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Tom Yeung ici avec votre dimanche Digérer.

En 1885, les premières montagnes russes modernes ont été ouvertes au public. « Gravity Pleasure Road » a connu un succès immédiat, générant 600 $ de recettes par jour, soit environ 20 000 $ d'aujourd'hui. L'attraction de Coney Island comportait une colline élévatrice qui tirait une voiture en forme de banc sur une pente, puis la laissait descendre pour le plus grand plaisir des passagers en quête de sensations fortes.

Bien sûr, les montagnes russes sont beaucoup moins amusantes lorsque la richesse personnelle est en jeu. Cette semaine, les actions de Nvidia Corp. (NVDA) a chuté de plus de 10 %, effaçant plus de 260 milliards de dollars de capitalisation boursière. L'équivalent financier de 140 JetBlue Airways Corp. (JBLU) a tout simplement disparu de la surface de la terre ! Les traders professionnels ont réduit leur exposition au risque depuis fin juillet, et les traders particuliers ont été remarquablement absents de cette dernière baisse des actions. Personne ne veut dire qu'ils ont acheté Nvidia près du sommet.

Cependant, l'analyste principal d'InvestorPlace Luc Lango estime que nous nous trouvons au tout début d'un événement économique rare qui déclenche historiquement un boom boursier. Il estime que cela provoquera un renversement massif du marché boursier au cours des deux prochaines semaines, et que maintenant c'est le bon moment pour revenir aux meilleures actions de l'IA.

Le mercredi 11 septembre prochain, à 20 heures, heure de l’Est, Luke animera une séance de stratégie en ligne pour aider les investisseurs à se préparer à ce qu’il appelle « le grand renversement technologique de 2024 ». Cliquez ici pour confirmer automatiquement votre présence… et n’oubliez pas de continuer à lire car…

En plus de vous parler de l'événement de Luke, j'aimerais partager avec vous trois actions d'IA négligées qui semblent prêtes à monter en flèche en raison de cet événement économique rare…

Le géant de l'IA caché à la vue de tous

Plus tôt cette année, Meta Platforms Inc. (MÉTA) La directrice financière Susan Li a discrètement annoncé que son entreprise dépenserait 37 milliards de dollars en infrastructure numérique en 2024, soit 2 milliards de dollars de plus que prévu.

À première vue, cela semble être un choix étrange. Contrairement à Amazon.com Inc. (AMZN), Alphabet Inc. (GOOGLE) et Microsoft Corp. (MSFT), Meta ne vend pas de produits cloud à des tiers. Et elle n'a pas l'intention de le faire. Alors pourquoi l'entreprise de médias sociaux deviendrait-elle le quatrième plus gros investisseur en centres de données hyperscale d'IA, derrière ces trois fournisseurs de cloud public ?

La réponse se cache peut-être juste sous votre nez… ou du moins sous le nez des autres.

En 2023, Meta a signé un accord avec EssilorLuxottica SA (ESLOF), propriétaire de Ray-Ban, pour créer une ligne de lunettes intelligentes. Leur produit actuel ne pèse que cinq grammes de plus que des lunettes de soleil ordinaires et est devenu un succès inattendu, en particulier auprès des utilisateurs malvoyants. Ces acheteurs ont découvert que les lunettes dotées d'IA peuvent prendre des photos de ce qu'ils voient et le décrire aux utilisateurs… le tout en quelques secondes.

Meta ne s'est pas arrêté là. En avril, la firme Magnificent Seven a lancé son dernier modèle de langage étendu (LLM), Llama 3, et a rapidement intégré une meilleure traduction et une reconnaissance d'image avancée dans ses lunettes intelligentes et autres produits. La version LLM la plus récente de Meta – Llama 8b – est désormais considérée comme la plus rapide et la plus abordable de toutes les LLM de la génération actuelle.

C'est une excellente nouvelle pour ceux qui ont longtemps considéré Meta comme un poney à un seul tour. En tant qu'opérateur des sites de médias sociaux Facebook, Instagram, WhatsApp et Threads, il s'est longtemps appuyé sur la publicité numérique pour la grande majorité des ventes. Le succès inattendu de Llama a soudainement donné à Meta un nouvel avantage dans le jeu LLM. Bon nombre de ses projets jusqu'en 2027 (qui incluent de nouveaux casques Quest, la réalité augmentée (AR) des lunettes et une montre connectée à « interface neuronale ») ne semblent plus aussi éloignées de la réalité.

