Tom Yeung ici avec le dimanche de cette semaine Digérer.
Beaucoup d’entre vous savent que je suis un investisseur relativement conservateur. Je suis très attentif à la rentabilité à long terme d’une entreprise et pour moi, les flux de trésorerie sont rois. Il n'y a rien de mal à gagner 10 % de dividendes sur des actions de haute qualité.
Mais parfois, la croissance est si évidente qu’il est difficile de l’ignorer. En février, j'ai remarqué que Nvidia Corp.NVDA) devrait valoir 160 $ ajustés en fonction du partage d'ici 2027. Son prix a depuis doublé, passant de 72 $ à 144 $.
Et l'excitation qui l'entoure Dogecoin (DOGE-USD) en 2021, c'était tellement fou que j'ai suggéré d'investir 500 $ juste pour voir où irait la crypto de 0,10 $. (La réponse était 0,64 $.)
Certains ont même fait carrière grâce à ces paris à forte volatilité. Jonathan Rosenotre collègue expert en options chez Master en commercea généré des bénéfices de 16%… 48%… 156%… 545%… voire 1 306%… le tout en six heures et demie. Il le fait en négociant des options qui expirent aujourd'huiplutôt que ceux qui expireront dans un an ou plus. Ces « options Zero Day » font aujourd’hui partie des segments des marchés financiers qui connaissent la croissance la plus rapide.
Et ce qui est étonnant, c'est qu'il trade ces moonshots tout en limitant son risque de baisse.
Jonathan vient de lancer un sommet stratégique gratuit de quatre jours… et il n'est pas trop tard pour se joindre à. La session de demain, à 11 h HE, comprend une analyse de marché EN DIRECT.
Et lors de la grande finale en direct de mardi, il dévoilera l'intégralité de sa stratégie en cinq étapes pour trouver ces gagnants d'un jour. La participation à ces séances est gratuite.
Pour accéder à tous – y compris à la grande séance finale de mardi – inscrivez-vous simplement ici.
Le talon d'équité
Certaines entreprises sont risquées parce qu’elles ne constituent qu’un petit bout de capitaux propres construit au sommet d’une montagne de dettes. Si une entreprise ne dispose que de 1 $ de capitaux propres pour 4 $ de dette, chaque augmentation de 10 % de la valeur de l’entreprise entraînera une hausse du cours des actions de 50 %.
C'est la situation Sabre Corp.SABR) se retrouve maintenant.
L'entreprise très endettée est l'un des trois opérateurs mondiaux du système de distribution mondial (GDS), le réseau informatisé qui relie les réservations de compagnies aériennes et d'hôtels. C'est ainsi que des sites Web comme Google Flights et Kayak peuvent « voir » la disponibilité des vols en temps réel. Même les compagnies aériennes utilisent le système GDS pour aider à réserver les passagers bloqués sur des transporteurs concurrents.
Du côté positif pour Sabre, il n’existe pas de bonne alternative au système GDS. L'Association du transport aérien international (IATA) a lancé un produit concurrent il y a dix ans, mais son système décentralisé s'est avéré beaucoup trop lent. (Il fallait contacter chaque compagnie aérienne chaque fois que quelqu'un essayait de réserver un vol.) Cela a permis aux sociétés GDS de fonctionner avec d'énormes marges bénéficiaires sans pratiquement aucune concurrence.
Cependant, au milieu des années 2000, les sociétés de capital-investissement ont décidé qu’elles pouvaient faire encore mieux. En endettant des sociétés comme Sabre, ils pensaient pouvoir obtenir des rendements élevés sur les activités GDS, rembourser des taux d’intérêt bas et profiter de la différence.
Cela a fonctionné pendant un moment… puis est arrivée la pandémie de Covid-19.
Pratiquement du jour au lendemain, les actions de Sabre sont passées d'une fourchette de 20 à 30 dollars à un chiffre. Il continue de s'échanger à 3,60 $ aujourd'hui, avec une réserve de bénéfices désormais plus petite engloutie par des paiements d'intérêts extrêmement élevés.
C'est là qu'intervient mon premier pari « moonshot ».
Nous savons que les voyages reviennent. Selon l'IATA, le transport aérien est revenu au-dessus de ses niveaux d'avant Covid plus tôt cette année et devrait encore augmenter de 8 % en 2025. Les chiffres de Sabre montrent également une augmentation des revenus de réservation, avec des ventes totales presque triplées depuis 2020.
La société est désormais en bonne voie de couvrir ses paiements d’intérêts annuels de 500 millions de dollars. Les analystes s'attendent à ce que Sabre génère un bénéfice net de 86 millions de dollars l'année prochaine (après intérêts), contre une perte de 57 millions de dollars en 2024.
