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3 actions d’IA à petite capitalisation à acquérir pour 2025

3 actions d’IA à petite capitalisation à acquérir pour 2025

Des cycles prévisibles et mégacycliques se combinent pour créer le véritable boom de l'IA…

Tom Yeung ici, avec le dimanche de cette semaine Digérer.

La semaine dernière, j’ai écrit comment les petites entreprises ont tendance à surperformer lorsque la Réserve fédérale américaine réduit ses taux. Ces entreprises sont naturellement plus risquées et disposer d’argent bon marché les rend plus susceptibles de survivre.

C’est parce qu’emprunter de l’argent devient moins cher…

Les investisseurs en capital-risque ouvrent leurs portefeuilles…

Les consommateurs se sentent plus en confiance…

Et le résultat est un cycle prévisible où les entreprises plus petites et plus risquées réussissent mieux que leurs homologues plus grandes. 2025 sera probablement une année importante pour les actions à petite capitalisation.

Cette semaine, l'analyste principal d'InvestorPlace Louis Navellier souligne qu'il existe une autre force qui pousse les actions à la hausse :

UN mégacycle cela est encapsulé par l’IA.

Comme il l’explique, le boom actuel de l’IA ne s’est pas produit du jour au lendemain. En fait, note Louis, il a été construit tranquillement en arrière-plan, sur une période de plusieurs années.

Les outils mathématiques qui sous-tendent les grands modèles de langage (LLM) actuels remontent aux années 1940. Les puces qui alimentent aujourd’hui l’IA ont été développées dans les années 1990. Cependant, les puces ne sont devenues suffisamment petites qu'au cours des cinq dernières années pour permettre les types de vitesses de traitement nécessaires à la création des modèles d'IA d'aujourd'hui.

Lorsque tous ces facteurs sont réunis, vous obtenez un changement bien plus rapide que quiconque aurait pu l’imaginer.

C'est pourquoi il prévoit un changement sismique dans l'économie américaine, où les travailleurs du savoir et les cols bleus seront remplacés par des machines de plus en plus intelligentes. Comme le dit Louis :

Je prédis qu’au cours des cinq prochaines années, vous ou quelqu’un que vous connaissez serez remplacé par un robot alimenté par l’IA ou par un algorithme qui fait mieux le travail. De nombreuses personnes de plus de 55 ans n'auront pas le temps de se recycler, de gravir à nouveau les échelons de l'entreprise ou de démarrer une entreprise rentable.

Heureusement, il est encore temps de se préparer. En combinant les cycle prévisible (surperformance des petites capitalisations) avec le mégacycle (les sociétés d'IA dominent), il est possible pour les gens d'investir avec le flux, plutôt que contre lui.

Et donc, cette semaine, je parlerai de trois actions d’IA à petite capitalisation qui devraient augmenter en 2025. (Pendant ce temps, Louis a récemment enregistré un événement parlant de cette convergence de cycle – il l’appelle le Véritable boom de l'IA – et dont les valeurs, selon son système quantitatif, pourraient figurer parmi les plus grands gagnants à long terme. Vous pouvez le regarder en cliquant ici.)

L'agent du service client IA

Une entreprise de 2 milliards de dollars qui fournit des services de centre de contact virtuel aux entreprises, Five9 Inc. (FIVN) fournit des outils d'engagement client basés sur le cloud sur tous les canaux (e-mails, SMS, appels, réseaux sociaux, etc.), ainsi que des analyses et une automatisation basées sur l'IA. (En d'autres termes, les représentants du service client se connectent au site Web de Five9 et effectuent toutes leurs tâches quotidiennes à partir de cet emplacement centralisé.)

Les améliorations soudaines des chatbots IA rendront les offres de Five9 encore plus cruciales. La plupart des entreprises ont peu de désir (ou de capacité interne) de former des chatbots précis qui n'hallucineront pas, n'offenseront pas les clients ou ne feront pas de promesses qu'ils ne pourront pas tenir. Ainsi, nous avons assisté au cours des dernières années à une vaste évolution du secteur vers des sociétés comme Five9, qui permettent aux entreprises de se décharger de cette fonction.

