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Note de l'éditeur : Eric Fry, ici. Sur Mardi 24 septembre à 20 h, heure de l’Estun collègue et moi allons nous asseoir pour parler du chaos sur les marchés auquel nous assistons depuis 2020… et comment se préparer à encore plus de chaos à venir. Vous pouvez cliquer ici pour réserver votre place à l'événement.

Selon mon invité, plusieurs vents contraires convergent simultanément sur les marchés et ils auront un impact considérable sur le cours de la quasi-totalité des actions dans les semaines à venir. Mon invité spécial est convaincu que cet événement majeur est sur le point d'arriver en raison d'une série d'alertes qu'il reçoit. Il va nous en dire beaucoup plus sur la façon dont il reçoit ces alertes lors de notre événement.

Pour préparer l'événement, je partage un essai récent de Mike Burnickun collègue commun à nous deux, qui connaît parfaitement les alertes de mon invité.

À toi de jouer, Mike…

Chers lecteurs,

L'une de mes émissions de télévision préférées quand j'étais plus jeune était Soyez intelligentEn tant qu'agent secret, Maxwell Smart (Agent 86) était un peu un clown.

Mais il était aussi cool, avec sa jolie voiture de sport rouge et sa jolie petite amie (Agent 99).

L'intrigue de la série était une lutte sans fin entre les forces de KAOS et CONTROL (l'agence pour laquelle travaillent 86 et 99).

Et malgré leur approche peu intelligente du travail de renseignement, CONTROL a toujours réussi à sortir vainqueur.

Mais ces jours-ci, il semble que les forces de KAOS aient le dessus, en politique, dans les médias et dans certaines parties de la société.

Le chaos semble définitivement régner sur les marchés financiers aujourd’hui.

Depuis que la pandémie mondiale a frappé en 2020, il semble que les marchés et l’économie traversent des montagnes russes de chaos.

Au cours des quatre dernières années seulement, les actions ont subi deux baisses de marché baissier de 20 % ou plus à seulement deux ans d'intervalle (2020 et 2022). Et deux années de gains importants vers de nouveaux sommets historiques (2021 et 2023-2024… jusqu'à présent).

Mais attachez vos ceintures, car le chaos pourrait ne jamais prendre fin. Examinons de plus près deux des plus grands facteurs de peur auxquels sont confrontés les marchés et l'économie aujourd'hui.

Le resserrement monétaire pourrait faire basculer l'économie dans la récession

Je vais être franc à ce sujet : je n'ai pas vraiment confiance dans la Réserve fédérale. Je n'en ai jamais eu et je n'en aurai jamais. Il suffit de regarder les dernières années.

Premièrement, la Fed réduit ses taux d’intérêt à zéro en réponse à la pandémie. OK, je peux l’accepter.

Deuxièmement, peu de temps après, l'inflation s'accélère en raison de l'impression monétaire facile. Cela n'a surpris personne, sauf la Fed apparemment. À l'époque, elle avait déclaré que ce n'était que « transitoire ». Pas d'inquiétude, jusqu'à ce que l'IPC atteigne 9,1 %, son plus haut niveau depuis les années 1970.

Troisièmement, la Fed fait volte-face et commence à augmenter les taux d’intérêt plus rapidement et plus loin que jamais auparavant, ce qui déclenche le deuxième de nos deux récents marchés baissiers.

Une courbe de rendement inversée, lorsque les taux d’intérêt à court terme sont plus élevés que les taux à long terme, a été largement considérée comme un signal fiable de récession.

En raison des erreurs de la Fed, la courbe des taux s'est inversée depuis plus de deux ans. Mais plus récemment, la courbe s'est inversée, les marchés s'attendant à ce que la Fed réduise bientôt ses taux.

Mais est-ce une bonne chose ? L’histoire ne nous le dit pas vraiment.

Cette ligne sombre dans le graphique ci-dessus marque le chemin suivi par l'indice S&P 500 depuis que la courbe des rendements a atteint son inversion maximale.

Toutes les lignes multicolores tracent le chemin du S&P 500 après chaque inversion de 1959 à 2019, 10 fois au total, sans compter cette fois-ci.

Le s'orienter de ces lignes multicolores c'est ce qui est le plus important, pas les détails.

En un coup d’œil, vous pouvez voir que la tendance des actions a été à la baisse à chaque fois à un moment donné au cours des deux premières années après l’inversion de la courbe des rendements.

Ces baisses du marché ont varié entre 6 % et 53 %.

Fort de mes 35 années d'expérience sur les marchés financiers, je peux vous dire que la Fed est généralement en retard. Ses politiques monétaires erronées sèment souvent les graines de crises financières et de récessions qu'elle a pour mission d'éviter.

Cette fois-ci, la Fed parviendra-t-elle à réaliser son fameux atterrissage en douceur ? Peut-être, mais je n'exclus pas un atterrissage en catastrophe.

L’avènement de l’IA signale-t-il la fin du marché haussier ?

L'intelligence artificielle est partout dans l'actualité. C'est la nouvelle tendance. Et je n'ai aucun doute que l'IA volonté changer fondamentalement le monde.

