques sont donc essentiels pour l’avance à long terme de Rivian.
Tenez bon : les résultats du deuxième trimestre de Rivian clarifieront les perspectives d’avenir
Malgré des tendances positives, des risques subsistent. Les pertes financières continues de Rivian et ses coûts de production élevés constituent des préoccupations majeures. La capacité de l’entreprise à atteindre la rentabilité à court terme reste à déterminer. Le bénéfice brut par véhicule de Rivian est toujours négatif.
Des améliorations sont toutefois attendues au second semestre 2024. La volatilité du marché et la pression concurrentielle pourraient également avoir un impact sur les performances de Rivian. C’est particulièrement vrai pour des géants comme Tesla (NASDAQ:TSLA) dans le secteur des véhicules électriques. L’entreprise doit continuer à innover et à réduire ses coûts pour rester compétitive. Ainsi, tout retard dans la production ou le lancement de produits pourrait nuire au sentiment du marché et à la performance de l’action. Les initiatives stratégiques de Rivian sont prometteuses, mais des risques d’exécution subsistent.
Dans l’ensemble, il est recommandé de conserver les actions Rivian (sans effectuer de nouvelles transactions) jusqu’à la publication des résultats du deuxième trimestre. Cela permettra de prendre une décision plus éclairée sur la base de données financières actualisées. Les principaux domaines à surveiller comprennent la performance du BPA, la croissance des revenus et les mises à jour des initiatives stratégiques telles que la plateforme R2. L’approche innovante de Rivian et ses réductions de coûts stratégiques pourraient générer une rentabilité à long terme. Cependant, les incertitudes actuelles justifient une note de maintien.