Je considère les prochaines années comme cruciales pour Five9. L'appétit pour les outils de service client basés sur l'IA est en plein essor et les consommateurs acceptent de plus en plus de communiquer avec des agents IA. Nous constatons déjà une utilisation généralisée de modèles hybrides dans lesquels des chatbots de base basés sur l'IA tentent de répondre aux questions avant de passer au statut d'agent humain. Au cours des prochaines années, Five9 aura l’opportunité de proposer des agents d’IA de plus en plus sophistiqués qui pourraient ignorer complètement cette deuxième étape.

S’ils réussissent, les capacités avancées d’IA permettront à Five9 de facturer ses services, ce qui augmentera les marges ainsi que la croissance. Lors d'une récente conférence d'investisseurs de William Blair, le président de Five9, Daniel Burkland, a déclaré qu'il viserait une marge brute de 70 %, contre 61 % au dernier trimestre. Cela pourrait faire en sorte que l'entreprise affiche des bénéfices GAAP positifs d'ici l'année prochaine, selon les analystes de Wall Street. La croissance des revenus devrait atteindre 21 % en 2025 et s’accélérer pour atteindre 32 % en 2026.

Il est important de noter que Five9 ne dispose pas non plus de son propre centre d'appels clients géré par des humains. Ainsi, contrairement aux entreprises d’externalisation de centres d’appels qui se tournent vers l’IA, Five9 ne sera pas confrontée au type de coûts de restructuration que connaîtront ses concurrents.

Les actions de Five9 se négociaient jusqu'à 200 dollars au plus fort de la pandémie de Covid-19, lorsque les entreprises transféraient les fonctions de service client vers le cloud. En fait, les actionnaires de Five9 ont rejeté une offre publique d'achat de 14,9 milliards de dollars de Zoom Video Communications Inc. (ZM) à l'époque parce qu'ils estimaient que la prime de 13 % était trop faible. Aujourd'hui, les actions se négocient à moins de 30 dollars. Même si la croissance a ralenti au cours de la période post-pandémique, elle va probablement reprendre à mesure que les tendances cycliques et séculaires – c’est-à-dire la Véritable boom de l'IA– revenons ensemble.

Le gagnant de la conduite autonome

Cette semaine, l'analyste principal d'InvestorPlace Luc Lango dites-le clairement dans un Investissement en hypercroissance mise à jour:

« Nous prévoyons un potentiel de profit époustouflant pour les stocks de voitures autonomes. »

Waymo, propriété d'Alphabet, propose déjà 100 000 trajets autonomes par semaine dans quatre villes américaines. Uber Technologies Inc. (UBER) commencera bientôt à proposer des services similaires à partir de l'année prochaine. Et jeudi, Tesla Inc. d'Elon Musk (TSLA) a annoncé de grands projets pour son robotaxi, qu'il appelle le Cybercab.

« Ces progrès sont généralisés », poursuit Luke, soulignant les progrès réalisés par les entreprises d'Aurora Innovation Inc. (AUR) à Kodiak Robotics. « Nous pensons qu'il est tout à fait raisonnable de dire que l'ère des véhicules automobiles est arrivée. »

C'est pourquoi je prévois Sensata Technologies Holding PLC (ST) ça va bien aussi.

Sensata est l’un des principaux fournisseurs automobiles américains de composants électriques et de capteurs. La société est issue de Texas Instruments Inc. (TXN) au milieu des années 2000, et est connu pour son historique d'exploitation sans faille.

Cette réputation de qualité a porté ses fruits. Au cours des 20 dernières années, Sensata a réalisé des marges d'exploitation d'un tiers supérieures à la moyenne du secteur en se concentrant sur les composants critiques conçus pour résister aux environnements difficiles. L’entreprise est par exemple leader dans les systèmes de gestion des batteries de véhicules électriques, car une panne de ces systèmes haute tension pourrait être catastrophique. L'entreprise est également leader dans une variété de capteurs automobiles, notamment ceux qui surveillent l'injection de carburant, la pression des pneus, etc.

La révolution des véhicules autonomes alimentés par l’IA fournira un vent favorable important à cette entreprise de 5 milliards de dollars. Les véhicules autonomes ont plus de capteurs… plus de composants électriques… plus de composants critiques que leurs homologues traditionnels. Et ces enjeux plus élevés signifient que les constructeurs automobiles s’appuieront encore plus sur Sensata qu’ils ne le font déjà pour les capteurs et composants électriques. Les analystes prévoient que la croissance des revenus passera de zéro cette année à 8 % d’ici 2026, et que le bénéfice par action augmentera deux fois plus rapidement grâce à une plus grande valeur ajoutée.

