Je l'avoue, j'étais assez optimiste quant à la direction que prenait le marché des crypto-monnaies avant la Bitcoin (BTC-USD) a été divisé par deux plus tôt cette année et dans les mois qui ont suivi. Les astres semblaient s'aligner. Les baisses de taux d'intérêt se profilaient à l'horizon, la réduction de moitié a eu lieu et le lancement des ETF Bitcoin s'est matérialisé la même année. Je pensais que ces facteurs combinés pourraient propulser le prix du Bitcoin vers de nouveaux sommets une fois que le choc d'offre de la réduction de moitié se serait produit et que les baisses de taux auraient mis plus d'argent dans les poches des gens pour investir.
Cependant, mes perspectives se sont assombries ces dernières semaines. Bien qu'il soit peut-être prématuré de déclarer un hiver crypto à part entière, je suis sceptique quant à la capacité de Bitcoin et du marché cryptographique au sens large à prospérer si le Nasdaq, S&P 500et d'autres indices majeurs commencent à corriger fortement. Une récession serait particulièrement difficile, car Bitcoin n'en a jamais résisté auparavant. La brève crise de 2020 a vu le Bitcoin s'effondrer en même temps que d'autres actifs spéculatifs. Cette fois-ci, les choses ne seront peut-être pas si différentes après tout.
Ne vous méprenez pas, une récession pourrait représenter une opportunité d’achat phénoménale pour les cryptomonnaies. Mais à court terme, je pense qu’il est prudent de commencer à réduire les actions ultra-spéculatives liées à la blockchain avant que des nuages d’orage potentiels ne se forment à l’horizon. La réduction de moitié et les baisses de taux à elles seules ne suffiront probablement pas à soutenir les prix si le marché dans son ensemble devient résolument baissier. Les altcoins ont déjà capitulé, et les actions blockchain ne sont peut-être pas loin derrière.
Coinbase (COIN)
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Coinbase (NASDAQ:PIÈCE DE MONNAIE) exploite une plateforme d'échange de crypto-monnaies qui tire la majeure partie de ses revenus des frais de négociation. La société a récemment annoncé de solides résultats au deuxième trimestre 2024, avec des revenus en hausse de 105 % sur un an pour atteindre 1,45 milliard de dollars, dépassant les estimations des analystes. Ces résultats ont été stimulés par un rebond des volumes de négociation de crypto-monnaies avec le lancement de Bitcoin et Ethereum (ETH-USD) ETF. Cependant, je pense que Coinbase est probablement l'une des actions les plus risquées que vous puissiez acheter en dehors des penny stocks.
Pourquoi, me demanderez-vous ? Eh bien, cette société dépend fortement du volume des échanges de crypto-monnaies, en particulier du marché des altcoins, qui a été écrasé ces derniers mois. Avec une récession potentielle qui se profile, je crains qu'un hiver crypto ne soit proche. Un tel scénario porterait un coup dur à l'activité de Coinbase, même sans un ralentissement majeur du Bitcoin. Ainsi, je considère l'action COIN comme l'une des meilleures actions blockchain à vendre en ce moment.
Bien que l'action soit toujours en hausse de 126 % depuis le début de l'année, le risque de baisse est énorme. Plusieurs analystes ont récemment abaissé leurs objectifs de cours sur Coinbase, invoquant des inquiétudes concernant le ralentissement des volumes d'échanges et les vents contraires liés à d'éventuelles baisses des taux d'intérêt. À mon avis, il est sage d'adopter un mode de risque avec ce nom volatil et de prendre des bénéfices tant que vous le pouvez encore.
MicroStrategy (MSTR)
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MicroStratégies (NASDAQ:MSTR) fournit des logiciels d'analyse d'entreprise et de mobilité, mais est surtout connu pour ses avoirs massifs en bitcoins. L'entreprise a connu une aventure folle, utilisant la dette et les capitaux propres pour amasser 226 500 bitcoins d'une valeur d'environ 15 milliards de dollars en août 2024. C'est un pari « all in » plutôt risqué sur la cryptomonnaie volatile.
À mon avis, les investisseurs devraient éviter cette action. MicroStrategy est essentiellement un substitut incroyablement cher et fortement endetté du Bitcoin à ce stade. Malgré l'énorme envolée du prix du bitcoin, la société a tout de même déclaré une perte nette de 102,6 millions de dollars au deuxième trimestre. Le service de cette dette massive n'est pas bon marché.
L'activité logicielle de l'entreprise se détériore et risque de ne pas générer suffisamment de trésorerie pour couvrir les paiements d'intérêts si le marché des crypto-monnaies se dégrade. Le pari Bitcoin de MicroStrategy n'a absolument pas été testé dans une grave récession. Alors que les nuages d'orage s'accumulent à l'horizon économique, je pense que la meilleure décision est de prendre des bénéfices sur ce nom extrêmement spéculatif avant qu'un hiver potentiel des crypto-monnaies n'arrive en force cette année.
Plateformes anti-émeutes (RIOT)
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Plateformes anti-émeutes (NASDAQ:ÉMEUTE) opère en tant que société de minage de Bitcoin en Amérique du Nord. L'entreprise a récemment connu des difficultés, malgré l'événement de réduction de moitié du Bitcoin et les prix record du Bitcoin qui auraient dû stimuler son activité.
Certes, j'étais assez optimiste quant à l'arrivée de Riot Platforms dans la réduction de moitié du Bitcoin en 2024. Avec des années de préparation et la hausse sans précédent du prix du Bitcoin, on aurait pu penser que l'entreprise aurait été bien placée pour capitaliser sur ces catalyseurs. Cependant, le récent rapport sur les résultats du deuxième trimestre de Riot n'a été rien de moins que tragique, la société n'ayant pas atteint les attentes en matière de revenus et de bénéfices de loin.
Le chiffre d'affaires de Riot a chuté de 8,8 % par rapport à l'année précédente, pour atteindre 70 millions de dollars, et la société a enregistré une perte nette stupéfiante de 84,4 millions de dollars. Cette société de minage de Bitcoin a eu tout le temps de se préparer à la réduction de moitié, mais elle semble en difficulté. De plus, Riot a commencé à diluer considérablement ses actionnaires. Comme le montre le graphique ci-dessous, les actions en circulation de RIOT ont explosé.
J'ai perdu confiance dans la direction de Riot pour redresser la barre. Si vous avez eu la chance de réaliser un bénéfice sur cette action, je pense qu'il est grand temps d'encaisser. Pour les autres qui n'ont pas encore construit de position, je pense que la chose intelligente à faire est d'éviter cette action blockchain avant que les choses ne deviennent encore plus moches.