Bien entendu, la valorisation à court terme de Meta restera ancrée dans le marché de la publicité numérique, qui devrait continuer à bien se porter au cours des prochains mois. Les années électorales voient généralement une forte augmentation des dépenses publicitaires, ce qui profite à la fois aux acteurs traditionnels et numériques. Les analystes s'attendent à ce que les revenus de Meta augmentent de 17,5 % au troisième trimestre et à ce que les bénéfices augmentent encore davantage.

Cela signifie néanmoins que les investisseurs qui achètent Meta paient essentiellement un prix équitable pour une entreprise de publicité numérique en croissance modeste… et obtiennent une exposition de type optionnelle à ce qui pourrait être le prochain grand succès mondial des appareils portables intelligents.

La cible d'acquisition

Informatica Inc. (INFA) est une société de gestion de données cloud alimentée par l'IA qui a connu une croissance constante depuis son introduction en bourse en 2021. La croissance des revenus a été en moyenne de 6,4 % au cours des trois dernières années, et les analystes s'attendent à ce que les taux de croissance s'accélèrent pour atteindre 9 % d'ici 2027.

Pendant ce temps, le cours de l'action d'Informatica a connu des hauts et des bas. L'action a atteint 40 dollars en avril avant de s'effondrer à 23 dollars. Elle se situe désormais juste au-dessus de 24 dollars.

Les investisseurs axés sur la valeur devraient sentir l'affaire. Les flux de trésorerie disponibles d'Informatica devraient atteindre 431 millions de dollars cette année (1,43 $ par action), et en appliquant un flux de trésorerie actualisé en trois étapes (DCF) Le modèle de ce flux donne une valeur justifiée de 40 à 50 dollars par action. Cette hausse de plus de 90 % fait d'Informatica l'une des sociétés d'IA les plus sous-évaluées du marché actuel.

Les investisseurs en croissance verront également une opportunité. Informatica fournit une plateforme de gestion intelligente des données en cloud (IDMC) alimentée par l’IA et l’entreprise affiche l’un des meilleurs taux de rétention nets dans ce secteur en pleine croissance. Au deuxième trimestre, Informatica a annoncé un taux de rétention net de 126 %, ce qui signifie que la croissance des revenus va naturellement s’accélérer à mesure que d’autres segments traditionnels diminuent en pourcentage des ventes. Les entreprises utilisent davantage de stockage en cloud… davantage de puissance de calcul… davantage d’IA… et des sociétés comme Informatica sont essentielles pour gérer les données et maîtriser les coûts.

Ensemble, ces éléments font d'Informatica une cible d'acquisition tentante pour toute entreprise disposant de ressources suffisantes pour intégrer la plateforme. Son secteur se consolide rapidement et des entreprises comme Salesforce Inc. (CRM) sachez qu'il existe une fenêtre d'opportunité qui se ferme pour entrer dans le secteur de la gestion des données dans le cloud. Attendez-vous à ce que tout acquéreur propose au moins 35 $ par action.

Contrôle de l'IA malveillante

Plus tôt cette semaine, le FBI a annoncé avoir démantelé une fraude de streaming par IA de plusieurs millions de dollars menée par un musicien basé en Caroline du Nord. Michael Smith, 52 ans, aurait utilisé l'IA pour créer des centaines de milliers de chansons pour des groupes inventés (ce qui est quelque peu illégal) et aurait ensuite utilisé des robots IA pour créer de faux auditeurs de la musique (ce qui est clairement illégal). Le stratagème de sept ans impliquait l'utilisation d'un logiciel complexe pour diffuser en boucle la musique générée par l'IA, obligeant des entreprises comme Spotify et Apple Music à payer des millions de dollars en royalties. Ars Technica Rapports:

Pour éviter d’être détecté, Smith a réparti son activité de streaming sur de nombreuses fausses chansons, sans jamais jouer un seul morceau trop de fois. Il a également généré des noms uniques pour les artistes et les chansons créés par l’IA, essayant de se fondre dans les noms originaux des groupes musicaux légitimes… Le NYT rapporte que dans un e-mail envoyé plus tôt cette année, il s’est vanté d’avoir atteint 4 milliards de streams et 12 millions de dollars de royalties depuis 2019.