Cela ouvre la porte à des gains encore plus importants à l’avenir. Sabre pourrait utiliser sa nouvelle rentabilité pour rembourser ses dettes arrivant à échéance et en refinancer d’autres à de meilleures conditions. Nous savons également que passer de bénéfices négatifs à positifs est un signe historiquement haussier, et Sabre est en passe de faire exactement cela.
Trois revirements
Pendant ce temps, d’autres projets lunaires sont attrayants car ils présentent des opportunités de redressement pour 2025. Voici trois entreprises avec ce genre de potentiel…
1. Stratasys Ltd.SSYS) est une société basée au Minnesota, leader dans le domaine de l'impression 3D. Au cours des cinq dernières années, elle a recruté d'autres acteurs de premier plan comme RPS pour la stéréolithographie, XAAR pour l'impression à base de poudre, et d'autres, pour accroître son avance technologique.
L'imprimante phare F3300 de Stratasys est désormais l'une des machines les plus rapides de sa catégorie de prix, et les analystes s'attendent à ce que 2024 soit une année creuse avant un retour significatif à la croissance. Les bénéfices nets devraient être multipliés par dix pour atteindre 26 millions de dollars l’année prochaine.
La menace de tarifs douaniers généralisés de 20 % pourrait faire grimper encore ce chiffre. Si le président Donald Trump mettait en place de fortes barrières à l’importation, de nombreux fabricants américains se retrouveraient soudainement contraints d’acheter des pièces produites dans le pays. Stratasys reste bien plus rentable que son principal rival, 3D Systems Corp (DDD), et l’histoire nous apprend qu’il est payant d’acheter le meilleur lorsque des redressements sont en cours.
2. Evolv Technologies Holdings Inc. (EVLV) a vu ses actions chuter de 50 % cet automne après que la société de sécurité a annoncé une enquête interne sur ses pratiques comptables. Plusieurs dirigeants de haut niveau avaient enregistré des revenus de manière inappropriée, ce qui a entraîné l'enregistrement trop précoce de ventes de 4 à 6 millions de dollars.
Cela présente désormais une opportunité intéressante d’investir dans l’un des meilleurs paris lunaires d’Amérique.
Evolv est une entreprise basée dans le Massachusetts qui construit des « portes » de numérisation alimentées par l'IA qui détectent les armes cachées. Des centaines de stades, d'écoles et d'espaces événementiels utilisent déjà les produits Evolv, et ils sont bien plus rapides que les détecteurs de métaux traditionnels car les utilisateurs peuvent simplement les traverser sans sortir d'objets métalliques de leurs poches. Evolv utilise des technologies à ondes millimétriques similaires à celles actuellement utilisées par les aéroports.
Le potentiel de nouvelles lois favorables aux armes à feu crée désormais une opportunité de croissance significative. L'administration Trump contestera probablement les interdictions de dissimulation imposées par divers États, et la plus grande prévalence d'armes cachées augmentera la demande pour les produits d'Evolv.
La société teste également actuellement ses produits avec la Transportation Security Administration (TSA). S’il est approuvé pour une utilisation commerciale dans un aéroport, cela pourrait devenir une aubaine inattendue.
3. UiPath Inc. (CHEMIN). Les actions de cette société d’IA ont chuté de 83 % depuis son introduction en bourse en 2021 en raison des craintes d’un ralentissement de la croissance et d’un roulement important de la direction. Le succès de l'entreprise lors du boom du travail à domicile dû au Covid-19 ne s'est pas répété pendant des périodes plus « normales ».
Cependant, les analystes prévoient désormais un retour à une croissance accélérée au cours de l'année civile 2025. Les entreprises subissent de plus en plus de pressions pour économiser de l'argent grâce à l'IA, et les produits d'UiPath sont reconnus par les experts comme étant de premier ordre. Gartner considère UiPath comme le principal visionnaire de l'automatisation des entreprises.
La tendance à la croissance va probablement s’accélérer jusqu’en 2025, à mesure que l’IA commence à devenir « plus intelligente » que la personne moyenne. Le dernier modèle « o1-preview » d'OpenAI a récemment surpassé les humains au test de QI, et ces innovations créeront une demande accrue pour la suite de produits d'automatisation d'UiPath. Quelle que soit l’intelligence de l’IA, les entreprises auront besoin d’entreprises comme UiPath pour les aider à mettre en œuvre ces outils.
Parier sur la volatilité
Enfin, nous savons tous que le nouveau président Donald Trump est un perturbateur. L’outsider de Washington a passé son premier mandat à bousculer le statu quo. Pour le plus grand plaisir de ses fans et pour l’horreur de ses détracteurs, Trump a promis la même chose pour son deuxième mandat.
Cela crée une incroyable incertitude autour des entreprises hautement réglementées, en particulier dans le domaine des soins de santé.
