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Tom Yeung ici avec le dimanche Digérer.

Mi-2019, la Réserve fédérale américaine a commencé à réduire ses taux d'intérêt pour la première fois depuis la crise financière mondiale de 2007-2008. L’économie américaine commençait à ralentir et les économistes craignaient que les différends commerciaux et la faiblesse de la croissance mondiale ne plongent l’Amérique dans une récession. L’année suivante, la pandémie de COVID-19 a transformé ces craintes en réalité.

Maintenant, vous pourriez imaginer que les grandes actions de premier ordre du Dow Jones Industrial Average auraient pu bien se comporter au cours de cette période. Des entreprises comme Microsoft Corp.MSFT), Apple Inc. (AAPL)et Walt Disney Co. (DIS) représentait certaines des entreprises les plus stables et les plus rémunératrices d’Amérique. Sûrement, en tant que groupe, devraient-ils résister à la tempête ?

Mais c’est le contraire qui s’est produit. Au cours des deux années suivantes, les petites entreprises prendront le dessus sur les grandes entreprises. L'indice Russell 2000, qui mesure 2 000 petites entreprises américaines, a augmenté de 34 % sur cette période, contre une hausse de 19 % pour le Dow Jones.

De nombreuses entreprises individuelles ont fait encore mieux. Entreprise solaire Enphase Énergie Inc. (ENPH) a vu les actions augmenter de 6 fois… plateforme de publicité mobile Turbine numérique Inc (APPLICATIONS) a bondi 10 fois… et fabricant de vaccins Novavax Inc. (NVAX) a vu une incroyable hausse des prix de 40 fois.

Une tendance similaire s’est également produite après les réductions de taux à la mi-2007. Il a fallu un peu plus de trois ans au Russell 2000 pour retrouver les niveaux de prix de cette période. L'indice Dow Jones a mis 16 mois supplémentaires pour réaliser le même exploit, tandis que l'indice S&P 500 des grandes actions américaines a eu besoin de six mois supplémentaires par la suite.

En effet, les actions de petite taille ont un potentiel de hausse bien plus important, qu'elles voient souvent lorsque les économies passent en mode de reprise. Ces entreprises peuvent croître de 3 fois… 5 fois… ou plus lorsque les taux d’intérêt baissent, que les craintes de récession s’estompent et que la confiance des consommateurs revient.

En fait, l'analyste principal d'InvestorPlace Luc Lango présentera demain, lors d'une émission à 10 heures de l'Est, une entreprise qui, selon lui, pourrait être multipliée par 20 au cours des prochaines années. Elon Musk est sur le point de dévoiler son « robottaxi » plus tard cette semaine et, selon Luke, cela pourrait contribuer à faire monter en flèche les actions de ce fournisseur peu connu. Vous pouvez réserver votre place pour l'événement de Luke en cliquant ici.

D’ici là, j’aimerais partager trois autres actions à petite capitalisation qui pourraient également bien se porter alors que la Réserve fédérale poursuit sa dernière série de réductions de taux d’intérêt…

Mouvement des petites capitalisations pour 2025 n°1 : le jeu de l'automatisation

Mardi dernier à minuit, l'Association internationale des débardeurs (ILA) a lancé sa grève dans 36 ports répartis sur la côte est des États-Unis et sur la côte du Golfe. Une grande partie de leurs revendications concernaient les salaires – leur salaire horaire était en retard par rapport aux près de 55 $ de l’heure dont bénéficient les dockers de la côte Ouest.

Mais en tant qu'analyste principal d'InvestorPlace Louis Navellier le souligne cette semaine, une raison encore plus importante concerne la sécurité de l'emploi grâce à l'automatisation robotique basée sur l'intelligence artificielle.

Les dockers s'inquiètent de l'automatisation des ports et de la perte de leur emploi à long terme. Et les rapports indiquent qu’ils veulent avoir l’assurance qu’il y aura une interdiction totale de l’automatisation.

En d’autres termes, pas de robots pour le chargement et le déchargement du fret. Cela inclut les grues, les portails et les conteneurs mobiles.

Malheureusement, j'ai de mauvaises nouvelles pour ces gens.

L’automatisation et l’IA arrivent, qu’ils le veuillent ou non. Le cheval proverbial a quitté la grange.

En effet, l’IA devient rapidement suffisamment intelligente pour fonctionner sans intervention humaine. Entreprises de ABB Ltd.ABBY) à Symbotic Inc. (SYM) repoussent les limites de l’IA liée à la logistique, et les syndicats savent que l’IA arrive pour leur travail. En conséquence, les actions de ces sociétés atteignent des sommets, ce qui réduit le potentiel de hausse de ces entreprises de moyenne et grande capitalisation.

Toutefois, un domaine négligé est celui du travail lié au gouvernement. En particulier, une entreprise d'automatisation cherche à rationaliser la manière dont les agents de la Transportation Security Agency (TSA) gèrent les millions de voyageurs qui passent chaque année par la sécurité des aéroports et d'autres points de contrôle : Evolv Technologies Holdings Inc. (EVLV).