Mieux encore, Sensata bénéficie d'une réduction importante et a un solide héritage commercial. Les actions se négocient à moins de 10 fois les bénéfices prévisionnels, ce qui leur confère un potentiel de hausse de 50 % sur la seule expansion des multiples.

L'IA qui remplace les travailleurs

Finalement, 7 milliards de dollars UiPath Inc. (CHEMIN) complète ou répertorie cette semaine les actions de petites capitalisations à acheter pour le Véritable boom de l'IA.

UiPath est une société d'automatisation des processus basée à New York qui aide les entreprises à utiliser l'IA pour effectuer des tâches de routine. La société de services publics allemande Soluvia Energy, par exemple, a utilisé UiPath pour automatiser une grande partie de ses systèmes de comptage, réduisant ainsi le nombre de transactions manuelles de 250 000 au cours de sa première année. La société de logiciels MongoDB utilise UiPath pour produire des rapports sur les revenus, un processus qui prenait autrefois plus d'une semaine à ses équipes. (Le processus ne prend plus que quelques heures.)

Auparavant, UiPath souffrait des mêmes problèmes que ceux auxquels sont confrontées les entreprises traditionnelles d'externalisation des processus métiers (BPO) : les contrats étaient généralement peu rentables en raison de leur concentration sur des tâches de faible valeur telles que l'extraction de données, le remplissage de formulaires et la mise à jour de bases de données. Cela a rendu difficile pour UiPath – et pour tout acteur du secteur du BPO – de facturer davantage à ses clients et de générer des bénéfices. Selon Refinitiv, le rendement médian des capitaux propres du secteur est actuellement de 0,0 %.

Heureusement, UiPath commence à bénéficier de capacités améliorées d’IA. Les progrès de l’IA signifient désormais que des tâches plus complexes telles que le traitement des réclamations d’assurance et la planification des rendez-vous deviennent suffisamment performantes pour une utilisation généralisée. Des tâches cognitives plus avancées, comme la souscription de prêts, pourraient être les suivantes.

Cela devrait stimuler la rentabilité d'UiPath au cours des années à venir. Les analystes s'attendent à ce que les pertes déclarées par action de 0,30 $ diminuent à 0,26 $ l'année prochaine et que la société puisse atteindre la rentabilité GAAP d'ici la fin de la décennie.

Plus tôt cette semaine, Louis a souligné que la grève des dockers était peut-être terminée, mais qu'AI continuait à venir chercher leurs emplois. Il est de plus en plus clair qu'investir dans des sociétés comme UiPath serait « l'assurance » pour cet avenir probable.

Le véritable boom de l’IA

Louis note que les grands modèles de langage comme ChatGPT constituent essentiellement la première génération d'IA. Tout comme les sites Web du début des années 1990, ces chatbots ne sont explorer comment une nouvelle technologie pourrait changer le monde.

Personne ne gagne de l'argent avec eux.

En fait, OpenAI, propriétaire de ChatGPT, devrait perdre 5 milliards de dollars cette année. (AOL et ses pairs brûlaient des liquidités à des rythmes similaires au plus fort de la bulle Internet.)

C'est pourquoi Louis pense qu'il y aura une prochaine « réinitialisation » des actions là où certains des moins Il est probable que les actions d’IA connaissent une hausse massive, tandis que les actions d’IA auparavant populaires font face à une correction (ou passent le reste de 2024 sans aller nulle part).

Il appelle ça le Véritable boom de l'IA.

Assurez-vous de regarder sa présentation ici.

Je serai absent du bureau la semaine prochaine, donc je vous reverrai dans deux semaines.

Thomas Yeung

Analyste de marché, InvestisseurPlace

Thomas Yeung est analyste de marché et gestionnaire de portefeuille du portefeuille Omnia, l'abonnement le plus élevé d'InvestorPlace. Il est l'ancien rédacteur en chef de Tom Yeung's Profit & Protection, une lettre électronique gratuite sur l'investissement pour profiter dans les bons moments et la protection des gains dans les mauvais moments.

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