Considérer Pfizer Inc. (PFE)une entreprise que notre spécialiste mondial de la macro, Éric Frirea récemment recommandé son Rapport d'investissement de Fry les membres vendent. Cela s'est produit après que Donald Trump ait proposé Robert F. Kennedy Jr. à la tête du ministère de la Santé et des Services sociaux (HHS).
Comme je l'ai noté plus tôt cette semaine :
Le fabricant pharmaceutique réalise un quart de ses revenus grâce aux vaccins et aux thérapies contre le Covid-19, ce qui en fait l’une des entreprises les plus exposées aux vaccins de l’industrie pharmaceutique. RFK Jr. est un sceptique bien connu en matière de vaccins, et Eric, à juste titre, ne veut pas rester dans les parages pour voir ce qui se passera ensuite.
D’un autre côté, même les plus grands critiques de Trump reconnaîtront que bon nombre de ses politiques envisagées seront bénéfiques pour les actions du secteur de la santé. Cela comprend l’abrogation des dispositions de négociation Medicare de la loi sur la réduction de l’inflation, la réduction de la surveillance de la Federal Trade Commission sur les fusions et acquisitions entre entreprises, la réduction de l’impôt sur les sociétés, et bien plus encore.
Quoi qu'il en soit, nous savoir que Pfizer ne négociera pas éternellement dans sa fourchette de 25 $. D’ici 2026, il aura probablement tiré sur la Lune ou s’écrasera sur Terre.
Pour profiter de cette incertitude, les traders se penchent sur les straddles Pfizer 2026 sur le marché – une stratégie d'options qui s'avérera payante si les actions de PFE sortent de la fourchette de 19,50 $ à 30,50 $ d'ici janvier 2026. Si les actions de PFE montent à 35 $ comme elles l'ont fait pendant Lors du premier mandat de Trump, les traders verront un gain de 100 %. Et si le titre chute à 15 $, alors les traders aussi obtenez un bénéfice de 100%. (Un chevauchement peut également s’avérer payant avant 2026 si la volatilité augmente suffisamment.)
Le meilleur, c’est que ces straddles se négocient actuellement à bas prix, grâce à la faible volatilité du marché. L'indice VIX a chuté d'un quart depuis les élections, ramenant le coût des chevauchements pour 2026 de 7 $ à 9 $ à seulement 5,50 $.
Un moyen d'obtenir des gains encore plus rapides
Bien sûr, tout le monde n’appréciera pas d’attendre l’année prochaine que les chevauchements de Pfizer atteignent leur maturité ou que les entreprises d’impression 3D se redressent. Trump ne devrait pas prendre ses fonctions avant janvier, et nous ne connaîtrons pas la politique de l’administration avant plusieurs mois.
C'est pourquoi je pense que c'est essentiel à inscrivez-vous à ces présentations gratuites de Jonathan Rose, où il expose sa stratégie pour profiter des options zero-day.
Selon JPMorgan Chase, environ 1 000 milliards de dollars d’options zero-day s’échangent désormais quotidiennement.
Et lorsque nous commençons à voir ce type d’argent affluer vers un segment spécifique du marché, cela devrait piquer notre intérêt. Parce que ces domaines ont tendance à être ceux où les gains sont les plus spectaculaires.
Bien entendu, ces grandes récompenses potentielles s’accompagnent de périls tout aussi importants. C'est pourquoi vous avez besoin d'un plan d'action éprouvé qui gère le risque de baisse tout en laissant la porte ouverte à des gains à la hausse.
Le mardi 26 novembre, Jonathan complétera sa masterclass gratuite en animant son Sommet en direct des gagnants d'une journée pour montrer comment fonctionne son système. Vous pouvez cliquer ici dès maintenant pour réserver votre place.
Au cours de cette masterclass, Jonathan vous montrera comment vous auriez pu utiliser ces transactions pour TRIPLE votre argent grâce à la victoire électorale de Donald Trump… en moins de sept heures.
En effet, en matière d’options, notre confrère Jonathan est le maître des flux financiers. Son parcours professionnel de plus de 25 ans, de parquet à teneur de marché CBOE en passant par mentor en trading, témoigne de la puissance de la compréhension de ces flux – y compris des gagnants de 126 %, 245 %, voire 463 % ou plus, souvent en 30 jours. ou moins.
Il n’y a donc personne que je préférerais que vous entendiez parler du marché explosif des options zero-day.
Une fois de plus, le mardi 26 novembre, Jonathan organise son sommet urgent sur cette toute nouvelle stratégie lucrative. La participation est entièrement gratuite.
Cliquez ici maintenant pour réserver votre place.
Salutations,
Thomas Yeung
Analyste de marchés, InvestisseurPlace