Cela aura un impact non seulement sur les entreprises et notre économie, mais aura également des influences durables sur la société dans son ensemble.

Et malgré les comparaisons avec le méchant de Skynet du Terminateur En ce qui concerne les films, je m'attends à ce que la plupart des changements induits par l'IA soient positifs. En fait, les membres d'Eric ont déjà pu constater de près certains des avantages, dans ses recommandations basées sur l'IA dans The Speculator et Fry's Investment Report.

Mais les technologies révolutionnaires comme l’IA sont également disruptives.

Cela signifie que les grands avantages n'apparaissent pas toujours immédiatement, cela prend du temps. Il suffit de penser à l'aube de la technologie moderne et de l'ère Internet dans les années 1980 et 1990. Internet était connu sous le nom pittoresque de World Wide Web à l’époque, l’accès à cette technologie était indispensable.

«Bienvenue, vous avez du courrier” Vous vous souvenez de ce message d’accueil lorsque vous avez appelé AOL via un modem téléphonique commuté ? Ou que diriez-vous de WorldCom, Global Crossing, Webvan ou Pets.com. Vous vous souvenez d’eux ?

Ils étaient censés changer le monde grâce à Internet – et, ce faisant, rendre les investisseurs riches au-delà de leurs rêves les plus fous.

En réalité, la plupart d’entre eux ont connu une ascension spectaculaire, suivie d’une chute tout aussi spectaculaire. Beaucoup de ces chouchous des débuts d’Internet ont disparu depuis longtemps.

Il en sera de même pour certains des chouchous de l'IA d'aujourd'hui. Il est toujours difficile de déterminer quand le boom se termine et quand la crise commence.

Pour les investisseurs, profiter trop longtemps de la période de boom peut être dangereux pour leur patrimoine.

L'illustration ci-dessus présente un historique graphique des booms et des krachs du passé. Presque tous les exemples ont le même point commun : des mouvements paraboliques spectaculaires à la hausse, suivis dans la plupart des cas d'un krach important.

La ligne bleu foncé ci-dessus retrace l'ascension spectaculaire de l'IA-darling Nvidia Corp. (NVDA). Encore une fois, les détails des lignes multicolores ne sont pas si importants.

C'est le s'orienter dans ces lignes après le pic parabolique qui est la clé.

Regardez de plus près la ligne grise épaisse. C'est la moyenne des 14 cycles d'expansion-récession présentés ci-dessus. La plupart d'entre eux montrent une forte tendance à la baisse, certaines plus prononcées que d'autres. Mais la chute par rapport au sommet est en moyenne d'exactement 50 %.

En passant, les deux lignes pointillées ressortent. C'est Apple Inc. (AAPL) qui a réussi à se réinventer non pas une mais deux fois (en 2009 et encore en 2019) pour éviter la faillite. Peut-être que la troisième fois sera aussi la bonne pour AAPL.

La faiblesse récente des actions des Sept Magnifiques, dont NVDA et AAPL, signifie-t-elle la fin du récent boom et le début du prochain krach ?

Seul le temps nous le dira, mais je peux vous dire, d’après mon expérience, que les valorisations technologiques sont loin d’être aussi élevées aujourd’hui qu’elles l’étaient en 2000. Le boom de l’IA a donc peut-être encore de la marge de manœuvre.

Toutefois, il est probable que la situation soit plus instable à partir de maintenant.

En fin de compte, nous investissons aujourd'hui sur des marchés volatils et chaotiques. Personne ne sait exactement ce que l'avenir nous réserve. Mais il est souvent possible de faire de bonnes prévisions rentables en s'appuyant sur des données concrètes.

Le futuriste John Naisbitt, auteur de Mégatendancesa dit un jour : « Nous sommes submergés d'informations, mais affamés de connaissances. » Cela est aussi vrai aujourd'hui qu'à l'époque de la publication de son livre en 1982, à l'aube du dernier grand boom technologique.

Et c'est pourquoi maintenant plus que jamais vous avez besoin de devenir intelligent à propos de vos finances. Utilisez des sources de données et d’analyses fiables pour vous aider à accroître et à préserver votre patrimoine.

J'ai pu constater de mes propres yeux comment les alertes et le contexte qu'elles fournissent ont aidé des milliers de personnes à devenir de meilleurs investisseurs, plus avertis. Cela peut aussi vous être utile.

Eric et son invité spécial vont parler de tout cela lors de leur conversation sur Mardi 24 septembre à 20h00, heure de l'Est. Pour être sûr de recevoir un e-mail ou un SMS (à votre choix) juste avant de commencer, réservez votre place en allant ici.

L'invité d'Eric m'a dit qu'il allait révéler comment ces alertes auraient pu améliorer les performances de certains des investisseurs milliardaires les plus prolifiques qui soient – ​​des noms que vous connaissez comme Warren Buffett, Bill Gates et Ray Dalio. Il a effectué des tests approfondis sur les avoirs de plus de deux douzaines de milliardaires pour le prouver.

Tout se résume à prêter attention au signal, et non au KAOS du marché. Gardez le CONTRÔLE.

Bon investissement,

Mike Burnick