La société basée à Boston, d'une valeur de 600 millions de dollars, est une société à petite capitalisation axée sur l'utilisation de l'IA pour scanner les personnes à la recherche d'armes à feu et d'autres armes dissimulées. Les gens franchissent simplement les portes d'Evolv, armés de la technologie à ondes millimétriques, et l'IA fait le reste. Les éléments suspects sont mis dans une « boîte rouge » pour une enquête plus approfondie, tandis que tous les autres continuent.

L'un des principaux avantages du système Evolv est que les utilisateurs n'ont pas besoin de retirer des objets de leurs poches. Cela signifie que le système peut scanner les personnes 10 fois plus rapidement que les méthodes traditionnelles tout en nécessitant moins de personnes pour faire fonctionner les machines de numérisation. La société compte déjà des milliers de clients payants (y compris des propriétaires de stades et des écoles), et la TSA teste actuellement le système dans au moins un aéroport américain.

Mieux encore, les actions d'Evolv restent bon marché pour une entreprise qui devrait devenir rentable d'ici trois ans. Sa petite taille laisse un potentiel de hausse de 5 fois ou plus si les essais TSA se déroulent bien.

Mouvement des petites capitalisations pour 2025 n°2 : le plus grand et le plus petit perdant

Cette semaine, Louis a également révélé l'un de ses meilleurs choix en matière de rendements ajustés au risque : Eli Lilly and Co. (LLY). Il dit :

Eli Lilly est un fabricant de médicaments bien connu, qui a développé plus de 100 médicaments au cours de ses 147 ans d'histoire.

Plus récemment, la société a bénéficié d’une demande accrue pour ses traitements contre le diabète et la perte de poids – Mounjaro et Zepbound. En fait, la demande croissante pour ces traitements a entraîné une augmentation de 36 % du chiffre d’affaires total au deuxième trimestre. Eli Lilly est un excellent choix ajusté au risque car il s'agit d'un titre à faible risque.

La catégorie des médicaments amaigrissants GLP-1 pourrait générer jusqu'à 170 milliards de dollars de ventes d'ici 2030, et Eli Lilly recevra une part importante de ces nouvelles dépenses grâce à son avance considérable.

Cependant, il est important de noter que Louis parle prudemment de « rendements ajustés au risque », car la grande taille de Lilly rend les gains futurs de plus en plus difficiles. Des ventes supplémentaires de 10 milliards de dollars pourraient justifier seulement 100 milliards de dollars supplémentaires de capitalisation boursière… ce qui se traduit par *seulement* un gain de 12 %.

C'est pourquoi il vaut la peine de considérer cinq petites entreprises qui se disputent une place à la table :

• Thérapeutique Viking Inc. (VKTX). La société basée à San Diego est l’un des concurrents les plus dynamiques dans le domaine du GLP-1. La société a achevé ses essais de phase 2 de son médicament phare pour perdre du poids en février et pourrait commencer ses essais de phase 3 dès le début de 2025. L'analyste de William Blair, Andy Hsieh, note que ce rythme « torride » devrait pousser le candidat-médicament du début à la fin. un stade avancé de développement dans environ trois ans. Le marché valorise l'entreprise à 7,2 milliards de dollars.
• Zealand Pharma A/S (ZLDPF). La société danoise de recherche en biotechnologie talonne également Eli Lilly. La société compte un candidat dans les essais de phase 3 (les données sont attendues fin 2025) et deux autres dans les essais de phase 2. Cela en fait la plus précieuse de ces sociétés de biotechnologie à petite capitalisation (capitalisation boursière de 8,6 milliards de dollars), ce qui en fait un pari plus sûr, mais à moindre potentiel.
• Thérapeutique Structure Inc. (GPCR). L'entreprise de 2,4 milliards de dollars se concentre sur les médicaments amaigrissants à base orale comme alternative aux médicaments injectables actuels. Bien que les données de la phase 2 ne soient pas attendues avant fin 2025 (ce qui repoussera les résultats de la phase 3 à 2027), Structure est largement considéré comme le deuxième produit oral le plus avancé en développement, ce qui en fait une cible de rachat tentante pour les entreprises à la recherche de pour concurrencer le produit oral à base de sémaglutide de Novo Nordisk A/S (NOVO).
• Altimmune Inc. (ALT). L'entreprise de 400 millions de dollars est en train de conclure les essais de phase 2 de son candidat BPL, Pemvidutide, et commencera bientôt les essais de phase 3. La perte de poids moyenne au cours des premiers essais de 48 semaines était légèrement inférieure (15,6 %) à celle observée avec les nouveaux médicaments GLP-1 comme le tirzépatide (20 % à 25 %), mais toujours supérieure à celle des versions de première génération comme le sémaglutide (10 % à 15 %). %).
• Terns Pharmaceuticals Inc. (STERNE). Enfin, cette société de 700 millions de dollars est la plus en retard (avec des médicaments uniquement en phase 1 d’essais), mais offre l’un des pipelines les plus diversifiés. La société expérimente trois mécanismes distincts pour lutter contre l’obésité, dont deux ne sont pas liés aux BPL. Cela pourrait signifier que ces médicaments fonctionneront sur des candidats là où les médicaments GLP-1 ne fonctionnent pas.