L’utilisation d’IA frauduleuse ne fera qu’augmenter. L’IA permet aux acteurs malveillants d’imiter plus facilement les humains, et des secteurs comme le streaming multimédia et la publicité en ligne sont particulièrement exposés aux faux clics. Juniper Research estime que les pertes dues à la fraude au clic passeront d’environ 84 milliards de dollars aujourd’hui à plus de 172 milliards de dollars d’ici 2028.

C'est là DoubleVerify Holdings (DV) arrive.

DoubleVerify est l'une des principales sociétés de vérification du trafic dans le domaine de la technologie publicitaire. Cette entreprise de 3 milliards de dollars travaille avec les annonceurs et les marques pour les aider à se protéger contre le trafic numérique non valide.

À un niveau élevé, le processus ressemble beaucoup à la découverte d'une fraude à la carte de crédit. DoubleVerify utilise des technologies basées sur l'IA pour analyser environ 2 milliards d'impressions par jour, et le système signale les comportements suspects comme la fraude par robot et les publicités injectées. Ces données sont ensuite examinées automatiquement ou manuellement, et les résultats sont utilisés pour améliorer les prévisions futures.

Cela fait de l'échelle Incroyablement important. Le fait d’avoir plus de clients (et un meilleur accès aux informations sur les clics) augmente la probabilité que DV détecte un nouveau groupe de faux utilisateurs, et les résultats peuvent être utilisés pour protéger d’autres clients. Ce « système immunitaire partagé » explique également pourquoi les grandes entreprises de cybersécurité ont tendance à dominer.

DoubleVerify se porte également bien d'un point de vue bottom-up. La société a continué d'élargir son offre grâce à des acquisitions complémentaires et compte désormais Spotify Technology SA (SPOT) parmi ses clients. Les analystes s'attendent à ce que les revenus augmentent de 17 % par an jusqu'en 2027 et que le bénéfice net double presque au cours de la même période.

La récente chute de DV est donc une opportunité d'investissement incroyable. Les actions sont désormais en baisse de 47 % depuis le début de l'année et se négocient presque un écart type en dessous de leur moyenne. Si l'on se fie aux perspectives de Luke, septembre pourrait marquer le début d'un fort retournement de situation.

Echos de 1998

Dans sa dernière présentation, Luke note que le marché actuel ressemble beaucoup à celui de l'été 1998. La croissance économique américaine semble ralentir et le S&P 500 a chuté de près de 20 %. Le boom des dot-com semble terminé avant même d'avoir commencé.

Mais quelque chose s'est produit… un événement économique rare qui ne s'est produit que trois fois au cours des 30 dernières années. Luke note qu'à chaque fois, ce phénomène a renforcé l'économie et fait grimper les actions. Dans le cas de 1998, les actions ont encore augmenté de 50 % en juillet suivant, et le boom a duré jusqu'en 2000.

C'est pourquoi je tiens à vous encourager à réserver votre place pour lui. briefing urgent ce mercredi 11 septembre à 20h00 HE. Dans cet article, il répondra à vos questions sur cette dynamique précise qui pourrait faire grimper les actions (notamment celles de l’IA). Il expliquera pourquoi ce phénomène est si rare… et pourquoi ce mois de septembre sera un mois mémorable.

Cliquez ici pour confirmer votre présence et réserver votre place.

Les montagnes russes « Gravity Pleasure Road » dont j’ai parlé plus tôt étaient les premières au monde à comporter une piste ovale continue et la capacité de se relever en haut d'une colline. Ainsi, chaque descente serait suivie d'une montée. Le marché boursier d'aujourd'hui semble prêt à faire la même chose.

Salutations,

Thomas Yeung, CFA

Analyste de marchés, Place des investisseurs

Les opinions exprimées dans cet article sont celles de l'auteur, sous réserve des directives de publication d'InvestorPlace.com.