Ces sociétés offrent une alternative à Eli Lilly et à son principal rival, Novo Nordisk – des sociétés pharmaceutiques à grande capitalisation qui disposent déjà de médicaments amaigrissants sur le marché. Les startups présentent un risque plus élevé… mais présentent également un potentiel de hausse nettement plus important.

Bien entendu, nous ne saurons pas quelle entreprise finira par réussir. Les essais cliniques produisent souvent des résultats imprévisibles, et il est bien connu que moins de 15 % des médicaments sélectionnés pour les essais cliniques parviennent à être produits. C'est pourquoi je recommanderais de traiter ces cinq nouveaux arrivants comme un seul investissement et d'investir des montants égaux dans chacun d'eux.

Mouvement des petites capitalisations pour 2025 n°3 : un pari sur le nucléaire

Enfin, Luke écrit cette semaine que les stocks nucléaires brûlants pourraient facilement vous rendre riche :

La semaine dernière, Microsoft (MSFT) a fait appel au fournisseur de services publics Constellation Energy (CEG) pour redémarrer la centrale nucléaire de Three Mile Island, longtemps inactive.

Dans le cadre de cet accord, les deux hommes rouvriront l'usine. Et au cours des 20 prochaines années, Microsoft achètera toute l’énergie produite par l’usine pour alimenter ses centres de données d’IA.

De toute évidence, Microsoft estime que l'énergie nucléaire est sûre et qu'elle est essentielle pour soutenir le boom de l'IA.

La société la plus prestigieuse parmi les « entreprises pures » nucléaires est Cameco Corp.CCJ), une société minière d'uranium dominante qui détient également une participation de 49 % dans le fabricant de centrales nucléaires Westinghouse. Sa capitalisation boursière de 21 milliards de dollars réduit toutefois le potentiel de hausse. Il en va de même pour BWX Technologies Inc., d'une valeur de 11 milliards de dollars (BWXT). Pendant ce temps, NuScale Power Corp.RMS) a un potentiel bien plus important, mais fait actuellement l’objet d’une enquête de la Securities and Exchange Commission pour une éventuelle suppression des lanceurs d’alerte – une allégation initialement niée par la direction, avant de finalement la confirmer. (Cela rend SMR particulièrement spéculatif !)

Restent les sociétés d’exploration de l’uranium.

Mon premier choix ici est Uranium Energy Corp.CUE)une entreprise de 2 milliards de dollars avec deux projets prêts à l'extraction dans le sud du Texas et dans le Wyoming, et sept autres projets en cours.

La société pourrait détenir jusqu’à 100 millions de livres de réserves d’uranium, et les initiés ont récemment acheté un nombre important d’actions – un signe typiquement haussier. En outre, les analystes ont augmenté leurs estimations de revenus pour 2027 de 15 % en raison de la hausse des prix de l'uranium, et les bénéfices sont désormais attendus dès l'année prochaine.

Bien qu’il existe des sociétés minières d’uranium de plus petite taille, l’UEC offre une meilleure combinaison de projets existants et de potentiel de croissance que ses pairs.

Le titre autonome à petite capitalisation

Le 10 octobre, Elon Musk sera la tête d'affiche de la « Journée des robots taxis » organisée par son entreprise de véhicules électriques. L’analyste technologique de Wedbush Securities, Dan Ives, qualifie l’événement de « journée charnière pour l’histoire de Tesla ».

Les enjeux ne pourraient pas être plus élevés. Les ventes de Tesla depuis le début de l'année restent inférieures de 2 % à leurs niveaux d'il y a un an, et la concurrence entre les fabricants de véhicules électriques s'intensifie. Actualités américaines et rapport mondial ne compte pas moins de 65 modèles EV qui seront commercialisés au cours des prochaines années, parmi lesquels des concurrents passionnants comme la Chevrolet Camaro EV et une Ferrari 100 % électrique.

Tesla a besoin d’un nouveau produit révolutionnaire pour garder une longueur d’avance. Et Musk semble parier sur un robot-taxi autonome appelé « Cybercab ».

Heureusement, Luke pense avoir identifié un jeu encore meilleur que Tesla. Cette société à petite capitalisation pourrait devenir un fournisseur du constructeur automobile, et sa petite taille lui offre un potentiel de hausse jusqu'à 20 fois supérieur aux prix actuels.

Pour en savoir plus sur cette sélection, cliquez ici pour vous inscrire pour la présentation de Luke, où il révélera comment obtenir le nom de ce potentiel home run d'un titre. Cette diffusion est prévue pour demain matin à 10 heures, heure de l'Est, vous avez donc moins de 24 heures pour vous assurer que vous êtes l'un des premiers à l'obtenir. Cliquez ici pour plus de détails et pour réserver votre place.

Jusqu'à la semaine prochaine,

Tom Yeung

Analyste de marché, InvestisseurPlace